Sp Tsx Composite Index

Verständnis des S&P/TSX Composite Index: Definition und Anlageleitfaden

Was ist der S&P/TSX Composite Index?

Der S&P/TSX Composite Index verfolgt die größten Unternehmen an der Toronto Stock Exchange und dient als wichtigster Marktindikator Kanadas. Mit einer Marktkapitalisierung von über 3,32 Billionen USD spiegelt er die wirtschaftliche Gesundheit wider und ist ein Benchmark für verschiedene Sektoren wie Finanzen, Energie und Materialien. Anleger können über ETFs und Investmentfonds darauf zugreifen.

Er ist das Äquivalent zum S&P 500 Index in den Vereinigten Staaten und wird daher von kanadischen Anlegern genau beobachtet. Da der S&P/TSX Composite Index aus Kanadas größten und bedeutendsten Unternehmen besteht, wird er oft als Barometer für die Gesundheit der kanadischen Wirtschaft verwendet.

Wichtige Erkenntnisse

Der S&P/TSX Composite Index ist ein bedeutender kanadischer Aktienindex, der rund 250 der größten Unternehmen an der Toronto Stock Exchange abbildet.
Er dient als Benchmark für die kanadische Wirtschaft und ist in seiner Funktion dem S&P 500 in den USA ähnlich.
Die Mitglieder des Index stammen überwiegend aus dem Finanzsektor, umfassen aber auch Unternehmen aus den Bereichen Energie, Materialien, Industrie und Informationstechnologie.
Einzelpersonen können über ETFs und Investmentfonds in den S&P/TSX Composite Index investieren, was Engagement und Diversifikation bietet.
Unternehmen im Index müssen strenge Kriterien in Bezug auf kanadische Präsenz, Marktkapitalisierung und Liquidität erfüllen, um aufgenommen zu werden.
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Detaillierter Überblick über den S&P/TSX Composite Index

Der S&P/TSX Composite Index wird von Standard and Poor's (S&P) berechnet. Als breitester Index der S&P/TSX-Familie enthält er rund 225 börsennotierte kanadische Unternehmen von den etwa 1.900, die an der Toronto Stock Exchange (TSX) gelistet sind. Diese Unternehmen repräsentieren etwa 80 % der gesamten Marktkapitalisierung der TSX.123

Stand Januar 2024 beträgt die gesamte Marktkapitalisierung des Index (in kanadischen Dollar) über 3,32 Billionen CAD. Ungefähr ein Drittel der Indexmitglieder gehörte zum Finanzsektor, der aus Banken, Investmentgesellschaften, Finanzdienstleistungsunternehmen und Versicherungen besteht. Weitere stark vertretene Sektoren im Index waren Energie, Materialien, Industrie und Informationstechnologie.1

Wichtig

Die übrigen im S&P/TSX Composite Index vertretenen Sektoren umfassen Kommunikationsdienste, Versorger, Basiskonsumgüter, zyklische Konsumgüter, Immobilien und Gesundheitswesen. Insgesamt sind es 11 Sektoren.1

Als kapitalisierungsgewichteter Index wird der S&P/TSX Composite Index stärker von großen als von kleinen Mitgliedsunternehmen beeinflusst. Dies ist eine gängige Methode zur Berechnung von Aktienindizes, die auch beim S&P 500 und Nasdaq Composite Index angewendet wird.

Wie die meisten Benchmark-Indizes hat der S&P/TSX drei Hauptfunktionen: eine leicht verständliche Momentaufnahme der Performance der öffentlichen Unternehmen eines Landes zu liefern, einen Standard zu bieten, an dem Fondsmanager ihre Ergebnisse messen können, und eine formalisierte Struktur bereitzustellen, die börsengehandelte Fonds (ETFs) und Indexfonds nachbilden können.4

Kriterien für die Aufnahme in den S&P/TSX Composite Index

Unternehmen, die in den S&P/TSX Composite Index aufgenommen werden möchten, müssen eine Reihe von Zulassungskriterien in Bezug auf ihre Liquidität und Marktkapitalisierung erfüllen. Insbesondere werden Mitgliedsunternehmen aus dem Index entfernt, wenn ihre Aktienkurse länger als einen bestimmten Zeitraum unter 1 USD bleiben. Ebenso müssen Mitglieder sicherstellen, dass ihre Marktkapitalisierung mindestens 0,04 % des Index beträgt.5

Auch eine ausreichende Liquidität ist wichtig. Die Liquidität, gemessen als die Gesamtzahl der in den letzten 12 Monaten in den USA und Kanada gehandelten Aktien geteilt durch die Anzahl der am Ende des Zeitraums ausstehenden free-float-bereinigten Aktien, muss für Neueinsteiger mindestens 0,50 und für bestehende Mitglieder mindestens 0,25 betragen. Bei dual gelisteten Aktien ist eine Liquidität von mindestens 0,25 (bzw. 0,125 für bestehende Mitglieder) erforderlich, wenn nur das kanadische Volumen berücksichtigt wird.6

Um aufgenommen zu werden, müssen Unternehmen auch als kanadisch qualifizieren. Das bedeutet, dass sie in Kanada eingetragen, gegründet oder errichtet worden sein müssen, eine primäre Börsennotierung an der TSX haben, Jahresabschlüsse und andere Offenlegungsdokumente bei den lokalen Aufsichtsbehörden einreichen und eine „wesentliche Präsenz“ im Land haben müssen – definiert als entweder Hauptsitz oder Hauptgeschäftssitz in Kanada oder ein wesentlicher Teil der Sachanlagen und Einnahmen im Land.57

10%

Die maximale Gewichtung, die eine einzelne Aktie im S&P/TSX Composite Index erhalten kann.8

Führende Unternehmen im S&P/TSX Composite Index

Stand Q1 2024 umfassen die nach Marktkapitalisierung größten Indexkomponenten im S&P/TSX-Index die folgenden Aktien (die genaue Reihenfolge kann von Tag zu Tag schwanken):1

Der Index wird vierteljährlich im März, Juni, September und Dezember neu gewichtet.1

Investition in den S&P/TSX Composite Index: Optionen und Strategien

Der S&P/TSX Composite Index dient sowohl als Benchmark als auch als investierbarer Index.

Ein Anleger könnte sich dem Index natürlich auch durch die Auswahl der einzelnen darin enthaltenen Aktien annähern – etwas unpraktisch, da es über 200 sind – oder zumindest der Top-10-Aktien. Angesichts des Aufkommens des globalen Handels und von Online-Plattformen ist es einfacher denn je, ausländische Aktien direkt zu kaufen, obwohl US-amerikanische Anleger es oft noch bequemer finden, American Depositary Receipts (ADRs) zu erwerben. Diese sind in der Regel für große kanadische Unternehmen wie die im Index erhältlich.

Für maximale Wirtschaftlichkeit und Diversifikation ist es jedoch wahrscheinlich praktischer, in einen Fonds zu investieren, der den S&P/TSX Composite Index abbildet. Ein solcher ist der iShares S&P/TSX 60 Index ETF (TSX: XIU), der – wie der Name schon sagt – die 60 größten Unternehmen des Index hält.9

Zwei weitere ETFs – iShares S&P/TSX Capped Composite Index (TSX: XIC) und BMO S&P/TSX Capped Composite Index (TSX: ZCN) – bilden einen Teilindex ab, den S&P/TSX Capped Composite. Dieser Index legt für alle Bestandteile des S&P/TSX Composite eine Obergrenze von 10 % fest, um die Volatilität zu verringern (was auch die Performance mindern könnte).101112

Es gibt auch Investmentfonds, die den S&P/TSX Composite Index abbilden. Der Scotia Canadian Equity Index Fund beispielsweise zielt darauf ab, durch Investitionen in die Aktien des Index langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen.13

Entwicklung und historische Meilensteine des S&P/TSX Composite Index

Der S&P/TSX Composite Index entstand aus einem früheren Index, dem TSE 300. Der TSE 300 wurde 1977 von der Toronto Stock Exchange eingeführt (TSE war ein früheres Akronym für die Börse). Nach dem Vorbild des S&P 500 enthielt er eine feste Anzahl von Aktien: genau 300. Daher übernahm Standard & Poor's (heute S&P Dow Jones Indices) im Jahr 2002 die Kontrolle über den Index und änderte seinen Namen.14

Im Laufe der Jahre schwankte die genaue Anzahl der Unternehmen im Index, und die Zusammensetzung des Index hat sich verändert. Zunächst dominierten Bergbau- und Ölunternehmen – was das rohstoffreiche Kanada widerspiegelt. Im 21. Jahrhundert begann sich dies zu verschieben, und als der S&P/TSX Composite Index 2014 17 Rohstoffunternehmen strich und 2015 16 überwiegend Nicht-Rohstoffunternehmen aufnahm, sorgte dies für Schlagzeilen. 2016 machten Finanzunternehmen einen kleinen Teil des Index aus; bis 2024 machen sie 30,9 % aus – der größte Sektor.151

Der Index verzeichnete seit seiner Einführung im Jahr 1977 ein stetiges Wachstum. In den letzten Jahren gab es jedoch auch einige große Einbrüche, insbesondere zu Beginn des Jahres 2020 während des Ausbruchs der COVID-19-Pandemie. Der Index erreichte schließlich im März 2020 seinen Tiefpunkt und hat sich seitdem auf einem beispiellosen Niveau entwickelt. Am 29. März 2022 erreichte der S&P/TSX Composite Index mit 22.087 einen Allzeitschlussrekord.16

Wie viel kostet eine Notierung an der TSX?

Die Notierungsgebühren für die Toronto Stock Exchange (TSX) liegen zwischen 10.000 und 200.000 USD; für die TSX Venture Exchange zwischen 10.000 und 70.000 USD. für die TSX Venture Exchange. Der genaue Betrag richtet sich nach dem Marktwert des Unternehmens zum Zeitpunkt der Notierung.17

Wie viele Aktien sind im S&P/TSX Composite Index enthalten?

Der S&P/TSX Composite Index hat zu jeder Zeit in der Regel 230 bis 250 Aktien. Er hält keine feste Anzahl. Stand Q1 2024 gab es 225 Bestandteile.1

Was bedeutet es, wenn die TSX steigt?

Die Gesamtperformance kanadischer Aktien wird danach beurteilt, ob die Toronto Stock Exchange (TSX) – der wichtigste Aktienmarkt des Landes und der drittgrößte in Nordamerika – steigt oder fällt.18 Wenn Leute sagen „Die TSX steigt“, meinen sie in der Regel den S&P/TSX Composite Index, einen Korb der etwa 250 größten Unternehmen (nach Marktkapitalisierung) an der Toronto Stock Exchange.

Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.

S&P Dow Jones Indices. "S&P/TSX Composite Index: Data."

TMX Group Limited. "Market Intelligence Report (MiG), December 2023." Page 2.

ADVFN. "Toronto Stock Exchange (TSX)."

Wealthsimple. "What is the S&P/TSX Composite Index?"

S&P Dow Jones Indices. "S&P/TSX Canadian Indices Methodology." Page 5.

S&P Dow Jones Indices. "S&P/TSX Canadian Indices Methodology." Pages 5-6.

S&P Dow Jones Indices. "Equity Indices Policies & Practices Methodology." Page 37.

S&P Dow Jones Indices. "S&P/TSX Canadian Indices Methodology." Pages 5, 27.

BlackRock. "iShares S&P/TSX 60 Index ETF (XIU)."

BlackRock. "iShares Core S&P/TSX Capped Composite Index ETF (XIC)."

BMO Global Asset Management. "BMO S&P/TSX Capped Composite Index ETF (ZCN)."

S&P Dow Jones Indices. "S&P/TSX Capped Composite."

Scotia Funds. "Scotia Canadian Equity Index Fund."

Alam, Shamsul, et al. "Converting TSX 300 Index to S&P/TSX Composite Index: Effects on the Index’s Capitalization and Performance." International Journal of Economics and Finance, vol. 8, no. 6, May 2016, pp. 250.

The Globe and Mail. "Non-Resource Companies Dominate S&P/TSX Makeover."

YCharts. "S&P/TSX Composite Index (^TSX): Data."

TMX Group Limited. "Listing Costs."

The World Federation of Exchanges. "Market Statistics - February 2024."

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