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S&P 500 Growth Index: Grundlagen und Beispiele

Wichtigste Erkenntnisse

Der S&P 500 Growth Index misst die Performance wachstumsorientierter Unternehmen im S&P 500.
Er nutzt Umsatzwachstum, das Verhältnis von Gewinnveränderung zum Preis und Momentum als Schlüsselfaktoren.
Der Index ist ein Werkzeug für Anleger, um potenzielle Wachstumsaktien im S&P 500 zu bewerten.
Wachstumsaktien konzentrieren sich auf die Reinvestition von Gewinnen für Expansion anstatt auf Dividendenzahlungen.
Der S&P 500 Growth Index unterscheidet sich vom Value Index, der sich auf unterbewertete Aktien mit stabilen Gewinnen konzentriert.

Was ist der S&P 500 Growth Index?

Der S&P 500 Growth Index ist ein Aktienindex, der von Standard & Poor's-Dow Jones Indices verwaltet wird. Wie der Name schon sagt, dient der Index als Stellvertreter für Wachstumsunternehmen, die im S&P 500 enthalten sind. Der Index identifiziert Wachstumsaktien anhand von drei Faktoren: Umsatzwachstum, das Verhältnis von Gewinnveränderung zum Preis und Momentum.

Dieser Index kann mit dem S&P 500 Value Index verglichen werden.

Den S&P 500 Growth Index verstehen

Der S&P 500 (früher S&P 500/Citigroup) Growth Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index, was bedeutet, dass der relative Anteil des Index, der aus bestimmten Wertpapieren besteht, auf deren Anteil an der gesamten Marktkapitalisierung des S&P 500 basiert. Einfacher ausgedrückt: Größere Unternehmen machen einen größeren Prozentsatz des Index aus, während kleinere einen relativ kleinen Teil darstellen.

Diese einfache Tatsache kann ziemlich bedeutende Auswirkungen für Anleger haben. Insbesondere bei Wachstumsunternehmen kann die Verwendung einer nach Marktkapitalisierung gewichteten Methodik dazu führen, dass die Performance des Index stark von der Performance nur eines kleinen Teils seiner Mitgliedsunternehmen abhängt. In Zeiten, in denen diese Unternehmen weiterhin gute Leistungen erbringen, kommt diese Dynamik natürlich denjenigen zugute, die in den Index investiert sind, da die Performance des Index durch diese hochfliegenden Mitglieder nach oben gezogen wird.

Anleger müssen jedoch bedenken, dass diese Dynamik auch in die entgegengesetzte Richtung wirken kann. Wenn eine Gruppe von Unternehmen, die zuvor außergewöhnlich gut abgeschnitten haben, plötzlich schlechte Leistungen zeigt, wäre der Index sehr anfällig für jeden Rückgang ihres Aktienkurses, da diese Unternehmen einen großen Teil des Gesamtindex ausmachen würden. Daher könnten sich in extremen Situationen wie am Ende der Dotcom-Blase nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes als besonders anfällig für diese Art von Rückgang erweisen.

Praktisches Beispiel für den S&P 500 Growth Index

Vor diesem Hintergrund ist es nicht überraschend zu erfahren, dass der S&P 500/Citigroup Growth Index aus einigen der größten und am schnellsten wachsenden Unternehmen des S&P 500 besteht. Insbesondere konzentriert sich der Index stark auf einige der größten und bekanntesten Technologieunternehmen Amerikas, wie Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), Meta, ehemals Facebook, (META) und Alphabet (GOOG).1 Zusammen machen diese fünf Unternehmen allein etwa ein Drittel des gesamten Index aus.

Bei der Entscheidung, welche Unternehmen aufgenommen werden sollen, prüfen die Indexverwalter verschiedene quantitative Faktoren, darunter die 5-Jahres-Wachstumsraten der Unternehmen bei Umsätzen und Gewinn pro Aktie (EPS). Anleger, die in die durch diesen Index repräsentierten Unternehmen investieren möchten, können dies über den iShares S&P 500 Growth Exchange-Traded Fund (ETF) tun, der unter dem Tickersymbol IVW gehandelt wird.2

S&P Dow Jones Indices. "S&P 500 Growth." Abgerufen am 8. Dezember 2021.

iShares. "iShares S&P 500 Growth ETF." Abgerufen am 8. Dezember 2021.

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