Spekulationsaktie

Spekulationsaktie: Bedeutung und Beispiele für risikoreiche Investitionen

Wichtige Erkenntnisse

Eine spekulative Aktie gilt als risikoreich, da es ihr an offensichtlicher Stärke oder einem nachhaltigen Geschäftsmodell mangelt.
Diese Aktien sind oft niedrigpreisig und umfassen Pennystocks oder Aktien aus Schwellenländern mit Wachstumspotenzial.
Anleger hoffen, dass der Wert spekulativer Aktien trotz aktueller Risiken in Zukunft erheblich steigen wird.

Was ist eine spekulative Aktie?

Eine spekulative Aktie ist eine, die ein Händler zum Spekulieren nutzt. Die Fundamentaldaten der Aktie zeigen keine offensichtliche Stärke oder ein nachhaltiges Geschäftsmodell, weshalb sie als sehr riskant gilt und zu einem vergleichsweise niedrigen Preis gehandelt wird. Der Händler hofft jedoch, dass sich dies ändern wird.

Eine spekulative Aktie kann ein Pennystock oder eine Aktie aus einem Schwellenmarkt sein, bei dem der Händler erwartet, dass er sehr bald viel bekannter wird. Viele Händler fühlen sich zu spekulativen Aktien aufgrund ihrer höheren Volatilität im Vergleich zu Blue-Chip-Aktien hingezogen. Sie bietet die Möglichkeit, höhere Renditen zu erzielen. Die meisten langfristigen Anleger und institutionellen Anleger halten sich von spekulativen Aktien fern, es sei denn, sie sind Teil eines Investmentfonds oder eines börsengehandelten Fonds (ETF).

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Spekulative Aktien verstehen

Spekulative Aktien sprechen kurzfristige Händler aufgrund ihres niedrigen Aktienkurses und der höheren Volatilität im Vergleich zu traditionellen Blue-Chip-Aktien an. Die höhere Volatilität ermöglicht es Händlern, außergewöhnliche Gewinne zu erzielen, wenn der Handel zu ihren Gunsten verläuft. Die Herausforderung besteht darin, Wege zu finden, Verluste zu begrenzen, wenn der Handel nicht funktioniert.

Oft sind spekulative Aktien in Sektoren wie Bergbau, Energie, Technologie und Biotechnologie konzentriert. Obwohl mit Investitionen in frühe Unternehmen in diesen Sektoren erhebliche Risiken verbunden sind, bietet die Möglichkeit, dass ein kleines Unternehmen eine riesige Mineralienlagerstätte findet, die nächste große App erfindet oder ein Heilmittel für eine Krankheit entdeckt, genügend Anreiz für Spekulanten, es zu versuchen.1

Obwohl die meisten spekulativen Aktien tendenziell junge Unternehmen sind, kann eine Blue-Chip-Aktie gelegentlich zu einer spekulativen Aktie werden, wenn sie in schwere Zeiten gerät und ihre Zukunftsaussichten sich rapide verschlechtern. Eine solche Aktie wird als gefallener Engel bezeichnet und kann eine attraktive Risiko-Rendite-Relation bieten, wenn es ihr gelingt, ihr Geschäft zu wenden und eine Insolvenz zu vermeiden.2

Wie man in spekulative Aktien investiert

Spekulative Aktien schneiden in sehr starken Bullenmärkten in der Regel besser ab, wenn Anleger eine hohe Risikobereitschaft haben. Sie schneiden in Bärenmärkten schlechter ab, weil die Risikoaversion der Anleger dazu führt, dass sie sich zu größeren, stabileren Aktien hingezogen fühlen.3

Typische Bewertungskennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) können für die meisten spekulativen Aktien nicht verwendet werden, da sie in der Regel unrentabel sind und möglicherweise nur minimale Umsätze erzielen. Für solche Aktien müssen möglicherweise alternative Techniken wie die Discounted-Cashflow-Bewertung (DCF) oder die Peer-Bewertung verwendet werden, um das zukünftige Potenzial und nicht die aktuellen Fundamentaldaten zu berücksichtigen.4

Spekulative Aktien machen oft einen kleinen Teil der Portfolios erfahrener Anleger aus, da solche Aktien die Renditeaussichten des Gesamtportfolios verbessern können, ohne zu viel Risiko hinzuzufügen, dank der positiven Effekte der Diversifikation. Erfahrene Anleger, die sich mit spekulativen Aktien befassen, suchen in der Regel nach Unternehmen mit guten Managementteams, starken Bilanzen und hervorragenden langfristigen Geschäftsaussichten.

Die meisten Anleger sollten spekulative Aktien meiden, es sei denn, sie haben Zeit für Recherchen. In der Zwischenzeit sollten Händler, die sich für den Handel mit spekulativen Aktien entscheiden, unbedingt Risikomanagementtechniken anwenden, um starke Kursrückgänge zu vermeiden. Dies gilt insbesondere während einer Rezession, wenn Anleger ihr Geld häufig aus spekulativen Aktien abziehen und nach sicheren Anlagehäfen suchen. Eine bessere Strategie in turbulenteren Zeiten ist es, in Unternehmen mit geringer Verschuldung, gutem Cashflow und starken Bilanzen zu investieren.5

Kurzer Fakt

Ein Händler, der hauptsächlich in riskante Aktien investiert, wird als Spekulant bezeichnet.

Investieren vs. Spekulieren: Wichtige Unterschiede

Anleger und Händler gehen notwendigerweise kalkulierte Risiken ein, wenn sie versuchen, von Transaktionen zu profitieren, die sie an den Märkten tätigen. Das Risikoniveau, das bei den Transaktionen eingegangen wird, ist der Hauptunterschied zwischen Investieren und Spekulieren.

Wenn eine Person Geld ausgibt in der Erwartung, dass das Vorhaben einen Gewinn abwirft, investiert sie. In diesem Szenario wird nach gründlicher Untersuchung ein vernünftiges Urteil gefällt, dass das Vorhaben eine gute Erfolgswahrscheinlichkeit hat.

Aber was ist, wenn dieselbe Person Geld für ein Vorhaben ausgibt, das eine hohe Wahrscheinlichkeit des Scheiterns aufweist? In diesem Fall spekuliert sie. Erfolg oder Misserfolg hängen hauptsächlich vom Zufall oder von unkontrollierbaren (externen) Kräften oder Ereignissen ab.

Der Hauptunterschied zwischen Investieren und Spekulieren ist das eingegangene Risiko. Hochriskante Spekulation ist typischerweise mit Glücksspiel vergleichbar, während risikoärmeres Investieren auf Fundamentaldaten und Analysen basiert.6

U.S. Securities and Exchange Commission. “Updated Investor Bulletin: Regulation A.”

Nasdaq. “Fallen Angels Place to Be for Big Income.”

Financial Industry Regulatory Authority. “Risk.”

Babson College. "Analyzing and Valuing Equity Securities," Page 12

Financial Industry Regulatory Authority. “Investor Tips for Turbulent Markets.”

Financial Industry Regulatory Authority. “Stocks,” Click on “Risks.”

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