Spekulatives Kapital

Was ist spekulatives Kapital?

Spekulatives Kapital umfasst jene Mittel, die von einem Anleger ausschließlich zu Spekulationszwecken reserviert werden, was bedeutet, dass diese Mittel für Investitionen mit hohem Risiko/hoher Rendite vorgesehen sind. Dieses Kapital ist oft mit extremer Volatilität und einer hohen Wahrscheinlichkeit von Verlusten verbunden. Die meisten Spekulanten haben kurzfristige Anlagehorizonte und nutzen häufig hohe Hebelwirkungen, um Gewinne zu erzielen.

Spekulatives Kapital, auch als Risikokapital bekannt, steht im Gegensatz zu geduldigem Kapital (Patient Capital), das langfristig angelegt und auf gut recherchierte, qualitativ hochwertige Investitionen ausgerichtet ist.

Wichtige Erkenntnisse

• Spekulatives Kapital zeichnet sich durch Mittel aus, die für risikoreiche, aber potenziell renditestarke spekulative Investitionen zurückgelegt werden.
• Dieses Kapital ist daher oft mit extremer Volatilität und einer höheren Verlustwahrscheinlichkeit verbunden.
• Da kein Anleger in Bezug auf Risikotoleranz und finanzielle Ziele identisch ist, variiert die Bezeichnung bestimmter Kapitalteile als "spekulativ" stark zwischen den Anlegertypen.
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Wie spekulatives Kapital funktioniert

Spekulatives Kapital sind die Mittel, die als entbehrlich gelten, um die Möglichkeit zu erhalten, überdurchschnittliche Gewinne zu erzielen. Anleger müssen bereit sein, ihr gesamtes spekulatives Kapital zu verlieren, weshalb es nur 10 % oder weniger des Aktienportfolios eines typischen Anlegers ausmachen sollte. Erfahrene Anleger mit hoher Risikotoleranz können ein Viertel oder mehr ihres Portfolios in risikoreichere Anlagen investieren. Dennoch sollten alle mit spekulativem Kapital getätigten Investitionen durch stabilere, diversifizierte Anlagen ausgeglichen werden, damit Sie nicht die Möglichkeit haben, Ihr gesamtes Portfolio zu verlieren.

Je risikoaverser der Anleger ist, desto geringer sollte der Anteil des spekulativen Kapitals im Gesamtportfolio sein. Während jüngere Anleger aufgrund ihrer längeren Anlagehorizonte einen größeren Anteil an Risikokapital in ihren Portfolios haben können, sind Rentner in der Regel nicht mit einem hohen Anteil an Spekulation zufrieden – und sollten es auch nicht sein, da ihre Zeit, Verluste auszugleichen, begrenzt ist. Generell sollte spekulatives Investieren auf die frühen Jahre des Investierens beschränkt und mit zunehmendem Rentenalter abgeschottet werden.

Besondere Überlegungen

Angesichts der überdurchschnittlichen Verlustwahrscheinlichkeit beim spekulativen Handel ist es von entscheidender Bedeutung, ein gutes Risikomanagement zu betreiben und sich nicht emotional an einen bestimmten Handel zu binden. Es ist nicht ungewöhnlich, dass unerfahrene Anleger eine Position halten, bis sie fast ihren gesamten Wert verloren hat. Aufgrund ihrer begrenzten Erfahrung sollten Anfänger ihr gesamtes handelbares Kapital als spekulatives Kapital betrachten. Mit anderen Worten, sie sollten nur so viel Geld investieren, wie sie sich leisten können zu verlieren, ohne dass ihr Lebensstil wesentlich beeinträchtigt wird.

Da kein Anleger in Bezug auf Risikotoleranz und finanzielle Ziele identisch ist, variiert die Bezeichnung bestimmter Kapitalteile als "spekulativ" stark zwischen den Anlegertypen. Vielleicht eine bessere Methode zur Identifizierung von spekulativem Kapital ist es, den Betrag zu ermitteln, den ein Anleger zu verlieren bereit (oder in der Lage) ist, ohne seine Anlagepläne oder finanziellen Ziele zu gefährden. In der Realität spekuliert ein Anleger immer dann, wenn die Möglichkeit eines Verlustes besteht. Selbst praktisch ausfallsichere Staatsanleihen (T-Bills) können spekulativer Natur sein; in gewissem Sinne spekulieren Anleger auf die Inflation.

Mental Accounting und spekulatives Kapital

Mental Accounting (mentale Buchführung) ist eine gängige Strategie für Finanzplaner, um dem spekulativen Kitzel nach "Spielgeld" der Anleger gerecht zu werden. Mental Accounting bezieht sich auf die Tendenz von Menschen, ihr Geld auf verschiedene Konten aufzuteilen, basierend auf verschiedenen subjektiven Kriterien, einschließlich der Herkunft des Geldes und des beabsichtigten Verwendungszwecks für jedes Konto.

Die Theorie des Mental Accounting legt nahe, dass Einzelpersonen jeder Vermögensgruppe in diesem Fall unterschiedliche Funktionen zuweisen, was zu einer irrationalen und schädlichen Verhaltensweise führen kann. Da einige Anleger gerne Trends nachjagen, kann ein Finanzplaner einen bestimmten Teil der Vermögenswerte oder Zuflüsse, wie z. B. Geld aus einem Bonus, für spekulative Transaktionen reservieren. Dieser Ansatz befriedigt den Wunsch der Anleger, Renditen nachzujagen oder Aktien zu kaufen, von denen sie bei Nachbarschaftsgrillfesten hören, gefährdet aber nicht das gesamte Portfolio.

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