Spontane Verbindlichkeiten

Wichtige Erkenntnisse

• Spontane Verbindlichkeiten entstehen automatisch durch den täglichen Geschäftsbetrieb und die Verkaufstätigkeit eines Unternehmens.
• Erhöhungen der spontanen Verbindlichkeiten sind oft mit steigenden Kosten der verkauften Waren verbunden.
• Typische Beispiele sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Löhne und Steuerschulden.
• Sie sind entscheidend für das Working Capital Management und die finanzielle Stabilität eines Unternehmens.
• Die Unterscheidung zwischen spontanen und fixen Kosten kann die Finanzstrategie beeinflussen.

Was sind spontane Verbindlichkeiten?

Spontane Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen, die sich automatisch aus dem laufenden Geschäftsbetrieb ergeben, zum Beispiel steigende Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, wenn ein Unternehmen mehr Waren auf Kredit kauft. Sie steigen oft mit dem Umsatz und den Kosten der verkauften Waren und können aufgelaufene Steuern oder Löhne umfassen. Ihr Verständnis hilft bei der Steuerung des Working Capitals und der Beurteilung der kurzfristigen finanziellen Gesundheit.

Wie spontane Verbindlichkeiten im Unternehmen wirken

Spontane Verbindlichkeiten werden als „spontan" bezeichnet, weil sie aus Veränderungen der Verkaufstätigkeit resultieren. Mit anderen Worten: Spontane Verbindlichkeiten werden nicht direkt vom Unternehmen kontrolliert, sondern von den Verkaufs- oder Produktionsmengen.

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind kurzfristige Schulden gegenüber Gläubigern und Lieferanten. Wenn ein Unternehmen beispielsweise seinem Lieferanten für Rohstoffe, die in der Produktion verwendet werden, Geld schuldet, hat es in der Regel Zeit, die Rechnung zu bezahlen. Die Zahlungsfristen können 30, 60 oder 90 Tage betragen. Lohnverbindlichkeiten für die produktionsgebundenen Arbeiter können entstehen, wenn Überstunden oder zusätzliche Schichten bei steigenden Umsätzen anfallen.

Auch Steuerschulden können unter spontane Verbindlichkeiten fallen, da der Gewinn des Unternehmens mit dem Umsatz steigt, was zu einer höheren Steuerschuld gegenüber dem Internal Revenue Service führt.

Im Allgemeinen führt jeder Umsatzanstieg in der Regel zu einem Anstieg der Kosten der verkauften Waren (COGS), wenn es sich um ein Produktionsunternehmen handelt, oder zu einem Anstieg der Vertriebskosten (COS), wenn das Unternehmen Dienstleistungen erbringt. Der Anstieg der COGS oder COS ist auf die erhöhte Produktions- und Arbeitstätigkeit zurückzuführen, um verkaufte Bestände zu ersetzen oder zusätzliche Dienstleistungsverkäufe zu unterstützen.

Die Bedeutung spontaner Verbindlichkeiten für das Unternehmensmanagement

Das prognostizierte Wachstum der spontanen Verbindlichkeiten ist ein wichtiger Bestandteil, den Unternehmen berücksichtigen müssen, wenn sie die entsprechenden Konten auf der anderen Seite der Bilanz – das Umlaufvermögen – verwalten. Das Umlaufvermögen umfasst kurzfristige Vermögenswerte wie Barmittel und von Kunden geschuldete Beträge in Form von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Das Working Capital (Umlaufvermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten) ist ein wesentlicher Bestandteil der Finanzierung des laufenden Geschäftsbetriebs eines Unternehmens. Wenn die Hauptbestandteile des Umlaufvermögens wie Barmittel, Forderungen und Vorräte die kurzfristigen Verbindlichkeiten nicht durchgängig und komfortabel übersteigen, kann das Unternehmen irgendwann in eine schwierige finanzielle Situation geraten, um seine spontanen Verbindlichkeiten zu bedienen.

Praxisbeispiel: Spontane Verbindlichkeiten in Aktion

Nachfolgend finden Sie einen Auszug aus der Gewinn- und Verlustrechnung von Tesla (TSLA), wie sie im Quartalsbericht des Unternehmens vom 30. Juni 2019 veröffentlicht wurde.1

Unsere wichtigsten Erkenntnisse sind:

Die Automobilverkäufe bzw. -umsätze von Tesla beliefen sich auf 5,1 Milliarden US-Dollar, gegenüber 3,1 Milliarden US-Dollar im Vorjahr (grün hervorgehoben).

Der Umsatz- bzw. Erlösanstieg im Juni 2019 war ein Sprung von 64 % gegenüber 2018.

Die Vertriebskosten (bzw. Kosten der verkauften Waren) aus Automobilverkäufen stiegen von 2,5 Milliarden US-Dollar auf 4,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2018 (rot hervorgehoben).

Der Anstieg der Umsatzkosten im Jahr 2019 war ein Sprung von 68 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres.1

Obwohl die Umsätze von Tesla im Jahresvergleich massiv gestiegen sind, stiegen die Kosten dieser Umsätze sogar noch stärker. Das Quartal von Tesla verdeutlicht, wie die Kosten der verkauften Waren eine spontane Verbindlichkeit darstellen und wie eng sie mit den Verkaufsmengen korrelieren.

Auch die Gemeinkosten bzw. Vertriebs-, allgemeinen und Verwaltungskosten (SG&A) des Unternehmens (orange hervorgehoben) korrelierten nicht mit dem Umsatz, was zeigt, dass SG&A keine spontane Verbindlichkeit ist.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Ergebnisse von Tesla zeigen, wie wichtig es für Anleger ist, die mit der Umsatzgenerierung verbundenen Kosten zu überwachen und nicht nur das jährliche Umsatzwachstum eines Unternehmens.