Spotpreis

Wichtige Erkenntnisse

• Der Spotpreis ist der Preis, zu dem ein Vermögenswert sofort gekauft oder verkauft werden kann.
• In den heutigen vernetzten globalen Märkten ist der Spotpreis der meisten Wertpapiere nach Anpassung an Wechselkurse tendenziell einheitlich.
• Im Gegensatz zum Spotpreis ist der Futures-Preis ein vereinbarter Preis für die zukünftige Lieferung eines Vermögenswerts.
• Spotpreise werden zur Bestimmung der Preise von Futures-Kontrakten verwendet.
• Spotpreise können sich ständig ändern.

Die Grundlagen des Spotpreises

Spotpreise sind ständig im Fluss. Obwohl Sie den Begriff normalerweise nicht für Aktientransaktionen hören, werden Aktien immer zum Spotpreis gehandelt.

Wie erwähnt, ist das der aktuelle, vom Markt bestimmte Kurs. Sie kaufen (oder verkaufen) eine Aktie zum aktuellen Preis und tauschen dann Bargeld gegen die Aktie.

Die Übertragung von Bargeld und Wertpapieren erfolgt im Hintergrund bei Ihrem Broker. Wenn Sie Ihr Konto online ansehen, sehen Sie die Aktien sowie ausreichend Geld, das basierend auf dem Spotpreis und etwaigen Transaktionsgebühren abgebucht wurde, um den Handel abzuwickeln.

Händler und langfristig orientierte Anleger können Aktientransaktionen kosteneffizient mit Online-Brokern durchführen.

Hinweis: Seit die US-amerikanische Börsenaufsicht SEC im Januar 2024 die ersten Bitcoin-Spot-ETFs genehmigt hat, wird der Begriff Spotpreis auch für den Marktpreis von Kryptowährungen wie Bitcoin und für börsengehandelte Fonds (ETFs) verwendet, die Kryptowährungen halten.12

Spotpreis und Futures

Spotpreise werden oft im Zusammenhang mit den Preisen von Rohstoff-Futures-Kontrakten erwähnt, wie z.B. Kontrakte für Öl, Weizen oder Gold. Das liegt daran, dass der Spotpreis ein Referenzpunkt für die Preise dieser Futures-Kontrakte ist.

Das heißt, der Preis eines Rohstoff-Futures-Kontrakts wird üblicherweise durch den Spotpreis des Rohstoffs, erwartete Änderungen von Angebot und Nachfrage, den risikofreien Zinssatz für den Inhaber des Rohstoffs und die Transport- oder Lagerkosten (die Haltekosten) in Bezug auf das Fälligkeitsdatum des Kontrakts bestimmt.

Futures-Kontrakte mit längeren Laufzeiten haben normalerweise höhere Lagerkosten als Kontrakte mit nahen Verfallsdaten.

Die Rolle des Spotpreises beim Hedging

Während der Spotpreis eines Wertpapiers, Rohstoffs oder einer Währung für sofortige Kauf- und Verkaufstransaktionen wichtig ist, spielt er auch eine große Rolle für die großen Derivatemärkte.

Optionen, Futures-Kontrakte und andere Derivate ermöglichen es Käufern und Verkäufern von Wertpapieren oder Rohstoffen, einen bestimmten Preis für die zukünftige Lieferung eines Basiswerts festzulegen.

Durch den Einsatz von Derivaten wie Futures-Kontrakten können Käufer und Verkäufer das Risiko ständig schwankender Spotpreise teilweise mindern.

Dies wird als Hedging bezeichnet und ist für Erzeuger von Agrarrohstoffen ein wichtiges Mittel, um den Wert ihrer Ernte vor Preisschwankungen zu schützen, wenn die Produkte zu einem späteren Zeitpunkt geliefert werden.

So würden Sie zum Beispiel, wenn Sie Mais besitzen, den Sie zu einem späteren Zeitpunkt auf dem Markt verkaufen möchten, einen Futures-Kontrakt auf Mais verkaufen, dessen Fälligkeit (so genau wie möglich) mit Ihrem Verkaufsdatum übereinstimmt.

Sie sind long in Mais und short in Futures auf Mais. Auf diese Weise kann der Verlust, den Sie beim tatsächlichen Verkauf Ihres Maises erleiden, zu einem gewissen Grad durch den Gewinn aus Ihrem Futures-Kontrakt ausgeglichen werden, wenn der Marktpreis für Mais sinkt.

Kurzer Fakt

Die Preise für Finanzterminkontrakte basieren ebenfalls auf den Spotpreisen der zugrunde liegenden Finanzinstrumente, wie z.B. Staatsanleihen.

Die Beziehung zwischen Spotpreisen und Futures-Preisen

Der Unterschied zwischen Spotpreisen und Futures-Kontraktpreisen kann erheblich sein. Anleger bezeichnen die Beziehung als „Contango“ oder „Backwardation“.

Contango wird verwendet, wenn der Futures-Kontraktpreis eines Vermögenswerts – zum Beispiel eines Rohstoffs – höher ist als der Spotpreis des Vermögenswerts. Backwardation wird verwendet, wenn der Futures-Kontraktpreis niedriger ist als der Spotpreis.

Backwardation begünstigt tendenziell Netto-Long-Anleger. Der Futures-Preis steigt typischerweise im Laufe der Zeit, je näher der Vertrag dem Verfall kommt und er sich dem Spotpreis angleicht.

Wenn Sie also den Futures-Kontrakt zu einem niedrigeren Preis als dem Spotpreis gekauft haben, könnten Sie ihn in der Zukunft zu einem höheren Preis ausgleichen und einen Gewinn erzielen.

Ebenso begünstigt Contango Leerverkäufer, da der Futures-Preis sinkt, je näher der Vertrag dem Verfall kommt und mit dem niedrigeren Spotpreis konvergiert.

In diesem Fall könnten Sie, wenn Sie zu einem Preis über dem Spotpreis leerverkauft haben, diesen in der Zukunft zu einem niedrigeren Preis ausgleichen und einen Gewinn erzielen.

Futures-Märkte können von Contango zu Backwardation wechseln oder umgekehrt und können für kurze oder längere Zeit in einem der beiden Zustände verbleiben.

Beispiele für Spotpreise

Hier sind einige Spotpreise, wie am 2. April 2025 notiert:34

Rohstoffe

Gold: $3.121 pro Feinunze

Silber: $33,74 pro Feinunze

Baumwolle: $0,68 pro Pfund

Kaffee: $3,89 pro Pfund

Zucker: $0,19 pro Pfund

Aluminium: $2.622 pro Tonne

Aktien

Apple: $223,89

Microsoft: $382,02

Occidental Petroleum: $49,38

Costco: $965,08

Dollar Tree: $77,57

Tesla: $282,70

Wie wird der Spotpreis bestimmt?

Spotpreise werden durch die Nachfrage nach einem Vermögenswert und das verfügbare Angebot bestimmt. Wenn viele Käufer und Verkäufer aktiv Transaktionen für einen Vermögenswert durchführen, wird der Spotpreis durch jede dieser Transaktionen „auf der Stelle“ bestimmt. Eine erhebliche Transaktionsaktivität bedeutet, dass sich der Spotpreis häufig ändert.

Was könnte den Spotpreis beeinflussen?

Während das Interesse (Angebot und Nachfrage) an einem Vermögenswert letztlich den Spotpreis bestimmt, kann dieses Interesse durch verschiedene Faktoren beeinflusst werden, darunter das Wetter, geopolitische Ereignisse, Kriege, Versorgungsprobleme und wirtschaftliche Bedingungen.

Wo finde ich den Spotpreis für Aktien?

Wenn die Aktienmärkte geöffnet sind, können Anleger aktuelle Kurse für Wertpapiere von Finanznachrichten-Websites, Broker-Websites, Suchmaschinen wie Google und mehr erhalten. Sie können sich einen Marktüberblick verschaffen und/oder einen bestimmten Firmennamen oder ein Tickersymbol eingeben, um dessen Spotpreis zu erhalten.