Spotwechselkurs

Was ist ein Kassakurs (Spot Exchange Rate)?

Ein Kassakurs ist der aktuelle Preis, zu dem eine Person zu einem bestimmten Zeitpunkt eine Währung gegen eine andere tauschen kann. Vereinfacht ausgedrückt, bezieht sich ein Kassakurs auf die Kosten der sofortigen und unverzögerten Währungsumtauschs. Kassakurse werden für die Lieferung zum frühestmöglichen Valutatag verwendet. Die Barabwicklung für Kassadevisengeschäfte erfolgt in der Regel am Standard-Abrechnungstag zwei Werktage nach dem Transaktionsdatum. Diese Wechselkurse werden vom Devisenmarkt festgelegt und reguliert.

Kassakurse sind für Händler und Ökonomen bei der Beurteilung der wirtschaftlichen Lage wichtig.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Kassakurs ist der Preis, zu dem Sie eine Währung sofort gegen eine andere tauschen können.
• Kassakurse werden vom Devisenmarkt bestimmt und für Transaktionen verwendet, die innerhalb von zwei Werktagen abgewickelt werden.
• Händler nutzen Kassakurse für Auslandsinvestitionen, Handel und spekulative Geschäfte zur Gewinnsteigerung.
• Zentralbanken können am Devisenmarkt intervenieren, um den Kassakurs ihrer Währung zu stabilisieren.
• Kassakurse unterscheiden sich von Terminkursen, die für Währungsumtausch zu einem späteren Zeitpunkt gelten.

Wie Kassakurse an den Devisenmärkten funktionieren

Der Kassakurs ist am besten als der Betrag zu verstehen, den Sie zu einem bestimmten Zeitpunkt in einer Währung zahlen müssen, um eine andere zu kaufen. Kassakurse werden in der Regel auf dem globalen Devisenmarkt (Forex) festgelegt, auf dem Händler und Institutionen Währungen tauschen.

Der Devisenmarkt ist der größte und liquideste Markt der Welt, auf dem täglich Billionen von Dollar umgesetzt werden.12 Die am aktivsten gehandelten Währungen sind der US-Dollar, der Euro, der japanische Yen, das britische Pfund und der chinesische Renminbi.3 Der Euro wird in vielen kontinentaleuropäischen Ländern verwendet, darunter Deutschland, Frankreich und Italien.4

Der globale Devisenhandel findet elektronisch zwischen großen Banken, Unternehmen und Regierungen statt. Transaktionen dienen verschiedenen Zwecken wie Handelszahlungen, Investitionen, Kredite und Spekulation.

Volkswirte und Anleger beurteilen die Wirtschaft eines Landes, indem sie den Kassakurs seiner Währung untersuchen. Starke Kassakurse deuten auf eine gesunde Wirtschaft hin, während schwache Kurse auf wirtschaftliche Probleme hindeuten können.

Wichtig

In einigen Entwicklungsländern kontrollieren die Regierungen den Kassakurs ihrer Währung. China verwendet eine Währungsbindung, um den Yuan in einer engen Handelsspanne gegenüber dem US-Dollar zu halten.5

Faktoren, die Kassakurse beeinflussen

Der Devisenkassamarkt kann sehr volatil sein. Kurzfristige Kurse werden von Nachrichten, Spekulationen und Handelsstrategien bestimmt. Langfristig werden die Kurse im Allgemeinen durch eine Kombination aus nationalen wirtschaftlichen Fundamentaldaten und Zinsdifferenzen bestimmt.

Zentralbanken können den Markt stabilisieren, indem sie mit der Landeswährung handeln oder die Zinssätze ändern. Länder mit großen Währungsreserven haben mehr Kontrolle über den Kassakurs ihrer Währung.

Durchführung von Kassakurs-Transaktionen

Der Abrechnungstag für die meisten Kassakurs-Transaktionen ist zwei Werktage nach dem Transaktionsdatum. Die häufigste Ausnahme von dieser Regel ist ein US-Dollar-gegen-Kanadischer-Dollar (USD/CAD)-Geschäft, das am nächsten Werktag abgerechnet wird.

Wochenenden und Feiertage können den Zeitraum von zwei Werktagen über zwei Kalendertage hinaus verlängern.

Spekulanten können für dasselbe Abrechnungsdatum mehrmals handeln, wobei nur der Nettogewinn oder -verlust abgerechnet wird. Eine Lieferung der Währung ist nie vorgesehen.

Schritte zur Durchführung einer Kassakurs-Transaktion

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, wie Händler und Anleger einen Devisenkassahandel durchführen können.

Der Umtausch kann direkt zwischen zwei Parteien erfolgen, sodass ein Dritter nicht erforderlich ist.

Händler können elektronische Brokerage-Systeme für die automatische Auftragszusammenführung nutzen.

Händler können auch elektronische Einzel- oder Mehrbanken-Handelssysteme nutzen.

Geschäfte können per Telefon über einen Devisenvermittler abgeschlossen werden.

Am Transaktionstag vereinbaren die beiden beteiligten Parteien die Menge der Währung A, die gegen Währung B getauscht werden soll. Sie einigen sich auch auf den Wechselkurs. Schließlich vereinbaren die Parteien auch den Wert der Transaktion in beiden Währungen und das Abrechnungsdatum.6 Wenn Währungen geliefert werden, tauschen die Parteien auch Bankdaten aus. Sie können diesen Schritten folgen:

Vereinbaren Sie mit der Gegenpartei die Menge der Währung A, die gegen Währung B getauscht werden soll.

Bestimmen Sie den Wechselkurs zwischen den beiden Währungen.

Vereinbaren Sie den Wert der Transaktion in beiden Währungen und legen Sie das Abrechnungsdatum fest.

Wenn eine Währungslieferung erforderlich ist, tauschen Sie die erforderlichen Bankinformationen aus.

Kurzer Fakt

Eine Umfrage der New Yorker Fed ergab, dass das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen des nordamerikanischen Devisenmarktes für alle Deviseninstrumente (einschließlich Kassa, Termin, Swaps und Optionen) im Oktober 2023 1,021 Billionen US-Dollar betrug. Laut der Umfrage verzeichneten die Währungspaare USD/MXN und GBP/USD den größten Anstieg des Handelsvolumens seit April 2023.7

Vergleich von Kassakursen mit realen effektiven Wechselkursen (REER)

Kassakurse unterscheiden sich von realen effektiven Wechselkursen (REER). Während der Kassakurs der Marktkurs zu einem bestimmten Zeitpunkt ist, gibt der REER den Wert einer Währung im Verhältnis zu ihren Handelspartnern an. Es handelt sich somit um den gewichteten Durchschnitt der Währung eines Landes in Bezug auf einen Korb anderer Währungen.

Im Gegensatz zum devisenmarktgetriebenen Kassakurs wird der REER hauptsächlich von der Zentralbankpolitik beeinflusst. Neben der Geldpolitik können mehrere andere Faktoren den REER einer Währung beeinflussen, wie zum Beispiel:89

Internationaler Handel

Geopolitik/politisches Risiko

Die wirtschaftliche Lage, einschließlich Inflationsdruck und Rezessionen

Leistungsbilanzdefizite

Der Aktienmarkt

Spekulation

Was ist der Kassakurs?

Der Kassakurs ist der Preis (vom Devisenmarkt festgelegt), zu dem Sie heute eine Währung kaufen können. Betrachten Sie es als einen Kauf auf der Stelle. Der Abrechnungstag für Ihre Transaktion erfolgt zwei Werktage später (bei den meisten Währungen).

Was ist der Unterschied zwischen Kassa- und Terminwechselkursen?

Kassakurse stellen den sofortigen Wechselkurs zwischen zwei Währungen dar. Sie geben daher den Kurs an, zu dem eine Währung sofort mit einer anderen gekauft werden kann. Ein Terminwechselkurs hingegen ist der Kurs, der zur Abwicklung eines Währungsumtauschs zu einem zukünftigen Zeitpunkt verwendet wird.

Was zahle ich, wenn ich Euro für eine Reise brauche?

Sie zahlen den Kassakurs (sowie möglicherweise anfallende Gebühren). Es ist der Preis, der zu dem Zeitpunkt verfügbar ist, an dem Sie diese Währung von einem Devisenhändler in Ihrer Stadt erhalten oder über Ihre Bank bestellen. Der Kassakurs ändert sich ständig, da die Wechselkurse ständig schwanken.