Statische Lücke

Was ist die statische Lücke?

Um Einkommen zu erzielen, leiht eine Bank Geld zu einem Zinssatz und verleiht es zu einem höheren Zinssatz. Die Lücke zwischen den beiden Zinssätzen zu einem bestimmten (statischen) Zeitpunkt stellt den Gewinn dar. Darüber hinaus kann die statische Lücke das Zinsrisiko einer Bank anzeigen, berechnet als Differenz zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten vergleichbarer Zinsanpassungsperioden.

Die Funktionsweise der statischen Lücke verstehen

Die statische Lücke ist ein Maß für die Lücke zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten zu einem bestimmten Zeitpunkt. Minuszeichen oder ein negativer Wert in der berechneten Lücke zeigen an, dass zu dieser bestimmten Fälligkeit mehr Verbindlichkeiten als Vermögenswerte fällig werden.

Diese Art der Analyse wird üblicherweise im Bankwesen verwendet. Eine Bank leiht Geld zu einem Zinssatz und verleiht es zu einem höheren Zinssatz, wobei die Lücke oder Differenz zwischen den beiden ihren Gewinn darstellt.

Die statische Lücke kann für kurze, lange und mehrere Zeiträume berechnet werden. Normalerweise wird sie für Zeiträume von weniger als einem Jahr berechnet – oft 0 bis 30 Tage oder 31 bis 90 Tage.

Veranschaulichende Beispiele zur statischen Lücke

Angenommen, eine Bank hat sowohl $5 Millionen an Vermögenswerten als auch $5 Millionen an Verbindlichkeiten, die in einem bestimmten Zeitfenster neu bewertet werden. Zinsänderungen sollten die Nettozinsmarge (NIM) der Bank nicht verändern – die Zinsen, die sie im Vergleich zu den an ihre Kreditgeber gezahlten Zinsen verdient. Dieses Szenario würde eine ausgeglichene Lückenposition darstellen.

Wenn stattdessen $12 Millionen an Vermögenswerten mit nur $6 Millionen an Verbindlichkeiten neu bewertet werden, befindet sich die Bank in einer aktivseitig sensiblen Position. In diesem Fall profitiert eine aktivseitig sensible Bank von einem NIM-Anstieg, wenn die Zinssätze steigen.

Im Gegensatz dazu spricht man von einer passivseitig sensiblen Position, wenn nur $5 Millionen an Vermögenswerten im gleichen Zeitraum neu bewertet werden, in dem $8 Millionen an Verbindlichkeiten neu bewertet werden. Hier sinkt die NIM, wenn die Zinssätze steigen. Wenn die Zinssätze fallen, weist die passivseitig sensible Bank eine höhere NIM aus.

Erkennen der Grenzen der statischen Lückenanalyse

Eine negative Lücke bedeutet nicht unbedingt immer schlechte Nachrichten für Finanzinstitute (FIs). Ja, wenn die Zinssätze fallen, verdienen Banken weniger aus zins sensitiven Vermögenswerten. Allerdings zahlen sie auch weniger auf ihre zinsbezogenen Verbindlichkeiten.

In der Realität sind es Banken mit einem höheren Verbindlichkeitsniveau als Vermögenswerten, die unter einer negativen Lücke stärker auf ihr Ergebnis belastet werden.

Wichtig

Einfache statische Lücken sind nicht immer präzise und zuverlässig, da sie mehrere wichtige Variablen nicht berücksichtigen, die einen großen Einfluss auf das Zinsrisiko haben können.

Es gibt auch die Versäumnisse der statischen Lücke zu berücksichtigen. Einfache statische Lücken sind von Natur aus ungenaue Messungen, da sie Faktoren wie Zwischen-Cashflow, durchschnittliche Laufzeit und vorzeitige Rückzahlung des Kredits nicht berücksichtigen.

Ein häufiges und offensichtliches Loch in der Lückenanalyse ist ihre Unfähigkeit, die in vielen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten eingebettete Optionalität zu berücksichtigen. Wenn die Zinssätze fallen und Vermögenswerte schneller als erwartet vorzeitig zurückgezahlt werden, oder wenn die Zinssätze steigen und die durchschnittliche Lebensdauer der Vermögenswerte unerwartet verlängert wird, sind diese Eventualitäten in der Regel kein Bestandteil der einfachen statischen Lückenberichterstattung und -analyse.

Weitere Probleme ergeben sich bei unbestimmten Einlagen. Bestimmte Einlagen werden dauerhaft geführt und zahlen unendlich lange.

Vergleich von statischer und dynamischer Lückenanalyse

Die statische Lückenanalyse konzentriert sich auf die Differenz zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten zu einem bestimmten Zeitpunkt. Die dynamische Lücke hingegen versucht, die Lücke im Zeitverlauf zu messen, wenn sich die finanziellen Verpflichtungen ändern.1

Anstatt eine Momentaufnahme zu machen, versucht diese alternative Methode, die ständig wachsende und schrumpfende Lücke zu verfolgen, während Bankkonten eröffnet und geschlossen werden und Kredite an Kunden vergeben sowie an andere FIs geschuldete Kredite genehmigt und zurückgezahlt werden.