Steuerpflichtige Kommunalanleihe

Steuerpflichtige Kommunalanleihe: Bedeutung, Arten, Anforderungen

Was ist eine steuerpflichtige Kommunalanleihe?

Eine steuerpflichtige Kommunalanleihe ist ein nicht steuerbefreites festverzinsliches Wertpapier, das von einer lokalen Regierung, wie einer Stadt, einem County oder einer verwandten Behörde, ausgegeben wird, um Projekte zu finanzieren, die die Bundesregierung nicht subventionieren wird.

Wichtige Erkenntnisse

Eine steuerpflichtige Kommunalanleihe ist ein festverzinsliches Wertpapier, das von einer lokalen Regierung, wie einer Stadt, einem County oder einer verwandten Behörde, ausgegeben wird, um Projekte zu finanzieren, die die Bundesregierung nicht subventionieren wird.
Steuerpflichtige Kommunalanleihen werden in der Regel zur Finanzierung von Projekten verwendet, die nicht direkt der Allgemeinheit zugutekommen, weshalb ihnen kein Steuerbefreiungsstatus gewährt wird.
Steuerpflichtige Kommunalanleihen werden hauptsächlich ausgegeben, um die Defizite der staatlichen und lokalen Pensionsfonds zu decken.

Steuerpflichtige Kommunalanleihen verstehen

Steuerpflichtige Kommunalanleihen werden in der Regel zur Finanzierung einer Tätigkeit ausgegeben, die als nicht wesentlich für die Öffentlichkeit angesehen wird. Dies bedeutet, dass die Bundesregierung diesen Projekten keinen Steuerbefreiungsstatus gewährt.

Ein herausragendes Merkmal der meisten Kommunalanleihen ist, dass sie steuerfrei sind. Eine Kommunalanleihe ist eine Anleihe, die von lokalen und staatlichen Regierungen ausgegeben wird, um Projekte zur Verbesserung der Gemeinschaft zu finanzieren, wie den Bau von Schulen, Autobahnen und Krankenhäusern. Eine Gemeinde kann auch eine Anleihe im Namen eines privaten Unternehmens ausgeben, das andernfalls möglicherweise keine Finanzierung für das Projekt erhalten könnte.1

Diese Private Activity Bonds (PABs) ziehen private Unternehmen an, was zu mehr Arbeitsplätzen in der Region führt. Ein Anleger, der eine Kommunalanleihe kauft, leiht einer Gemeinde Geld, die verspricht, regelmäßig Zinsen zu zahlen, bis die Anleihe fällig wird, woraufhin die Kapitalanlage an den Anleger zurückgezahlt wird.

Um Anleger zum Kauf von Kommunalanleihen zu ermutigen, werden die Anleihen von der Bundessteuer und einigen staatlichen Steuern befreit, je nach Situation und den einzelnen Landesgesetzen. Der Steuerbefreiungsstatus von Kommunalanleihen wird jedoch nur gewährt, wenn die aus dem Erlös der Emission finanzierten Projekte einen wesentlichen Nutzen für die Gemeinschaft als Ganzes – also die Öffentlichkeit – bringen.2

Wichtig

Während viele Anleger sich trotz der niedrigeren Rendite für Kommunalanleihen aufgrund des Steuervorteils entscheiden, gibt es möglicherweise steuerpflichtige Anleihen, die eine höhere Nachsteuerrendite bieten, abhängig von der aktuellen Steuerklasse des Einzelnen.

Arten von steuerpflichtigen Kommunalanleihen

Der Großteil der steuerpflichtigen Kommunalanleihen wird ausgegeben, um die Defizite der staatlichen und lokalen Pensionsfonds zu decken. Andere Situationen, in denen steuerpflichtige Kommunalanleihen ausgegeben werden können, umfassen die Finanzierung lokaler Sportstätten, die Finanzierung von infrastrukturellen Reparaturen oder investorengetriebenem Wohnungsbau oder die Refinanzierung von Schulden.

Build America Bonds (BABs) sind ein Beispiel für steuerpflichtige Kommunalanleihen. BABs wurden im Rahmen des American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) von 2009 geschaffen und sind zwar steuerpflichtig, bieten aber spezielle Steuergutschriften und Bundeszuschüsse entweder für den Anleiheemittenten oder den -inhaber.3 Steuerpflichtige Kommunalanleihen sind bei institutionellen Anlegern und Investmentfonds beliebt, die andere Steuervergünstigungen nicht nutzen können.

Anforderungen an steuerpflichtige Kommunalanleihen

Zinsen aus Kommunalanleihen, die zur Finanzierung von Projekten ohne offensichtlichen öffentlichen Nutzen ausgegeben werden, sind steuerpflichtig, da die Bundesregierung die Finanzierung dieser Projekte nicht subventioniert.4 Da die Einkünfte aus solchen Anleihen beim Anleger steuerpflichtig sind, bieten steuerpflichtige Kommunalanleihen risikobereinigte Renditen, die mit denen anderer steuerpflichtiger Einheiten wie Unternehmensanleihen und andere Anleihen von Regierungsbehörden vergleichbar sind. Die Risiken und Vorteile jeder Option variieren je nach einer Reihe individueller Faktoren.

Einige Emissionen steuerpflichtiger Kommunalanleihen sind von der staatlichen und oft auch von der lokalen Steuer befreit. In diesem Fall werden Anleger, die im Ausgabestaat ansässig sind, auf ihre Zinserträge auf staatlicher Ebene nicht besteuert.1 Die effektive Rendite, die sie mit der Anleihe erzielen, ist daher tatsächlich höher als die angegebene Rendite.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Municipal Bonds." Abgerufen am 20. Mai 2021.

Internal Revenue Service. "Introduction to Federal Taxation of Municipal Bonds," Seiten 7-8. Abgerufen am 20. Mai 2021.

Internal Revenue Service. "Frequently Asked Questions on Build America Bonds and Recovery Zone Economic Development Bonds." Abgerufen am 20. Mai 2021.

Internal Revenue Service. "Introduction to Federal Taxation of Municipal Bonds," Seiten 5-6. Abgerufen am 20. Mai 2021.

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