Stockdividende

Aktiendividenden verstehen: Definition, Beispiele und Vorteile

Was ist eine Aktiendividende?

Eine Aktiendividende ist eine Zahlung an Aktionäre in Form von zusätzlichen Aktien des Unternehmens. Sie unterscheidet sich von Bardividenden, die an Aktionäre gezahlt werden, da die Zahlung nicht in bar erfolgt. Um Bargeld zu sparen, kann ein Unternehmen beschließen, Dividenden in Aktien zu zahlen. Die Ausschüttungen erfolgen in Bruchteilen pro bestehender Aktie. Wenn ein Unternehmen also eine Aktiendividende von 5 % ausgibt, zahlt es 0,05 Aktien für jede Aktie, die ein Aktionär besitzt. Das bedeutet, dass der Besitzer von 100 Aktien fünf zusätzliche Aktien erhalten würde. Aktiendividenden werden erst besteuert, wenn der Aktionär seine Aktien verkauft. Darüber hinaus beeinflussen Aktiendividenden den Wert des Unternehmens nicht. Allerdings können Aktiendividenden den Aktienkurs kurzfristig verwässern, da zusätzliche Aktien (oder Bruchteile davon) ausgegeben wurden.

Wichtige Erkenntnisse

Aktiendividenden sind nicht sofort steuerpflichtig, sodass Anleger die Steuern bis zum Verkauf der Aktien aufschieben können, was gegenüber Bardividenden einen erheblichen Steuervorteil bieten kann.
Einer der Hauptgründe, warum Unternehmen Aktiendividenden ausgeben, ist Bargeld zu sparen und gleichzeitig die Aktionäre zu belohnen. Dies macht sie zu einer attraktiven Option in Zeiten begrenzter Barreserven.
Obwohl Aktiendividenden den Aktienwert kurzfristig verwässern, können sie aufgrund des reduzierten Aktienkurses zu einem erhöhten Anlegerinteresse führen.
Der Prozess der Ausgabe von Aktiendividenden kann entweder kleine Aktien umfassen, die weniger als 25 % der bestehenden Aktien ausmachen, oder große Aktien, die diesen Schwellenwert überschreiten, wobei jeweils unterschiedliche bilanzielle Behandlungen erforderlich sind.
Obwohl Aktiendividenden die Barreserven eines Unternehmens nicht reduzieren, können sie auf eine begrenzte Bargeldverfügbarkeit hindeuten und möglicherweise auf finanzielle Instabilität hinweisen.
Investopedia / Jessica Olah

Die Funktionsweise von Aktiendividenden verstehen

Unternehmen können eine Aktiendividende zahlen, um Anleger zu belohnen, ohne Bargeld zu verwenden und dieses für andere Zwecke aufzusparen. Die Aktiendividende hat den Vorteil, dass sie die Aktionäre belohnt, ohne den Barbestand des Unternehmens zu reduzieren. Sie erhöht jedoch seine Verbindlichkeiten.

Aktiendividenden bieten einen Steuervorteil: Sie sind erst steuerpflichtig, wenn der Anleger die Aktien verkauft.

Eine Aktiendividende kann erfordern, dass die neu erhaltenen Aktien für einen bestimmten Zeitraum nicht verkauft werden dürfen. Diese Haltefrist beginnt in der Regel am Tag nach dem Erhalt der Dividende.1

Wie Aktiendividenden eine Verwässerung verursachen

Die Ausgabe weiterer Aktien führt zu einer Verwässerung, die den Gewinn pro Aktie und den prozentualen Anteil jedes Aktionärs am Unternehmen reduziert.

Eine Verwässerung ist ein Nachteil, wenn der Nettogewinn des Unternehmens nicht entsprechend steigt.

Beispiel für eine Aktiendividendenverwässerung

Ein Beispiel für eine Aktienverwässerung ist wie folgt:

Vor der Verwässerung: Wenn ein Unternehmen eine Million ausstehende Aktien hat und 1 Million Dollar verdient, beträgt der Gewinn pro Aktie (EPS) 1 Dollar pro Aktie.

Nach der Verwässerung: Wenn eine 10%ige Aktiendividende ausgegeben wird, werden 100.000 neue Aktien geschaffen, sodass es 1,1 Millionen Aktien gibt. Wenn die Gewinne konstant bei 1 Million Dollar bleiben, beträgt der neue EPS etwa 0,91 Dollar pro Aktie. Somit werden die Gewinne verwässert.

Vor- und Nachteile für Unternehmen und Anleger

Das Unternehmen belohnt Anleger, während es sein Bargeld behält

Der Rückgang des Aktienkurses könnte neue Anleger anziehen

Anleger schulden auf diese Dividenden erst Steuern, wenn die Aktie verkauft wird

Bonusaktien verwässern den Aktienkurs

Aktiendividenden könnten auf die finanzielle Instabilität eines Unternehmens hindeuten

Dividenden in Aktien sind für manche Aktionäre weniger attraktiv als Bardividenden

Vor- und Nachteile des Erhalts von Aktiendividenden

Aus Anlegersicht bringt der Erhalt von Aktiendividenden nur geringe unmittelbare Vorteile. Andererseits fallen erst Steuern an, wenn die zusätzlichen Aktien verkauft werden.

Aktiendividenden senken kurzfristig den Aktienkurs und ziehen so mehr Käufer an. Aktionäre können später davon profitieren, wenn ihre Investition an Wert gewinnt, oder die neuen Aktien gegen Bargeld verkaufen, während sie ihre ursprüngliche Anzahl behalten.

Ein börsennotiertes Unternehmen ist nicht verpflichtet, Dividenden auf Stammaktien auszuschütten. Es macht jedoch keinen guten Eindruck, wenn ein Unternehmen plötzlich die Dividendenzahlungen einstellt oder weniger Dividenden zahlt als in der Vergangenheit.

Eine Aktiendividende ermöglicht es einem Unternehmen, Aktionäre zu belohnen, ohne seine Barreserven zu verwenden.

Buchhalterische Erfassung bei der Ausgabe von Aktiendividenden

Wenn eine Aktiendividende ausgegeben wird, bleibt der Gesamtwert des Eigenkapitals aus Sicht des Anlegers und des Unternehmens gleich.

Unternehmen müssen Aktiendividenden buchhalterisch erfassen, indem sie Werte von den Gewinnrücklagen in das eingezahlte Kapital umbuchen.

Bilanzierung kleiner Aktiendividenden

Eine Aktiendividende gilt als klein, wenn die ausgegebenen Aktien weniger als 25 % des Gesamtwerts der vor der Dividende ausstehenden Aktien ausmachen. Bei einer kleinen Aktiendividende wird in der Buchung der Marktwert der ausgegebenen Aktien von den Gewinnrücklagen in das eingezahlte Kapital umgebucht.

Angenommen, Unternehmen X gibt eine 10%ige Aktiendividende auf seine 500.000 Stammaktien aus. Die Stammaktien haben einen Nennwert von 1 Dollar pro Aktie und einen Marktpreis von 5 Dollar pro Aktie.

Bei der Ankündigung der kleinen Aktiendividende wird der Marktpreis von 5 Dollar pro Aktie verwendet, um der Dividende einen Wert von 250.000 Dollar zuzuweisen – berechnet durch Multiplikation von 500.000 x 10 % x 5 Dollar.

Die ausschüttbare Aktiendividende beträgt 50.000 Dollar – berechnet durch Multiplikation von 500.000 x 10 % x 1 Dollar – da die Stammaktie einen Nennwert von 1 Dollar pro Aktie hat.

Wenn das Unternehmen die Aktiendividende ausschüttet, kann es die folgende Buchung vornehmen:

Bilanzierung großer Aktiendividenden

Große Aktiendividenden liegen vor, wenn die neu ausgegebenen Aktien mehr als 25 % des Werts der vor der Dividende ausstehenden Gesamtaktien ausmachen. In diesem Fall wird in der Buchung der Nennwert der ausgegebenen Aktien von den Gewinnrücklagen in das eingezahlte Kapital umgebucht.

Wenn Unternehmen X eine 30%ige Aktiendividende ankündigt, wird diese mit 1 Dollar pro Aktie bewertet und als groß eingestuft.

Dies würde zu einer Buchung von 150.000 Dollar führen – berechnet durch Multiplikation von 500.000 x 30 % x 1 Dollar – unter Verwendung des Nennwerts anstelle des Marktpreises.

Was ist ein Beispiel für eine Aktiendividende?

Wenn ein Unternehmen eine 5%ige Aktiendividende ausgibt, erhöht sich die Anzahl der ausstehenden Aktien um 5 % bzw. um eine Aktie für jeweils 20 gehaltene Aktien. Wenn ein Unternehmen eine Million ausstehende Aktien hat, würde dies zu zusätzlichen 50.000 Aktien führen. Ein Aktionär mit 100 Aktien des Unternehmens würde fünf zusätzliche Aktien erhalten.

Warum geben Unternehmen Aktiendividenden aus?

Dividenden, ob in bar oder in Aktien, sind der Anteil der Aktionäre am Gewinn des Unternehmens. Sie sind auch eine Belohnung dafür, die Aktie zu halten anstatt sie zu verkaufen. Ein Unternehmen kann eine Aktiendividende anstelle von Bargeld ausgeben, wenn es seine Barreserven nicht erschöpfen möchte.

Was ist der Unterschied zwischen einer Aktiendividende und einer Bardividende?

Eine Aktiendividende wird in Form von Unternehmensaktien ausgezahlt. Die Aktiendividende ist erst bei Verkauf der Aktien steuerpflichtig. Eine Bardividende wird in bar ausgezahlt und ist in dem Jahr steuerpflichtig. Das Unternehmen sendet Ihnen am Ende des Jahres ein 1099-DIV-Formular.

Ist eine Aktiendividende gut oder schlecht?

Dividenden sind immer gut, ob in Aktien oder in bar. Wenn Sie jedoch dividendenbringende Aktien kaufen, um eine regelmäßige Einkommensquelle zu schaffen, ziehen Sie möglicherweise Bargeld vor.

Was ist eine gute Dividendenrendite?

Eine dividendenbringende Aktie zahlt in der Regel 2 % bis 5 % pro Jahr, entweder in bar oder in Aktien. Wenn Sie online einen Aktienkurs überprüfen, sehen Sie in der Zeile „Dividendenrendite“ nach, um zu erfahren, was das Unternehmen ausgezahlt hat.