Stop-Order

Stop Orders erklärt: Arten, Verwendungen und strategische Platzierung

Was ist eine Stop-Order?

Eine Stop-Order, eine der drei wichtigsten Orderarten im Handel, hilft Händlern, ihre Investitionen zu schützen, indem sie Verluste begrenzen oder Marktausbrüche nutzen. Sie wird basierend auf der Marktbewegung ausgeführt: Verkauf bei fallenden Kursen oder Kauf bei steigenden Kursen. Das Verständnis von Typen wie Stop-Loss, Stop-Entry und Trailing-Stop-Loss-Orders hilft Händlern, ihre Strategien effektiv zu verfeinern.

Es gibt verschiedene Arten von Stop-Orders, die je nach Ihrer Position und Ihrer gesamten Marktstrategie eingesetzt werden können. Hier eine Übersicht über die verschiedenen Arten von Stop-Orders und wie sie in Bezug auf Ihre Handelsposition im Markt funktionieren.

Wichtige Erkenntnisse

Eine Stop-Order ist ein vielseitiges Instrument zur Begrenzung von Verlusten oder zur Nutzung von Marktausbrüchen und agiert im Einklang mit der aktuellen Kursbewegung.
Es gibt drei Haupttypen von Stop-Orders: Stop-Loss, Stop-Entry und Trailing-Stop-Loss, die jeweils unterschiedliche strategische Zwecke im Handel erfüllen.
Stop-Orders bieten Ausführungsgarantien und helfen Händlern, Risiken zu managen, bergen jedoch auch das Risiko kurzfristiger Marktschwankungen und Slippage.
Im Gegensatz zu Stop-Orders werden Limit-Orders zu einem bestimmten Preis oder besser ausgeführt, was die Wahrscheinlichkeit der Orderausführung im Vergleich zu Stop-Orders verringern kann.
Händler sollten für jede offene Position immer eine Stop-Loss-Order platzieren, um potenzielle Verluste zu managen und die Kontrolle über ihre Trades zu behalten.
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Erkundung verschiedener Arten von Stop-Orders

Sie können drei Arten von Stop-Orders verwenden: Stop-Loss, Stop-Entry und Trailing-Stop-Loss.

Stop-Loss-Orders verstehen

Eine normale Stop-Loss-Order wird für jede aktive Position empfohlen. Eine Stop-Loss-Order ist genau das, was der Name sagt – sie stoppt Verluste. Die Stop-Loss-Order entfernt Sie zu einem voreingestellten Niveau aus Ihrer Position, wenn sich der Markt gegen Sie bewegt. Stop-Loss-Orders sind entscheidend, wenn Sie den Markt nicht aktiv beobachten können, und es wird empfohlen, für jede bestehende Position immer eine Stop-Loss-Order zu haben, um vor plötzlichen Marktnachrichten, Datenveröffentlichungen und dergleichen geschützt zu sein.

Angenommen, Sie sind long (Sie besitzen) Aktie XYZ bei 27 $ und glauben, dass sie das Potenzial hat, 35 $ zu erreichen. Bei Kursen unter 25 $ ist Ihre Strategie jedoch ungültig und Sie möchten aussteigen. Sie würden dann eine Stop-Order zum Verkauf von XYZ bei etwa 25 $ oder etwas darunter platzieren, um eine Fehlertoleranz zu berücksichtigen.

Was Sie über Stop-Entry-Orders wissen müssen

Eine Stop-Entry-Order wird verwendet, um in den Markt in die Richtung einzusteigen, in die er sich gerade bewegt. Angenommen, Sie haben keine Position, stellen aber fest, dass Aktie XYZ sich in einer Seitwärtsrange zwischen 27 $ und 32 $ bewegt hat, und Sie glauben, dass sie letztendlich steigen wird.

In diesem Fall könnten Sie eine Stop-Entry-Order oberhalb des aktuellen Range-Hochs von 32 $ platzieren – sagen wir bei 32,25 $, um eine Fehlertoleranz zu ermöglichen – um in den Markt einzusteigen, sobald die Seitwärtsrange nach oben durchbrochen wird. Jetzt, da Sie long sind, und wenn Sie ein disziplinierter Händler sind, möchten Sie sofort eine normale Stop-Loss-Verkaufsorder einrichten, um Ihre Verluste zu begrenzen, falls der Ausbruch nach oben ein Fehlsignal war.

Trailing-Stop-Loss-Orders: Ihre Gewinne schützen

Fortsetzung des obigen Szenarios: XYZ ist über das Range-Top bei 32 $ ausgebrochen, und Ihr Stop wurde bei 32,28 $ ausgelöst – Stop-Orders verwenden den besten verfügbaren Marktpreis – sodass Sie in einem steigenden Markt long sind. Der Preis steigt weiter und erreicht Ihr erstes Kursziel bei 35 $. Sie möchten nun Ihre Gewinne schützen, falls der Markt nach unten dreht. Dies können Sie mit einem normalen Stop-Loss bei, sagen wir, 34 $ erreichen. Das bedeutet, dass Sie etwa 1,72 $ mit dem Trade sichern (34,00 $ – 32,28 $ = 1,72 $), falls der Markt umkehrt. In diesem Fall haben Sie eine Stop-Loss-Order verwendet, um Ihren Gewinn zu schützen, anstatt Ihren Verlust zu begrenzen.

Kurzer Fakt

Einige Online-Broker bieten eine Trailing-Stop-Loss-Order-Funktionalität auf ihren Handelsplattformen an. Diese Orders folgen dem Markt und ändern automatisch das Stop-Preisniveau entsprechend der Marktbewegung. Sie können einen bestimmten Preisabstand festlegen, den der Markt umkehren muss, damit Sie ausgestoppt werden.

Um Ihre Gewinne zu bewahren, könnten Sie 0,50 $ für den Aktienhandel festlegen, was bedeutet, dass der aktuelle Marktpreis von 35 $ auf 34,50 $ fallen muss, damit Ihre Stop-Loss-Order ausgelöst wird. Wenn der Preis jedoch weiter steigt, steigt der Trailing-Stop mit und bleibt immer 0,50 $ unter dem höchsten erreichten Hoch. Nehmen wir an, der Preis steigt von 35 $ auf 36,75 $. Ihr Trailing-Stop ist dem Preisanstieg gefolgt und beträgt nun 36,25 $ (36,75 $ – 0,50 $ = 36,25 $). Trailing-Stops sind eine großartige Möglichkeit, Gewinne zu schützen und in einer Position zu bleiben, bis der Markt tatsächlich umgekehrt ist.

Vor- und Nachteile der Verwendung von Stop-Orders

Ausführungsgarantie

Zusätzliche Kontrolle

Verluste können begrenzt werden

Risiko kurzfristiger Schwankungen

Slippage

Vorteile

Stop-Orders haben mehr Vorteile, da sie helfen, Verluste zu minimieren, wenn der Markt ungünstig ist. Dies liegt an der Ausführungsgarantie – die von Ihnen platzierte Order wird ausgeführt, egal ob Sie die Kurse überwachen oder nicht.

Dies gibt Ihnen ein zusätzliches Maß an Kontrolle darüber, wann Sie ein Wertpapier kaufen oder verkaufen – ohne diese könnte ein einziger Telefonanruf Sie lange genug ablenken, dass Sie einen erheblichen Verlust erleiden könnten, je nachdem, in welchem Markt Sie handeln.

Da Sie eine Stop-Order platziert haben, haben Sie eine Vorsichtsmaßnahme getroffen, die Ihre Verluste begrenzen oder ganz verhindern kann.

Nachteile

Einer der größten Nachteile von Stop-Orders ist, dass kurzfristige Kursschwankungen dazu führen können, dass Sie eine Position verlieren. Wenn Sie beispielsweise einen Stop gesetzt haben, in der Erwartung, dass die Kurse weiter steigen, diese aber plötzlich zu fallen beginnen, befindet sich Ihre Position auf der falschen Seite des Trends.

Ein Stop-Loss wird möglicherweise nicht zu Ihrem genauen Preis ausgeführt. Wenn er auf 32,25 $ gesetzt ist, könnte er zu 32,28 $ ausgeführt werden. Diese Differenz von 0,03 $ wird als Slippage bezeichnet und durch viele Faktoren verursacht, wie mangelnde Liquidität, Volatilität und Kurslücken bei Nachrichten oder Daten. Slippage kann auch auftreten, wenn ein normaler Stop-Loss ausgeführt wird. Daher sollte etwas Slippage erwartet werden.

In schnelllebigen und konsolidierenden Märkten verwenden einige Händler Optionen als Alternative zu Stop-Loss-Orders, um eine bessere Kontrolle über ihre Ausstiegspunkte zu haben.

Wichtig

Stellen Sie sicher, dass Ihr Broker alle Stop-Orders unterstützt, die Sie verwenden möchten. Nicht alle Brokerfirmen erlauben alle, und einige haben unterschiedliche Richtlinien für deren Verwendung.1

Vergleich von Stop-Orders und Limit-Orders

Ein wesentlicher Unterschied zwischen Stop- und Limit-Orders besteht darin, dass Stop-Orders den besten verfügbaren Marktpreis verwenden. Da der beste verfügbare Preis verwendet wird, wird eine Stop-Order in eine Market-Order umgewandelt, sobald der Stop-Preis erreicht ist. Eine Market-Order ist ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf zum besten verfügbaren Preis, ähnlich wie wenn Sie Ihrem Broker sagen, er solle eine Aktie kaufen (nicht beim Handel, sondern wenn Sie eine Aktie kaufen) – er kauft sie sofort zum bestmöglichen Preis.

Eine Limit-Order wird zu Ihrem angegebenen Preis oder besser ausgeführt, was ihre Chancen im Vergleich zu einer Stop-Order leicht verringert. Wenn der Aktienkurs Ihr Limit nie erreicht, wird Ihr Trade nicht ausgeführt; eine Stop-Order würde ausgeführt, da sie den besten verfügbaren Preis verwendet.

Praktisches Beispiel einer Stop-Order in Aktion

Händler fragen oft, wo sie Stop-Loss-Orders platzieren sollen. Obwohl es keine allgemeingültige Antwort gibt, fallen Methoden in finanzielle und technische Kategorien.

Ein finanzieller Stop-Loss wird an einem Punkt platziert, an dem Sie nicht bereit sind, weitere finanzielle Verluste zu akzeptieren. Angenommen, Sie sind nur bereit, 5 $ bei einer Aktie zu riskieren, die derzeit bei 75 $ gehandelt wird. Das bedeutet, dass Sie einen finanziellen Stop von 5 $ pro Aktie (oder 70 $ als Stop-Preis) gewählt haben, unabhängig davon, was sonst noch auf dem Markt passiert.

Ein technischer Stop-Loss wird an einem signifikanten technischen Preispunkt platziert, wie dem jüngsten Range-Hoch oder -Tief, einem Fibonacci-Retracement-Level oder einem bestimmten gleitenden Durchschnitt, um nur einige zu nennen. Der entscheidende Faktor hier ist, dass Sie, wenn Sie eine Marktposition haben, einen aktiven Stop-Loss benötigen, um Ihre Investition/Position zu schützen.

Warum brauche ich immer eine Stop-Loss-Order, wenn ich eine offene Position habe?

Nicht jeder Trade ist ein Gewinner. Jede Position hat das Potenzial, sich gegen Sie zu bewegen und Geld zu verlieren. Eine Stop-Loss-Order begrenzt Ihre Verluste auf etwa das von Ihnen festgelegte Niveau. Es ist wichtig zu beachten, dass Sie eine vollständige Strategie (Einstieg, Stop-Loss und Take-Profit) entwickeln sollten, um Ihre Position zu managen, bevor Sie in diese Position eintreten. So vermeiden Sie die emotionale Unsicherheit, die mit einer offenen Position einhergeht.

Was soll ich tun, wenn meine Stop-Entry-Order ausgeführt wird?

Sie haben jetzt eine Position im Markt und müssen mindestens eine Stop-Loss (S/L)-Order für diese Position einrichten. Sie können auch eine Take-Profit (T/P)-Order hinzufügen. Zusammen haben Sie nun Orders, die Ihre Position einklammern. Solche Orders sind in der Regel verknüpft und als One-Cancels-the-Other (OCO)-Order bekannt, was bedeutet, dass die S/L-Order automatisch storniert wird, wenn die T/P-Order ausgeführt wird, und umgekehrt.

Wo soll ich meine Stop-Loss-Order platzieren?

Sie können einen finanziellen Stop (wie viel Geld bin ich bereit, bei dieser Position zu verlieren?) oder einen technischen S/L (welches bedeutende technische Niveau muss durchbrochen werden, damit Ihr Handelsszenario ungültig wird?) verwenden. Nicht jeder Trade ist ein Gewinner, daher müssen Sie vor dem Eingehen einer Position eine Strategie haben, bei der Sie wissen, wo Sie Ihre Verluste begrenzen und Ihre Gewinne mitnehmen.

Sollte ich jemals meine Stop-Loss-Order verschieben?

Sie sollten Ihre Stop-Loss-Order nur verschieben, wenn es in Richtung Ihrer Position ist. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie sind long in Aktie XYZ mit einer Stop-Loss-Order 2 $ unter Ihrem Einstiegspreis. Wenn der Markt mitspielt und steigt, können Sie Ihren S/L erhöhen, um Ihr Verlustpotenzial weiter zu begrenzen oder Gewinne zu sichern.