Stresstest

Stresstests: Techniken, Zweck und Beispiele aus der Praxis

Was ist Stresstesting?

Stresstesting ist eine Methode zur Bewertung der Stabilität von Finanzinstituten und Anlageportfolios gegenüber möglichen zukünftigen finanziellen Situationen. Die Finanzbranche verwendet solche Tests üblicherweise, um das Anlagerisiko und die Angemessenheit von Vermögenswerten zu bewerten sowie interne Prozesse und Kontrollen zu evaluieren.

Andere Branchen, wie Ingenieurwesen und Softwareentwicklung, nutzen Stresstesting, um die Leistungsfähigkeit von Produkten und Dienstleistungen zu beurteilen.

Wichtige Erkenntnisse

Stresstesting ist ein wichtiges Instrument für Finanzinstitute und beinhaltet die Verwendung von Szenarien, um zu bewerten, wie Banken und Portfolios wirtschaftliche Turbulenzen bewältigen, wodurch potenzielle Risiken und Schwachstellen identifiziert werden können.
Verschiedene Branchen, wie Ingenieurwesen und Softwareentwicklung, nutzen Stresstesting, um sicherzustellen, dass Systeme und Produkte extremen Bedingungen standhalten und Leistungsstandards einhalten können.
Regulatorische Stresstests, wie sie beispielsweise durch den Dodd-Frank Act und BASEL III vorgeschrieben sind, sind entscheidend, um sicherzustellen, dass Banken über ausreichend Kapital verfügen, um Finanzkrisen zu bewältigen und ihren Verpflichtungen während ungünstiger wirtschaftlicher Bedingungen nachzukommen.
Stresstesting-Methoden, einschließlich historischer, hypothetischer und simulierter Szenarien, helfen Unternehmen, die Widerstandsfähigkeit ihrer Portfolios zu verstehen, und sind für die strategische Planung von entscheidender Bedeutung.
Obwohl Stresstests darauf ausgelegt sind, Risiken zu mindern und sich auf negative Szenarien vorzubereiten, können sie kostspielig und komplex in der Umsetzung sein. Zudem besteht die Möglichkeit, dass sie sich auf unwahrscheinliche Risiken konzentrieren und dabei wahrscheinlichere Bedrohungen übersehen.
Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.

Anwendungen von Stresstesting in verschiedenen Branchen

Stresstesting wird in vielen Branchen eingesetzt, um die Stärke und Zuverlässigkeit von Systemen und Produkten zu überprüfen. Im Ingenieurwesen und in der Fertigung dient Stresstesting dazu, die Grenzen von Materialien und Komponenten zu ermitteln. Dabei werden Materialien hohem Druck, hohen Temperaturen oder mechanischer Belastung ausgesetzt, um Bruchpunkte zu finden und die Einhaltung von Sicherheitsstandards sicherzustellen.

Software-Stresstesting beinhaltet das Ausreizen von Anwendungen durch Simulation von hohem Datenverkehr, Verarbeitung großer Datenmengen oder langer Laufzeiten, um potenzielle Fehlerpunkte zu identifizieren. Diese Art von Tests hilft Entwicklern sicherzustellen, dass Anwendungen realen Anforderungen wie hohen Benutzerlasten während Spitzenzeiten standhalten können, ohne abzustürzen oder langsamer zu werden.

Im Gesundheitswesen kann Stresstesting eine wörtlichere Bedeutung annehmen. Medizinische Belastungstests, wie sie beispielsweise in der Kardiologie eingesetzt werden, beinhalten, den menschlichen Körper einer körperlichen Belastung auszusetzen, um zu beobachten, wie das Herz und andere Systeme reagieren. Diese Art von Tests dient der Diagnose von Krankheiten. Durch die Überwachung der Reaktion des Körpers auf Belastung können Gesundheitsdienstleister fundierte Entscheidungen über die Patientenversorgung und Behandlungspläne treffen.

Wie Finanzinstitute Stresstesting nutzen

Vermögensverwaltungsgesellschaften nutzen Stresstesting, um Portfoliorisiken zu identifizieren und Absicherungsstrategien zur Verlustvermeidung festzulegen. Insbesondere ihre Portfoliomanager verwenden interne proprietäre Stresstestprogramme, um zu bewerten, wie gut die von ihnen verwalteten Vermögenswerte bestimmten Marktereignissen und externen Ereignissen standhalten könnten.

Stresstests zur Passung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten werden ebenfalls häufig von Unternehmen eingesetzt, die sicherstellen möchten, dass sie über die richtigen internen Kontrollen und Verfahren verfügen. Pensions- und Versicherungsportfolios werden ebenfalls regelmäßig einem Stresstest unterzogen, um sicherzustellen, dass Cashflow, Auszahlungsniveaus und andere Maßnahmen gut aufeinander abgestimmt sind.

Regulatorische Anforderungen an Stresstests bei Banken

Nach der Finanzkrise 2008 wurden die Bankvorschriften erweitert, wobei der Schwerpunkt aufgrund des Dodd-Frank Act von 2010 auf Stresstests und Kapitaladäquanz gelegt wurde.

Ab 2011 verlangten die US-Vorschriften von Banken, Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR)-Dokumente einzureichen. Diese Vorschriften verlangen von Banken, über ihre internen Verfahren zur Kapitalverwaltung zu berichten und verschiedene Stresstestszenarien durchzuführen.

Zusätzlich zur CCAR-Berichterstattung müssen Banken in den Vereinigten Staaten, die vom Financial Stability Board als „too big to fail“ eingestuft wurden – in der Regel solche mit einem Vermögen von mehr als 50 Milliarden US-Dollar – Stresstestberichte zur Planung eines Insolvenzszenarios vorlegen. Bei der jüngsten Überprüfung dieser Banken durch die Regierung im Jahr 2018 wurden 22 internationale Banken und acht in den USA ansässige Banken als „too big to fail“ eingestuft.

Derzeit ist auch BASEL III für globale Banken in Kraft. Ähnlich wie die US-Anforderungen verlangt diese internationale Regulierung die Dokumentation der Kapitalniveaus der Banken und die Durchführung von Stresstests für verschiedene Krisenszenarien.

Wichtig

Stresstesting umfasst die Durchführung von Computersimulationen, um versteckte Schwachstellen in Institutionen und Anlageportfolios zu identifizieren und zu bewerten, wie gut sie widrigen Ereignissen und Marktbedingungen standhalten könnten.

Erkundung verschiedener Stresstesting-Techniken

Stresstesting beinhaltet die Durchführung von Simulationen, um versteckte Schwachstellen zu identifizieren. Die Literatur zu Geschäftsstrategie und Corporate Governance identifiziert mehrere Ansätze für diese Übungen. Zu den beliebtesten gehören stilisierte Szenarien, hypothetische Szenarien und historische Szenarien.

Historisches Stresstesting

In einem historischen Szenario wird das Unternehmen – oder die Anlageklasse, das Portfolio oder die einzelne Anlage – einer Simulation auf der Grundlage einer früheren Krise unterzogen. Beispiele für historische Krisen sind der Börsencrash vom Oktober 1987, die Asienkrise von 1997 und das Platzen der Tech-Blase in den Jahren 1999-2000.

Hypothetisches Stresstesting

Ein hypothetischer Stresstest ist in der Regel spezifischer und konzentriert sich oft darauf, wie ein bestimmtes Unternehmen eine bestimmte Krise überstehen würde. Beispielsweise könnte ein Unternehmen in Kalifornien einen Stresstest gegen ein hypothetisches Erdbeben durchführen, oder ein Ölunternehmen könnte dies gegen den Ausbruch eines Krieges im Nahen Osten tun.

Stilisierte Szenarien sind in dem Sinne etwas wissenschaftlicher, dass nur eine oder wenige Testvariablen gleichzeitig angepasst werden. Beispielsweise könnte der Stresstest beinhalten, dass der Dow Jones Index innerhalb einer Woche 10 % seines Wertes verliert.

Simuliertes Stresstesting

Was die Methodik für Stresstests betrifft, ist die Monte-Carlo-Simulation eine der bekanntesten. Diese Art von Stresstests kann verwendet werden, um Wahrscheinlichkeiten verschiedener Ergebnisse bei bestimmten Variablen zu modellieren. Zu den Faktoren, die bei der Monte-Carlo-Simulation beispielsweise berücksichtigt werden, gehören oft verschiedene wirtschaftliche Variablen.

Unternehmen können auch auf professionell verwaltete Risikomanagement- und Softwareanbieter für verschiedene Arten von Stresstests zurückgreifen. Moody's Analytics ist ein Beispiel für ein ausgelagertes Stresstestprogramm, das zur Bewertung des Risikos in Vermögensportfolios eingesetzt werden kann.

Kurze Fakten

Bei der Durchführung von Stresstests kann es zu Defekten kommen. Dies könnte tatsächlich als positiv angesehen werden, da der Testprozess eine Prozess- oder Produktschwäche aufgedeckt hat, die nun vor der endgültigen Implementierung behoben werden kann.

Vor- und Nachteile von Stresstests

Stresstests helfen Banken, ihre finanzielle Lage und zukünftige Risiken zu verstehen. Sie leiten Manager zu Maßnahmen an, die ergriffen werden sollten, und wie Risiken reduziert werden können, falls Ereignisse eintreten. Dadurch sind sie besser in der Lage, Aktionspläne zur Abwehr von Bedrohungen zu erstellen und Ausfälle zu verhindern. Investmentmanager können bewerten, wie gut sich Vermögenswerte in wirtschaftlichen Abschwüngen entwickeln könnten.

Um Stresstests durchzuführen, müssen Finanzinstitute den Rahmen und die Prozesse schaffen, mit denen die Tests durchgeführt werden können.1 Diese Umstrukturierung ist komplex und oft mit kostspieligen Fehlern verbunden. Beispielsweise ist es möglich, dass das Testszenario nicht die Arten von Risiken repräsentiert, denen eine Bank ausgesetzt sein könnte. Dies kann auf unzureichende Daten oder die Unfähigkeit des Testdesigners zurückzuführen sein, einen relevanten Test zu erstellen. Letztendlich können die Ergebnisse des Tests zur Erstellung von Plänen für Ereignisse führen, die wahrscheinlich nicht eintreten. Diese Fehldarstellung kann dazu führen, dass Institutionen die möglichen Risiken ignorieren.

Schließlich kann Banken mit ungünstigen Ergebnissen verboten werden, Dividenden an ihre Kunden und Aktionäre zu zahlen, und sie können mit Strafen belegt werden.

Hilft, Risiken zu mindern

Ermöglicht eine bessere Finanzplanung

Zeigt Stärken und Schwächen von Banken oder Vermögenswerten auf

Kann ungünstige Folgen haben

Ist komplex und kostspielig in der Durchführung

Kann zu unzureichender Planung führen

Praktisches Beispiel: Stresstesting bei Finanzinstituten

Banken und Finanzinstitute verwenden häufig den Dodd-Franklin Act Stress Test (DFAST) und den Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR) Stresstest der Federal Reserve.2

Die Federal Reserve führt jährlich den Comprehensive Capital Analysis and Review Stresstest für Banken mit mindestens 100 Milliarden US-Dollar Vermögenswerten durch. Dieser Test stellt fest, ob Banken über ausreichend Kapital verfügen, um in wirtschaftlichen Abschwüngen zu operieren, und ob Pläne zur Bewältigung solcher Ereignisse und anderer damit verbundener Risiken vorhanden sind. Konkret prüft die Federal Reserve das Kapital der Bank, ihre Pläne für ihr Kapital (z. B. Dividenden) und wie sie den Kapitalbedarf bewertet.

Der Dodd-Franklin Act Stress Test (DFAST), der für Banken mit mindestens 250 Milliarden US-Dollar Vermögenswerten erforderlich ist, wird häufig in Verbindung mit dem CCAR verwendet.3 Dieser Test kann direkt von der Federal Reserve oder von Finanzinstituten unter der Leitung der Fed durchgeführt werden. Ähnlich wie der CCAR prüft dieser Test, ob eine Bank oder ein Finanzinstitut über ausreichend Kapital verfügt, um Verluste auszugleichen und den Betrieb im Falle wirtschaftlicher Turbulenzen fortzusetzen.

Wichtig

Seit März 2020 sind Federal Home Loan Banks nicht mehr verpflichtet, Dodd-Frank Act Stresstests durchzuführen.3

Beide Tests haben ähnliche Ziele, werden jedoch unterschiedlich durchgeführt, um verschiedene Ereignisse und Risiken abzudecken.

Was ist Stresstesting?

Stresstesting ist eine analytische Methode, die zeigt, wie ein Finanzdienstleistungsunternehmen oder eine Bank von bestimmten finanziellen Ereignissen oder Situationen betroffen wäre. Mit anderen Worten, sie zeigt, was passieren kann und wie gut Institutionen vorbereitet sind, wenn bestimmte Stressoren eingeführt werden.

Was ist ein Beispiel für Stresstesting?

Die Federal Reserve verlangt von Banken einer bestimmten Größe die Durchführung von Stresstests, wie dem Dodd-Frank Act Stress Test (DFAST) oder dem Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR). Diese Tests überprüfen das Kapital der Bank und wie gut sie in schwierigen wirtschaftlichen Zeiten ihren Verpflichtungen nachkommen und operieren kann.

Wie wird Stresstesting durchgeführt?

Stresstesting wird oft mithilfe von Computersimulationen durchgeführt, bei denen verschiedene Szenarien durchgespielt werden. Unternehmen können historische Ereignisse, hypothetische Situationen oder Simulationen verwenden, um zu testen, wie gut ein Unternehmen unter bestimmten Bedingungen arbeiten würde.

Was passiert, wenn man einen Stresstest nicht besteht?

Wenn ein Unternehmen einen Stresstest nicht besteht, kann es aufgefordert werden, seine Kapitalreserven zu erhöhen oder Notfallpläne zur Bewältigung von Bedrohungen zu erstellen. Im Bank- und Finanzdienstleistungssektor führen einige Fehlschläge zu Geldstrafen oder dem Verbot bestimmter Aktivitäten, wie der Zahlung von Dividenden.