Stundungszeitraum

Wichtige Erkenntnisse

• Eine Stundungsperiode ist ein Zeitraum, in dem Kreditnehmer vorübergehend die Zahlung von Zinsen oder Tilgung für Darlehen aussetzen.
• Während der Stundung können Zinsen anfallen, was den Gesamtbetrag nach Ende des Zeitraums erhöht.
• Stundungen von Studienkrediten dauern in der Regel bis zu drei Jahre und bieten Entlastung bei finanziellen Schwierigkeiten.
• Stundungsperioden bei kündbaren Wertpapieren schützen Anleihegläubiger, indem sie die vorzeitige Rückzahlung verzögern.
• In der Versicherung ist die Wartezeit der Zeitraum, bevor Leistungen gezahlt werden, wenn der Versicherte arbeitsunfähig wird.

Was ist eine Stundungsperiode?

Die Stundungsperiode ist ein Zeitraum, in dem ein Kreditnehmer weder Zinsen noch Tilgung für ein Darlehen zahlen muss. Die Stundungsperiode bezieht sich auch auf den Zeitraum nach der Emission eines kündbaren Wertpapiers, in dem der Emittent das Wertpapier nicht kündigen kann.

Die Dauer einer Stundungsperiode kann variieren und wird im Voraus in der Regel durch einen Vertrag zwischen den beiden Parteien festgelegt. Eine Stundung von Studienkrediten dauert beispielsweise in der Regel bis zu drei Jahre, während viele Kommunalanleihen eine Stundungsperiode von 10 Jahren haben.12

Die Funktion von Stundungsperioden verstehen

Die Stundungsperiode gilt für Studienkredite, Hypotheken, kündbare Wertpapiere, einige Optionsarten und Leistungsansprüche in der Versicherungsbranche. Kreditnehmer sollten darauf achten, eine Stundungsperiode nicht mit einer Nachfrist zu verwechseln. Eine Nachfrist ist ein Zeitraum nach einem Fälligkeitsdatum, in dem ein Kreditnehmer eine Zahlung leisten kann, ohne dass eine Strafe anfällt.

Nachfristen sind in der Regel kurze Zeitfenster, z. B. 15 Tage, in denen ein Kreditnehmer eine Zahlung nach dem Fälligkeitsdatum leisten kann, ohne dass das Risiko von Verzugsgebühren oder der Kündigung des Darlehens oder Vertrags besteht. Stundungsperioden sind in der Regel längere Zeiträume, z. B. Jahre. In den meisten Fällen sind Stundungen nicht automatisch, und Kreditnehmer müssen bei ihrem Kreditgeber einen Antrag stellen und eine Genehmigung für eine Stundung erhalten.

Stundungsperioden bei Studienkrediten navigieren

Stundungsperioden sind bei Darlehen üblich, die Kreditnehmer zur Finanzierung von Bildungskosten aufnehmen. Der Kreditgeber eines Studienkredits kann die Stundung gewähren, während der Student noch in der Schule ist oder unmittelbar nach dem Abschluss, wenn der Student nur geringe Mittel zur Rückzahlung des Darlehens hat. Der Kreditgeber kann die Stundung nach eigenem Ermessen auch in anderen Zeiten finanzieller Not gewähren, um dem Kreditnehmer eine vorübergehende Entlastung von Schuldenzahlungen zu bieten und als Alternative zum Zahlungsverzug.3

Während der Stundungsperiode eines Darlehens können Zinsen anfallen oder auch nicht. Kreditnehmer sollten ihre Darlehensbedingungen prüfen, um festzustellen, ob eine Stundung bedeutet, dass sie mehr Zinsen schulden, als wenn sie die Zahlung nicht gestundet hätten. Bei den meisten subventionierten gestundeten Studienkrediten fallen keine Zinsen an. Bei unsubventionierten gestundeten Studienkrediten fallen jedoch Zinsen an. Darüber hinaus wird der Kreditgeber die Zinsen kapitalisieren, d. h. die Zinsen werden am Ende der Stundungsperiode zum fälligen Betrag hinzugerechnet.4

Stundungsperioden bei Hypotheken erkunden

Eine neu abgeschlossene Hypothek beinhaltet in der Regel eine Stundung der ersten Zahlung. Ein Kreditnehmer, der im März eine neue Hypothek unterschreibt, muss beispielsweise möglicherweise erst im Mai mit den Zahlungen beginnen.

Forbearance einer Hypothek unterscheidet sich von einer Stundung. Forbearance ist eine zwischen Kreditnehmer und Kreditgeber ausgehandelte Vereinbarung, Hypothekenzahlungen vorübergehend aufzuschieben, anstatt eine Immobilie in die Zwangsvollstreckung zu geben. Kreditgeber gewähren Forbearance eher Kreditnehmern, die eine gute Zahlungshistorie haben.5

Kündbare Wertpapiere und ihre Stundungsperioden

Verschiedene Arten von Wertpapieren können eine eingebettete Kündigungsoption (Call-Option) haben, die es dem Emittenten erlaubt, sie zu einem vorher festgelegten Preis vor dem Fälligkeitsdatum zurückzukaufen. Diese Wertpapiere werden als kündbare Wertpapiere bezeichnet.

Ein Emittent wird Anleihen in der Regel dann 'kündigen', wenn die vorherrschenden Zinssätze in der Wirtschaft sinken, was dem Emittenten die Möglichkeit bietet, seine Schulden zu einem niedrigeren Zinssatz zu refinanzieren. Da eine vorzeitige Rückzahlung jedoch für Anleihegläubiger ungünstig ist, die nach der Tilgung einer Anleihe keine Zinserträge mehr erhalten, wird die Treuhandurkunde einen Kündigungsschutz oder eine Stundungsperiode vorsehen.

Die Stundungsperiode ist der Zeitraum, in dem ein emittierendes Unternehmen die Anleihen nicht zurückkaufen kann. Der Emittent kann das Wertpapier während der Stundungsperiode nicht zurückrufen.

Optionskontrakte und ihre Stundungsperioden

Europäische Optionen haben eine Stundungsperiode für die gesamte Laufzeit der Option. Das bedeutet, dass sie nur am Verfallstag ausgeübt werden können.

Eine andere Optionsart, die sogenannte Deferment Period Option, hat alle Eigenschaften einer amerikanischen Plain-Vanilla-Option. Die Option kann jederzeit vor ihrem Verfall ausgeübt werden. Die Zahlung wird jedoch bis zum ursprünglichen Verfallsdatum der Option aufgeschoben.

Versicherungsansprüche und Stundungsperioden

Leistungen werden an den Versicherten gezahlt, wenn dieser arbeitsunfähig wird und für einen bestimmten Zeitraum nicht arbeiten kann. In diesem Zusammenhang bezeichnet die Wartezeit den Zeitraum vom Eintritt der Arbeitsunfähigkeit bis zum Beginn der Leistungszahlung. Mit anderen Worten: Es ist der Zeitraum, in dem ein Arbeitnehmer aufgrund von Krankheit oder Verletzung arbeitsunfähig sein muss, bevor Leistungen anfallen und eine Anspruchszahlung erfolgt.6

Beispiel für eine Stundungsperiode

Eine Anleihe mit einer Laufzeit von 15 Jahren kann eine Stundungsperiode von sechs Jahren haben. Das bedeutet, dass den Anlegern für mindestens sechs Jahre regelmäßige Zinszahlungen garantiert werden. Nach sechs Jahren kann der Emittent die Anleihen je nach den Zinssätzen am Markt zurückkaufen. Die meisten Kommunalanleihen sind kündbar und haben eine Stundungsperiode von 10 Jahren.

Sind alle Studienkredite für eine Stundungsperiode berechtigt?

Nicht alle. Die meisten bundesstaatlich verwalteten Darlehen bieten eine Stundungsoption. Viele private Studiendarlehensgesellschaften haben zwar Stundungsoptionen, aber es gibt keine Garantie.7

Fallen während der Stundung weiterhin Zinsen an?

Ja. Auch wenn Sie möglicherweise keine Zahlungen leisten müssen, die in der Regel sowohl Zinsen als auch Tilgung umfassen, werden die Zinsen weiterhin anfallen, sodass Ihr Restbetrag stetig steigt.

Wie lange kann eine Stundung bei Studienkrediten dauern?

Eine Stundung eines bundesstaatlichen Studienkredits kann bis zu drei Jahre dauern.1