Sweat Equity

Was ist Sweat Equity?

Sweat Equity ist in der Regel nicht monetär und kommt meist in Form von körperlicher Arbeit, geistigem Einsatz und Zeit vor. Sweat Equity ist häufig in der Immobilien- und Baubranche anzutreffen. In Startups bezeichnet Sweat Equity die Zeit und Mühe, die Gründer oder Teammitglieder investieren, wenn sie sich noch keine Gehälter zahlen können.

Wichtige Erkenntnisse

• Sweat Equity sind die Beiträge, die jemand anstelle einer Zahlung in ein Vorhaben einbringt.
• Hausbesitzer und Immobilieninvestoren können Sweat Equity nutzen, um Reparaturen und Wartungsarbeiten selbst durchzuführen, anstatt für traditionelle Arbeitskräfte zu bezahlen.
• In Startups akzeptieren Eigentümer und Mitarbeiter in der Regel Gehälter unter ihrem Marktwert im Gegenzug für einen Anteil am Unternehmen.
• Die Arbeit für Sweat Equity birgt mehr Risiko als ein konventionelles Gehalt, aber höhere Gewinnchancen, wenn das Unternehmen erfolgreich ist.
• Bei Mietkaufmodellen erlauben einige Vermieter Mietern möglicherweise, Eigenkapital zu erwerben, indem sie Reparaturen oder Wartungsarbeiten durchführen, die andernfalls in der Verantwortung des Vermieters lägen.

Wie Sweat Equity funktioniert

Sweat Equity bezog sich ursprünglich auf wertsteigernde Verbesserungen, die aus der eigenen Schweißarbeit hervorgehen. Wenn Leute also sagen, sie nutzen Sweat Equity, meinen sie ihre körperliche Arbeit, geistige Kapazität und Zeit, um den Wert eines bestimmten Projekts oder Vorhabens zu steigern.

Der Begriff wird häufig in der Immobilien- und Baubranche verwendet. Sweat Equity kann von Hausbesitzern genutzt werden, um die Kosten des Wohneigentums zu senken. Immobilieninvestoren, die Häuser gewinnbringend sanieren, können Sweat Equity ebenfalls zu ihrem Vorteil nutzen, indem sie Reparaturen und Renovierungen an Immobilien selbst durchführen, bevor sie diese auf den Markt bringen. Die Bezahlung von Tischlern, Malern und Bauunternehmern kann extrem teuer werden, sodass eine Renovierung in Eigenleistung mit Sweat Equity beim Verkauf profitabel sein kann.

Sweat Equity ist auch ein wichtiger Bestandteil der Unternehmenswelt, indem es aus der Mühe und Arbeit der Eigentümer und Mitarbeiter eines Unternehmens Wert schafft. In geldknappen Startups akzeptieren Eigentümer und Mitarbeiter in der Regel Gehälter unter ihrem Marktwert im Gegenzug für einen Anteil am Unternehmen, von dem sie hoffen, beim späteren Verkauf des Unternehmens zu profitieren.

Wichtig

Geldknappe Unternehmen können die Sweat Equity eines Mitarbeiters in anderer Form vergüten, beispielsweise durch Unternehmensanteile.

Formalisierung von Sweat-Equity-Vereinbarungen

Wenn Einzelpersonen Arbeit, Fachwissen oder Zeit in ein Vorhaben einbringen, im Austausch für Eigentum statt für ein Gehalt, gibt es Möglichkeiten, die Vereinbarung zu formalisieren. Diese Art von Rechtsdokument legt die Bedingungen fest, unter denen Eigenkapital gewährt wird, und sollte jede Art von Eigenkapitalaufteilung klar spezifizieren, einschließlich wie viel Eigentum der Beitragende erhält und wann es ausgegeben wird. Es sollte auch den Vesting-Plan detaillieren, der bestimmt, wie Eigenkapital im Laufe der Zeit erworben wird; zum Beispiel könnte jemand erst etwas erhalten, wenn er eine sechsmonatige Marke erreicht.

Darüber hinaus sollte jede Art von Vereinbarung Leistungskennzahlen enthalten, wie das Erreichen von Umsatzzielen oder das Abschließen bestimmter Meilensteine, die als Bedingungen für die Zuteilung von Eigenkapital dienen können. Zum Beispiel könnte jemand erst eine Vergütung erhalten, wenn ein bestimmtes Verkaufsziel erreicht ist; zu diesem Zeitpunkt könnte er Eigenkapital oder einen Bonus in bar erhalten.

Die Formalisierung von Sweat-Equity-Vereinbarungen schafft eine klare Aufzeichnung für steuerliche und rechtliche Zwecke. Ohne schriftliche Dokumentation wird es schwierig, die Bedingungen der Vereinbarung nachzuweisen, was zu ernsthaften Streitigkeiten führen kann, wenn das Unternehmen erfolgreich ist oder scheitert. Auch wenn möglicherweise kein Geld fließt, macht dies nur umso wichtiger, dass bestimmte Kennzahlen oder Punkte wie oben schriftlich festgehalten und vor der Einbringung von Sweat Equity vereinbart werden.

Besondere Überlegungen

In vielen Fällen müssen Menschen Sweat Equity – ihre Zeit und Mühe – einsetzen, um zum Erfolg eines Unternehmens beizutragen. Das liegt daran, dass nur sehr wenig Kapital vorhanden ist, um Gehälter zu zahlen. Außer wenn man der Eigentümer ist, erwartet jeder, für seine Zeit und Energie bezahlt zu werden. Schließlich möchte niemand umsonst arbeiten.

Obwohl ein Unternehmen möglicherweise noch nicht genügend Kapital hat, um seine Mitarbeiter zu bezahlen, kann es eine Vergütung in anderer Form bieten. Zum Beispiel können Startups wichtigen Mitarbeitern einen Eigenkapitalanteil am Unternehmen gewähren. Andere, etabliertere Unternehmen können ihren Mitarbeitern Aktien des Unternehmens als Belohnung für ihre Sweat Equity zur Verfügung stellen.

Kurzer Fakt

Sweat Equity wird auch im Bereich der persönlichen Finanzen genutzt, wo man anstatt jemanden für eine Tätigkeit zu bezahlen, diese selbst erledigt. Eine Möglichkeit, Sweat Equity beizusteuern, ist das Streichen des eigenen Hauses, anstatt diesen Job zu vergeben.

Beispiel für Sweat Equity

Hausbesitzer von Habitat for Humanity müssen 200 bis 400 Arbeitsstunden für den Bau ihrer eigenen Häuser sowie der ihrer Nachbarn leisten, bevor sie einziehen können.12 Neben der Erhöhung der Erschwinglichkeit von Wohnraum gibt das Programm den Hausbesitzern auch ein Gefühl der Erfüllung und Stolz in ihrer Gemeinschaft.

Sweat Equity kann auch in der Beziehung zwischen Vermietern und ihren Mietern vorkommen. Im Austausch für Wartungsarbeiten können Gebäudeeigentümer und Vermieter einen Eigenkapitalanteil an der Immobilie oder, im Fall eines Hausmeisters, kostenlose Unterkunft gewähren.

Was ist mit der Geschäftswelt? Nehmen wir an, ein Unternehmer, der 100.000 $ in sein Startup investiert hat, verkauft einen 25%-Anteil an einen Angel-Investor für 500.000 $, was dem Unternehmen eine Bewertung von 2 Millionen $ oder 500.000 $ ÷ 0,25 gibt. Seine Sweat Equity ist der Anstieg des Werts der ursprünglichen Investition von 100.000 $ auf 1,5 Millionen $, also 1,4 Millionen $.

Aktien können zu einem Abschlag an Direktoren und Mitarbeiter ausgegeben werden, um Talente zu halten, während Leistungsaktien vergeben werden, wenn bestimmte festgelegte Maßnahmen erfüllt werden, wie ein Gewinn-pro-Aktie-Ziel (EPS), eine Eigenkapitalrendite (ROE) oder die Gesamtrendite der Unternehmensaktie im Vergleich zu einem Index. Typischerweise erstrecken sich Leistungszeiträume über mehrere Jahre. Beispielsweise können Private-Equity (PE)-Firmen eine bedeutende Minderheitsbeteiligung an übernommenen Unternehmen zurückhalten, um das Management zu motivieren und ihre Interessen mit denen der PE-Investoren in Einklang zu bringen.

Wie berechnet man den Wert von Sweat Equity in einem Unternehmen?

Neue Unternehmen ermitteln ihre Bewertung in der Regel auf der Grundlage des Verkaufs von Eigenkapital. Wenn beispielsweise ein Investor 1 Million $ für einen 20%-Eigenkapitalanteil bereitstellt, wäre das Unternehmen 5 Millionen $ wert. Die Bewertung eines Unternehmens kann ohne Eigenkapitalfinanzierung komplizierter sein; in diesem Fall verwenden Buchhalter die vorhandenen Vermögenswerte, Marken und den Wert ähnlicher Unternehmen, um den Gesamtwert des Eigenkapitals eines Unternehmens zu schätzen.

Wie berechnet man den Wert von Sweat Equity in einem Haus?

Bei Häusern oder anderen Bauarten basiert Sweat Equity auf der Wertsteigerung einer Immobilie, die auf die Arbeit des Eigentümers zurückzuführen ist, die andernfalls an professionelle Auftragnehmer ausgezahlt worden wäre. Wenn Sie beispielsweise ein Haus für 100.000 $ kaufen, Reparaturen durchführen und es für 150.000 $ verkaufen, würde Ihre Sweat Equity 50.000 $ betragen, abzüglich der Kosten für Werkzeuge, Materialien oder andere Ausgaben.

Was sind die Nachteile von Sweat Equity?

Der größte Nachteil von Sweat Equity ist das Risiko, dass der Endwert Ihres Eigenkapitals weniger wert sein könnte als die von Ihnen investierte Arbeit. Bei neuen Unternehmen gehen Mitarbeiter das Risiko ein, dass das Unternehmen scheitern könnte, wodurch ihre Sweat Equity wertlos wird. Ebenso gehen Hausbesitzer, die selbst Bauarbeiten durchführen, die Risiken mangelhafter Ausführung ein, die sonst bei ihren Auftragnehmern gelegen hätten.

Wie kann man Sweat Equity nutzen, um Steuern auf Ihr Haus zu reduzieren?

Wenn Sie wesentliche Verbesserungen an Ihrem Haus vornehmen, können Sie möglicherweise jeden Gewinn, der auf Sweat Equity zurückzuführen ist, wie Bau-, Sanitär- oder Elektroarbeiten, beim Verkauf des Hauses ausschließen. Sie addieren die Kosten für Hausverbesserungen, einschließlich Material- und Arbeitskosten, jedoch nicht Ihre eigene Arbeit, zur steuerlichen Basis Ihres Hauses. Die Erhöhung der Basis reduziert den steuerpflichtigen Betrag Ihres Gewinns.34

Welche steuerlichen Auswirkungen hat Sweat Equity in einem Unternehmen?

Der IRS betrachtet Sweat Equity als eine Form von Einkommen. Das bedeutet, dass wenn ein Mitarbeiter einen Teil seiner Vergütung in Form von Sweat Equity erhält, dieses Eigenkapital in das Bruttoeinkommen des Mitarbeiters einbezogen werden muss und als solches besteuert werden kann.5