Synthetischer_Call

Was ist eine Synthetic Call Option Strategy?

Ein synthetischer Call ist eine Optionsstrategie, bei der Aktien und Put-Optionen verwendet werden, um die Performance eines Calls zu simulieren. Ein synthetischer Call beinhaltet den Kauf eines Basiswerts (z. B. einer Aktie) und den anschließenden Kauf einer Put-Option auf diesen Vermögenswert. Anleger, die synthetische Calls ausführen, möchten sicherstellen, dass sie vor größeren Kursverlusten des Vermögenswerts geschützt sind. Diese Strategie bietet dem Anleger theoretisch unbegrenztes Wachstumspotenzial bei einem begrenzten Risikobetrag.

Wichtige Erkenntnisse

• Eine Synthetic-Call-Option-Strategie beinhaltet den Besitz einer Aktie und den Kauf einer Put-Option auf dieselbe Aktie, um sich vor Kursverlusten zu schützen.
• Diese Strategie bietet Potenzial für unbegrenzte Gewinne bei begrenztem Risiko, ähnlich wie eine Call-Option.
• Synthetische Calls bieten Schutz vor Kursverlusten der Aktie, während die Vorteile des Aktienbesitzes wie Dividenden erhalten bleiben.
• Die Kosten der Put-Option verringern den Gesamtgewinn, was diese Strategie eher zu einer kapitalerhaltenden als zu einer gewinnbringenden Strategie macht.
• Anleger nutzen synthetische Calls als Absicherung gegen kurzfristige Unsicherheiten in einem bullischen Markt.
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Die Mechanik von Synthetic Call Optionen verstehen

Ein synthetischer Call beginnt damit, dass ein Anleger Aktien kauft und hält. Der Anleger kauft außerdem eine am Geld liegende (ATM) Put-Option auf dieselbe Aktie, um sich gegen Wertverluste der Aktie abzusichern. Die meisten Anleger betrachten diese Strategie als eine Art Versicherungspolice gegen einen plötzlichen Kursverfall der Aktie während der Haltedauer.

Ein synthetischer Call wird auch als Married Put oder Protective Put bezeichnet. Der synthetische Call ist eine bullische Strategie, die angewendet wird, wenn der Anleger über mögliche kurzfristige Unsicherheiten bei der Aktie besorgt ist. Durch den Besitz der Aktie mit einer schützenden Put-Option erhält der Anleger die Vorteile des Aktienbesitzes, wie den Erhalt von Dividenden und das Stimmrecht. Obwohl die Strategie genauso bullisch ist wie der reine Aktienbesitz, verleiht der bloße Besitz einer Call-Option nicht dieselben Vorteile des Aktienbesitzes.

Sowohl synthetische als auch Long Calls haben das gleiche unbegrenzte Gewinnpotenzial, da es keine Obergrenze für die Kurssteigerung der zugrunde liegenden Aktie gibt. Der Gewinn ist jedoch immer geringer als bei einem reinen Aktienbesitz. Der Gewinn eines Anlegers verringert sich um die Kosten oder die Prämie der gekauften Put-Option. Daher erreicht die Strategie die Gewinnschwelle, wenn die zugrunde liegende Aktie um den Betrag der gezahlten Optionsprämie steigt. Alles darüber hinaus ist Gewinn.

Der Vorteil liegt in einer Untergrenze, die nun unter dem Vermögenswert liegt. Die Untergrenze begrenzt das Abwärtsrisiko auf die Differenz zwischen dem Preis der zugrunde liegenden Aktie zum Zeitpunkt des Kaufs des synthetischen Calls und dem Ausübungspreis. Mit anderen Worten: Wenn die zugrunde liegende Aktie zum Zeitpunkt des Optionskaufs genau zum Ausübungspreis gehandelt wird, ist der Verlust der Strategie auf den genauen Kaufpreis begrenzt.

Kurzer Fakt

Ein synthetischer Call wird auch als synthetischer Long Call, Married Put oder Protective Put bezeichnet.

Implementierung einer Synthetic Call Option Strategy: Wichtige Erkenntnisse

Ein synthetischer Call ist eine kapitalerhaltende Strategie – keine gewinnbringende Strategie. Die Kosten des Put-Teils des Ansatzes werden zu einem festen Bestandteil. Die Kosten der Option verringern die Rentabilität des Ansatzes, vorausgesetzt, die zugrunde liegende Aktie bewegt sich nach oben, was die gewünschte Richtung ist. Anleger sollten einen synthetischen Call als Versicherungspolice gegen kurzfristige Unsicherheiten bei einer ansonsten bullischen Aktie oder als Schutz vor einem unvorhergesehenen Kursverfall nutzen.

Neuere Anleger können davon profitieren, dass ihre Verluste an der Börse begrenzt sind. Dieses Sicherheitsnetz kann ihnen Vertrauen geben, während sie mehr über verschiedene Anlagestrategien lernen. Jeglicher Schutz hat seinen Preis, der den Optionspreis, Provisionen und möglicherweise andere Gebühren umfasst.

Vergleich von Synthetic Call und Synthetic Put Option Strategien

Im Gegensatz zu einer Synthetic-Call-Option kombiniert eine Synthetic-Put-Option-Strategie eine Short-Position in einer Aktie mit einer Long-Call-Option. Ziel dieser Strategie ist es, eine Long-Put-Option nachzubilden. Bei dieser Strategie kauft der Anleger mit der Short-Position eine am Geld liegende Call-Option auf dieselbe Aktie. Dies schützt den Anleger vor etwaigen Kurssteigerungen der Aktie.

Ein synthetischer Put ist nicht dazu gedacht, Gewinne zu erzielen. Vielmehr hilft er Anlegern, ihr Kapital zu erhalten, wobei die Kosten des Call-Teils, die als Optionsprämie bezeichnet werden, eingebaut sind. Der Optionspreis verringert die Rentabilität, solange sich die Aktie nach unten bewegt.

Anleger nutzen synthetische Puts als eine Form der Versicherung, um sich gegen kurzfristige Bewegungen der Aktienkurse zu schützen. Sie können synthetische Puts auch verwenden, um sich gegen unvorhergesehene Kurssteigerungen der Aktie abzusichern.

Wie funktionieren synthetische Calls?

Ein synthetischer Call ist eine Handelsstrategie, die versucht, unbegrenztes Aufwärtspotenzial bei begrenztem Verlustpotenzial zu schaffen. Dies wird durch den Einsatz von Aktien und Put-Optionen erreicht, wobei ein Anleger versucht, die Rendite einer Call-Option nachzuahmen, indem er eine Put-Option auf eine Aktie kauft, die als Versicherung gegen einen Kursverlust der Aktie dient.

Sind mit Synthetic Call Optionen Risiken verbunden?

Das Ziel einer Synthetic-Call-Option ist es, Verluste zu minimieren und gleichzeitig das Gewinnpotenzial zu maximieren. Anleger können diese Strategie nutzen, um sicherzustellen, dass sie vor größeren Kursverlusten des zugrunde liegenden Wertpapiers geschützt sind. Obwohl die Strategie eine gewisse Absicherung bietet, sind mit Synthetic-Call-Optionen bestimmte Risiken verbunden. Beispielsweise erleiden Anleger Verluste, wenn der Preis des Basiswerts sinkt. Hinzu kommen die hohen Kosten für den Kauf am Geld liegender Optionen sowie die Zeit, die Anleger für die Verwaltung ihrer Positionen aufwenden müssen.

Warum nutzen Anleger synthetische Optionen?

Synthetische Optionen – und synthetischer Handel jeder Art – ermöglichen es Anlegern, vom Handel mit Finanzanlagen zu profitieren, ohne zu viel Kapital einzusetzen. Synthetische Handelsstrategien bieten den Anlegern auch Kapitalerhalt, sodass sie ihre Gewinne maximieren und ihre Verluste minimieren können. Allerdings können Anleger in Echtzeit Geld verlieren, wenn sich der Markt in die entgegengesetzte Richtung bewegt. Dies kann mit am Geld liegenden Optionen abgemildert werden, die im Vergleich zu anderen Optionen tendenziell recht teuer sind.