Tage zur Deckung

Was sind Tage bis zur Deckung?

„Tage bis zur Deckung“ ist eine Kennzahl, die schätzt, wie viele Tage Leerverkäufer benötigen würden, um alle ihre offenen Leerverkaufspositionen in einer Aktie zu schließen. Sie wird berechnet, indem die Gesamtzahl der leerverkauften Aktien durch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der Aktie geteilt wird.

Anleger verwenden die Tage bis zur Deckung, um die Marktstimmung einzuschätzen; höhere Werte können auf eine starke bärische Stimmung und das Potenzial für einen Short Squeeze hinweisen, wenn die Preise schnell steigen, während niedrigere Werte auf einen geringeren Leerverkaufsdruck hindeuten.

Wichtige Erkenntnisse

• Tage bis zur Deckung ist eine Schlüsselkennzahl, die Anlegern hilft, zu bestimmen, wie lange Leerverkäufer für die Schließung ihrer Positionen benötigen würden, was auf das Niveau des Short-Interesses an einer Aktie hinweisen kann.
• Ein hoher Wert der Tage bis zur Deckung signalisiert oft das Potenzial für einen Short Squeeze, bei dem Leerverkäufer, die Aktien zurückkaufen, den Aktienkurs schnell in die Höhe treiben könnten.
• Anleger nutzen die Tage bis zur Deckung, um den potenziellen zukünftigen Kaufdruck abzuschätzen, insbesondere in volatilen Märkten, in denen Leerverkäufer sich beeilen könnten, Positionen zu decken.
• Die Berechnung der Tage bis zur Deckung umfasst die Division der Anzahl leerverkaufter Aktien durch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der Aktie und liefert so eine Momentaufnahme der Marktstimmung.
• Das Verständnis der Tage bis zur Deckung hilft Anlegern, mögliche starke Kursbewegungen vorherzusehen und fundierte Handelsentscheidungen hinsichtlich bärischer oder bullischer Aussichten auf eine Aktie zu treffen.

So berechnen und interpretieren Sie die Tage bis zur Deckung

Die Tage bis zur Deckung werden berechnet, indem die Anzahl der derzeit leerverkauften Aktien (bekannt als Short-Interest einer Aktie) genommen und durch das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen des betreffenden Unternehmens geteilt wird. Wenn Anleger beispielsweise zwei Millionen Aktien der Firma ABC leerverkaufen und das durchschnittliche Tagesvolumen eine Million beträgt, betragen die Tage bis zur Deckung zwei Tage.

Die Tage bis zur Deckung können für Händler auf folgende Weise nützlich sein:

Die Tage bis zur Deckung zeigen an, wie bärisch oder bullisch Händler gegenüber einem Unternehmen eingestellt sind, und unterstützen so Anlageentscheidungen. Ein hohes Verhältnis der Tage bis zur Deckung könnte ein Vorbote dafür sein, dass mit der Unternehmensleistung etwas nicht stimmt.1

Sie geben Anlegern somit eine Vorstellung vom potenziellen zukünftigen Kaufdruck. Wenn eine Aktie steigt, müssen Leerverkäufer Aktien am Markt zurückkaufen, um ihre Positionen zu schließen. Verständlicherweise werden sie versuchen, die Aktien zum niedrigstmöglichen Preis zurückzukaufen, und diese Dringlichkeit kann zu starken Aufwärtsbewegungen des Aktienkurses führen. Je länger der Rückkauf dauert, desto länger könnte eine Kursrallye aufgrund der Notwendigkeit der Leerverkäufer, Positionen zu schließen, anhalten.2

Tipp

Ein hohes Verhältnis der Tage bis zur Deckung kann oft auf einen potenziellen Short Squeeze hinweisen. Diese Informationen können einem Händler zugutekommen, der einen schnellen Gewinn erzielen möchte, indem er die Aktien dieses Unternehmens kauft, bevor das erwartete Ereignis tatsächlich eintritt.

Die Rolle der Tage bis zur Deckung beim Leerverkauf

Händler leerverkaufen, weil sie glauben, dass der Kurs eines Wertpapiers fallen wird, sodass sie von dem Rückgang profitieren können. In der Praxis beinhaltet der Leerverkauf, Aktien von einem Broker zu leihen, die Aktien auf dem freien Markt zu verkaufen und sie dann zurückzukaufen, um sie dem Broker zurückzugeben.

Der Händler profitiert, wenn der Kurs der Aktien nach dem Leihen und Verkauf fällt, da dies dem Anleger ermöglicht, die Aktien zu einem niedrigeren Preis als dem Verkaufspreis zurückzukaufen. Die Tage bis zur Deckung zeigen die geschätzte Zeit für Leerverkäufer, um von einem Broker geliehene Aktien zurückzukaufen.2

Wenn eine zuvor schwächelnde Aktie sehr bullisch wird, kann die Kaufaktion der Leerverkäufer zu zusätzlichem Aufwärtsmomentum führen. Je höher die Tage bis zur Deckung, desto ausgeprägter kann die Wirkung des Aufwärtsmomentums sein, was zu größeren Verlusten für Leerverkäufer führen kann, die nicht zu den Ersten gehören, die ihre Positionen schließen.

Was sagen Ihnen die Tage bis zur Deckung?

Die Tage bis zur Deckung sind eine Kennzahl, die schätzt, wie lange es dauern würde, bis alle Leerverkäufer ihre offenen Positionen schließen, wenn diese Leerverkäufer die Aktie auf dem freien Markt kaufen würden. Ein großer Wert für die Tage bis zur Deckung deutet auf einen Short Squeeze hin, da die Aktie möglicherweise im Aufwärtstrend ist und das Angebot möglicherweise nicht mit der Nachfrage der Käufer Schritt halten kann, und kann auf einen potenziellen Short Squeeze hinweisen.

Was ist ein Short Squeeze?

Ein Short Squeeze ist eine kaskadenartige Rallye des Aktienkurses, die dadurch verursacht wird, dass Anleger sich beeilen, Leerverkaufspositionen zu decken. Wenn das Short-Interest hoch ist, kann der erhöhte Kaufdruck zu einem starken Anstieg des Aktienkurses führen.

Wie schätzen Sie die Anzahl der leerverkauften Aktien eines Unternehmens?

Sie können erkennen, wie viele Aktien eines Unternehmens ausstehend sind, indem Sie sich das Short-Interest ansehen. Das Short-Interest stellt die Gesamtzahl der von Leerverkäufern verkauften Aktien einer bestimmten Aktie dar. Die Anzahl der von Leerverkäufern gedeckten Tage ist die Differenz zwischen der Messung der Tage bis zur Deckung und der Anzahl der Tage, die die Aktie am Markt ist. Basierend auf diesen Informationen können Sie die Anzahl der Leerverkäufer in einer Aktie annähern, was hilft, einen Kontext dafür zu liefern, ob das aktuelle Niveau der Tage bis zur Deckung im Vergleich zur jüngeren Vergangenheit hoch ist oder nicht.2

Was ist der Unterschied zwischen Tagen bis zur Deckung und Short-Interest?

Die Tage bis zur Deckung sind ein Maß dafür, wie viele Tage es dauern würde, um alle ausstehenden leerverkauften Aktien zum aktuellen Kaufkurs auf dem freien Markt zu schließen. Das Short-Interest ist die Gesamtzahl der leerverkauften Aktien einer Aktie und kann von einem Berichtszeitraum zum nächsten variieren.

Was bedeutet ein hohes Short-Interest-Verhältnis?

Ein hohes Short-Interest-Verhältnis bedeutet, dass relativ mehr Aktien eines Unternehmens leerverkauft als long gehalten werden, was bedeutet, dass bärisch eingestellte Anleger eine größere Rolle beim Handel dieser bestimmten Aktie spielen. Wenn das Short-Interest bei einer bestimmten Aktie hoch ist, kann dies auf einen potenziellen Short Squeeze hindeuten, denn wenn die Aktie stark steigt, könnten viele Leerverkäufer gezwungen sein, ihre Positionen zu decken – daher sollten Händler ein Auge auf eine Aktie mit einem hohen Short-Long-Verhältnis haben.3