Takeorpay

Verständnis von "Take or Pay"-Verträgen: Definition und Vorteile

Was ist Take or Pay?

„Take-or-Pay“-Verträge verpflichten Käufer, entweder Waren abzunehmen oder eine Vertragsstrafe zu zahlen, wodurch eine Risikoteilung zwischen Lieferanten und Käufern gewährleistet wird. Diese Klauseln werden häufig in Branchen mit hohen Gemeinkosten wie der Energiebranche eingesetzt, fördern Investitionen und sichern die Transaktionszuverlässigkeit, indem sie Lieferanten unabhängig von den Kaufentscheidungen der Käufer eine Mindestzahlung garantieren.

Die wichtigsten Erkenntnisse

Eine Take-or-Pay-Klausel verpflichtet Käufer, entweder die Lieferung von Waren anzunehmen oder eine Vertragsstrafe zu zahlen, und stellt so sicher, dass Verkäufer eine Vergütung erhalten.
Solche Klauseln sind im Energiesektor weit verbreitet, da sie dazu beitragen, die hohen Gemeinkosten der Energieproduktion zu bewältigen.
Käufer profitieren von Take-or-Pay-Klauseln, indem sie die Flexibilität erhalten, anderswo nach niedrigeren Preisen zu suchen, während sie das finanzielle Risiko mit den Lieferanten teilen.
Die Vereinbarung unterstützt das Wirtschaftswachstum, indem sie Handel ermöglicht, der ohne Risikoteilungsklauseln möglicherweise nicht zustande käme.
Take-or-Pay-Klauseln helfen, „Holdup“-Situationen zu verhindern, in denen Lieferanten Verluste riskieren, weil der Käufer seine Kaufverpflichtungen nicht einhält.
Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahre vertrauenswürdiger Expertise basieren.

Wie Take-or-Pay-Verträge funktionieren

Eine Take-or-Pay-Klausel wird in der Regel zwischen einem Unternehmen und seinem Lieferanten vereinbart. Sie verpflichtet das kaufende Unternehmen, bis zu einem bestimmten Datum eine festgelegte Menge an Waren vom Lieferanten abzunehmen, andernfalls droht eine Vertragsstrafe an den Lieferanten.

Diese Art von Vereinbarung kommt dem Lieferanten zugute, indem sie das Risiko verringert, Geld für Investitionen zur Herstellung des zu verkaufenden Produkts zu verlieren. Für den Käufer ist sie vorteilhaft, da er dadurch die Möglichkeit hat, anderswo einen niedrigeren Preis auszuhandeln. Die Klausel kann für die Wirtschaft insgesamt einen Nettogewinn darstellen, da die Risikoteilung zwischen Käufer und Lieferant sowohl eine Transaktion ermöglicht, die sonst möglicherweise nicht stattfinden würde, als auch die damit verbundenen Handelsgewinne für beide Seiten.

Take-or-Pay-Klauseln sind im Energiesektor sehr verbreitet. Dies liegt an den erheblichen Gemeinkosten für Lieferanten bei der Bereitstellung von Energieeinheiten wie Erdgas oder Rohöl sowie an der Volatilität der Energiepreise. Die Gemeinkosten für die Bereitstellung von Rohöl sind beispielsweise im Vergleich zu einem Haarschnitt sehr hoch. Take-or-Pay-Verträge geben Energieversorgern einen Anreiz, im Voraus zu investieren, da sie eine gewisse Sicherheit haben, dass sie ihre Produkte verkaufen können. Ohne eine Take-or-Pay-Klausel trägt der Lieferant das gesamte Risiko, dass der laufende Energiebedarf des Käufers versiegt oder eine Preisschwankung den Käufer dazu veranlasst, den Vertrag zu brechen.

Der Lieferant könnte auch einem sogenannten „Holdup“ durch den Käufer ausgesetzt sein, wenn er getätigte Gemeinkosteninvestitionen an Wert verlieren, falls der Käufer die Produktion nicht wie vereinbart abnimmt. Holdups sind eine vom Ökonomen Oliver Williamson identifizierte Transaktionskostenart, die bei dieser Art von beziehungsspezifischen Vermögenswerten auftritt.

Beispiel für einen Take-or-Pay-Vertrag

Unternehmen A schließt einen Vertrag über den Kauf von 200 Millionen Kubikfuß Erdgas von Unternehmen B über einen Zeitraum von 10 Jahren zu einer vereinbarten Menge von 20 Millionen pro Jahr ab. Unternehmen A stellt jedoch fest, dass es in diesem Jahr nur 18 Millionen benötigt. Unternehmen A kauft nicht die vollen 20 Millionen und muss stattdessen eine Gebühr entrichten, die im ursprünglichen Vertrag vereinbart wurde. Die Gebühr ist im Vertrag festgelegt und liegt in der Regel unter dem vollen Kaufpreis. In diesem Fall könnte eine angemessene Gebühr 50 % des Vertragspreises dieser zwei Millionen Kubikfuß betragen.

Alternativ, wenn die Weltgaspreise im Laufe des Vertrags erheblich gefallen sind, entscheidet sich Unternehmen A, die Lieferung vollständig abzulehnen und stattdessen Gas zu einem neuen, niedrigeren Preis von einem anderen Lieferanten, Unternehmen C, zu kaufen. Stattdessen zahlt es die vereinbarte Vertragsstrafe an Unternehmen B. Dies ist im Interesse von Unternehmen A, wenn die Gesamtkosten des Gases von Unternehmen C zuzüglich 50 % des ursprünglich mit Unternehmen B ausgehandelten Preises immer noch niedriger sind als der ursprünglich ausgehandelte Preis für die Abnahme des Gases von Unternehmen B.

In beiden Fällen profitiert jede Partei von der Take-or-Pay-Klausel. Unternehmen A erhält nur die benötigte Gasmenge zu geringeren Gesamtkosten als es an Unternehmen B gezahlt hätte, während Unternehmen B zumindest die Vertragsstrafe von Unternehmen A erhält, anstatt im ersten Fall die vollen Kosten von zwei Millionen Kubikfuß Gas zu verlieren oder im letzteren Fall gar nichts zu bekommen, wenn Unternehmen A den Lieferanten wechselt.

Was ist Take or Pay?

Eine Take-or-Pay-Klausel in einem Vertrag legt fest, dass ein Käufer zu einem bestimmten Datum eine vereinbarte Menge eines Rohstoffs von einem Verkäufer abnimmt oder eine festgelegte Vertragsstrafe zahlt, falls er dies nicht tut. Die Gebühr liegt in der Regel unter dem vollen Kaufpreis des Rohstoffs.

Wer profitiert von Take or Pay?

Alle profitieren. Der Lieferant hat ein geringeres Risiko, Kapital für die Produktion seines Rohstoffs auszugeben, da er weiß, dass er zumindest einen bestimmten Geldbetrag dafür erhält. Der Käufer profitiert, da er frei ist, anderswo nach einem niedrigeren Preis für den Rohstoff zu suchen. Die Wirtschaft profitiert, da die Klausel den Handel erleichtert und Transaktionskosten senkt.

Was ist ein Holdup?

Ein Holdup tritt auf, wenn ein Käufer Informationen über die Kapitalkosten seines Lieferanten für die Herstellung des gekauften Rohstoffs hat. Die Investition des Lieferanten kann teilweise auf seiner Beziehung zum Käufer basieren, indem sie speziell für den Käufer angepasst wird. Der Käufer beteiligt sich faktisch an der Bruttorendite des Lieferanten aus der Investition. Der Lieferant befindet sich in einer Holdup-Situation, wenn der Käufer beschließt, den Rohstoff nicht zu kaufen, weil ihm der Preis nach der bereits getätigten Investition nicht gefällt.

Abschließende Gedanken zu Take-or-Pay-Strategien

Take or Pay ermöglicht es Käufern und Verkäufern, das Risiko einer Transaktion zu teilen. Wenn der Käufer die Waren nicht oder nicht in der im Vertrag festgelegten Menge kauft, erhält der Verkäufer eine Vertragsstrafe. Dies gibt dem Käufer auch zusätzliche Flexibilität, wenn sich die wirtschaftlichen Bedingungen zwischen dem Zeitpunkt der Vereinbarung und dem Fälligkeitsdatum des Kaufs ändern.

Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahre vertrauenswürdiger Expertise basieren.

Bentley MacLeod, W, "Comment on 'Public and Private Bureaucracies: A Transaction Cost Economics Perspective,' by Oliver Williamson." Journal of Law, Economics, & Organization, vol. 15, no. 1, April 1999, pp. 343-347.

Wirtschaft

Volkswirtschaftslehre