Technische Analyse

Wichtige Erkenntnisse

• Die technische Analyse bewertet Preistrends und Volumenmuster, um potenzielle Investitions- und Handelsmöglichkeiten zu identifizieren.
• Sie steht im Gegensatz zur Fundamentalanalyse, da sie sich eher auf vergangene Preisbewegungen als auf finanzielle Kennzahlen stützt, um zukünftige Trends vorherzusagen.
• Analysten verwenden verschiedene Werkzeuge wie Chartmuster, Momentumindikatoren und gleitende Durchschnitte, um Preisänderungen vorherzusagen.
• Kritiker argumentieren, dass die technische Analyse eine selbsterfüllende Prophezeiung sein kann, und betonen, dass Preise einem Random Walk folgen können.
• Top-Online-Broker können ihren Händlern einen Premium-Service bieten, indem sie ihnen umfangreiche Handelswerkzeuge wie Indikatoren, interaktive Charts mit Live-Daten-Streaming und eine Vielzahl von Recherchemöglichkeiten zu geringen oder gar keinen Zusatzkosten zur Verfügung stellen.
• Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.

Was ist technische Analyse?

Die technische Analyse ist eine beliebte Handelsmethode, die Handelsaktivitätsdaten auswertet und sich auf Preis und Volumen konzentriert, um Investitionsmöglichkeiten zu finden und optimale Ein- und Ausstiegspunkte für den Handel zu bestimmen. Sie steht im Gegensatz zur Fundamentalanalyse, die den Wert eines Wertpapiers auf der Grundlage von Finanzdaten wie Gewinnen und Umsätzen bewertet.

Die technische Analyse stützt sich stark auf vergangene Marktdaten; es ist jedoch wichtig zu verstehen, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Ergebnisse ist. Händler, die sich für diese Handelsdisziplin entscheiden, sollten sicherstellen, dass sie eine erstklassige Online-Broker-Plattform haben, die nicht nur kosteneffektiv ist, sondern ihnen auch die notwendigen Handelswerkzeuge, Zugang zu Marktforschung und Schulungsmaterialien bietet, um mit verschiedenen Handelsstrategien Schritt zu halten.

Investopedia / Candra Huff

Vertiefung in die technische Analyse

Die technische Analyse wird verwendet, um zu untersuchen, wie Angebot und Nachfrage eines Wertpapiers Änderungen bei Preis, Volumen und impliziter Volatilität beeinflussen. Sie geht davon aus, dass vergangene Handelsaktivitäten und Preisänderungen eines Wertpapiers wertvolle Indikatoren für zukünftige Preisbewegungen des Wertpapiers sein können, wenn sie mit geeigneten Investitions- oder Handelsregeln kombiniert werden.

Die verschiedenen Charting-Tools der technischen Analyse werden oft verwendet, um kurzfristige Handelssignale zu generieren. Sie helfen auch dabei, die Stärke oder Schwäche eines Wertpapiers im Vergleich zum breiteren Markt oder zu bestimmten Sektoren zu bewerten. Analysten nutzen diese Informationen, um die Gesamtbewertungsschätzungen zu verbessern.

Die Wurzeln der technischen Analyse reichen bis zu Charles Dow's Dow-Theorie im späten 19. Jahrhundert zurück. Es gibt jedoch mehrere bemerkenswerte Pioniere der Disziplin der technischen Analyse, darunter William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould und John Magee, die weiter zu den Konzepten der Dow-Theorie beigetragen haben.12 Die technische Analyse hat sich weiterentwickelt und umfasst Hunderte von Mustern und Signalen, die über Jahre der Forschung entwickelt wurden.

Praktische Anwendungen der technischen Analyse

Professionelle Analysten verwenden die technische Analyse oft in Verbindung mit anderen Forschungsformen. Privathändler verlassen sich oft auf Preischarts und ähnliche Statistiken, um Entscheidungen zu treffen. Aber praktizierende Aktienanalysten beschränken ihre Forschung selten allein auf die Fundamental- oder technische Analyse.

Sie können die technische Analyse auf jedes Wertpapier mit historischen Handelsdaten anwenden. Dies umfasst Aktien, Derivate, Rohstoffe, festverzinsliche Wertpapiere, Währungen und mehr. Die technische Analyse ist in den Rohstoff- und Devisenmärkten verbreitet, wo Händler sich auf kurzfristige Preisänderungen konzentrieren.

Die technische Analyse versucht, die Preisbewegung von praktisch jedem handelbaren Instrument vorherzusagen, das im Allgemeinen den Kräften von Angebot und Nachfrage unterliegt. Einige betrachten die technische Analyse einfach als die Angebots- und Nachfragekräfte, die sich in den Marktpreisbewegungen eines Wertpapiers widerspiegeln.

Die technische Analyse wird am häufigsten auf Preisänderungen angewendet, aber einige Analysten verfolgen auch andere Zahlen als nur den Preis, wie Handelsvolumen oder Open Interest.

Wichtige technische Indikatoren für Anleger

Forscher haben im Laufe der Jahre Hunderte von Mustern und Signalen entwickelt, um den Handel mit technischer Analyse zu unterstützen. Technische Analysten haben auch zahlreiche Arten von Handelssystemen entwickelt, um sie bei der Vorhersage und dem Handel von Preisbewegungen zu unterstützen.

Einige Indikatoren identifizieren aktuelle Markttrends, einschließlich Unterstützungs- und Widerstandszonen. Andere bewerten die Stärke eines Trends und ob er anhalten wird. Häufig verwendete technische Indikatoren und Chartmuster umfassen Trendlinien, Kanäle, gleitende Durchschnitte und Momentumindikatoren.

Im Allgemeinen betrachten technische Analysten die folgenden breiten Arten von Indikatoren:

Preistrends

Chartmuster

Volumen- und Momentumindikatoren

Oszillatoren

Gleitende Durchschnitte

Unterstützungs- und Widerstandsniveaus

Kurzer Fakt

Die CMT Association unterstützt die größte Sammlung von zertifizierten oder geprüften Analysten, die weltweit professionell technische Analyse anwenden. Die Bezeichnung Chartered Market Technician (CMT) der Vereinigung erfordert das Bestehen von drei Prüfungsstufen, die eine breite und tiefgehende Betrachtung der Werkzeuge der technischen Analyse abdecken.3

Kernprinzipien der technischen Analyse

Die technische Analyse versucht, die Marktstimmung hinter Preistrends zu entschlüsseln, indem sie nach Preismustern und Trends sucht. Charles Dow veröffentlichte eine Reihe von Leitartikeln, die die Theorie der technischen Analyse diskutieren. Er hatte zwei grundlegende Annahmen, die weiterhin den Rahmen für den Handel mit technischer Analyse bilden.4

Märkte sind effizient mit Werten, die Faktoren repräsentieren, die den Preis eines Wertpapiers beeinflussen.

Sogar zufällige Marktpreisbewegungen scheinen sich in identifizierbaren Mustern und Trends zu bewegen, die dazu neigen, sich im Laufe der Zeit zu wiederholen.

Heute baut das Feld der technischen Analyse auf Dows Arbeit auf. Professionelle Analysten akzeptieren im Allgemeinen drei Annahmen:

Der Markt diskontiert alles: Technische Analysten glauben, dass alles, von den Fundamentaldaten eines Unternehmens über breite Marktfaktoren bis hin zur Marktpsychologie, bereits in eine Aktie eingepreist ist. Die Effizienzmarkthypothese (EMH) zieht eine ähnliche Schlussfolgerung über Preise. Das Einzige, was bleibt, ist die Analyse von Preisbewegungen, die technische Analysten als das Produkt von Angebot und Nachfrage für eine bestimmte Aktie betrachten.

Preise bewegen sich in Trends: Technische Analysten erwarten, dass Preise, selbst bei zufälligen Marktbewegungen, Trends aufweisen, unabhängig vom beobachteten Zeitrahmen. Mit anderen Worten, ein Aktienkurs wird wahrscheinlicher einen vergangenen Trend fortsetzen, als sich erratisch zu bewegen. Die meisten technischen Handelsstrategien basieren auf dieser Annahme.

Die Geschichte wiederholt sich tendenziell: Der sich wiederholende Charakter von Preisbewegungen wird oft der Marktpsychologie zugeschrieben, die tendenziell sehr vorhersagbar ist, basierend auf menschlichen Emotionen wie Angst und Aufregung. Die technische Analyse verwendet Chartmuster, um diese Emotionen und die daraus resultierenden Preisbewegungen zu analysieren, um Trends zu verstehen. Obwohl viele Formen der technischen Analyse seit mehr als 100 Jahren verwendet werden, werden sie immer noch als relevant angesehen, weil sie Muster in Preisbewegungen veranschaulichen, die sich oft wiederholen.

Vergleich von Fundamental- und technischer Analyse

Die Fundamentalanalyse und die technische Analyse, die beiden wichtigsten Denkschulen bei der Herangehensweise an die Märkte, stehen an entgegengesetzten Enden des Spektrums. Beide Methoden werden verwendet, um zukünftige Trends bei Aktienkursen zu erforschen und vorherzusagen, und wie jede Anlagestrategie oder Philosophie haben beide ihre Vor- und Nachteile.

Fundamentalanalyse

Die Fundamentalanalyse ist eine Methode zur Bewertung von Wertpapieren, indem versucht wird, den inneren Wert einer Aktie zu messen. Fundamentalanalysten studieren alles, von der Gesamtwirtschaft und Branchenbedingungen bis hin zur finanziellen Lage und dem Management eines Unternehmens. Berichte wie Gewinne, Ausgaben, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sind alles wichtige Merkmale der Fundamentalanalyse, die Analysten helfen, den fairen Wert eines Unternehmens zu bestimmen.

Technische Analyse

Die technische Analyse unterscheidet sich von der Fundamentalanalyse dadurch, dass der Aktienkurs und das Volumen die einzigen Eingaben sind. Die Hauptannahme ist, dass alle bekannten Fundamentaldaten bereits im Preis enthalten sind, sodass sie nicht genau untersucht werden. Technische Analysten versuchen nicht, den inneren Wert eines Wertpapiers zu messen, sondern verwenden Aktiencharts, um Muster und Trends zu identifizieren, die darauf hindeuten, wie sich der Aktienkurs in Zukunft bewegen wird.

Herausforderungen und Einschränkungen der technischen Analyse

Erste Herausforderung und Einschränkung: Für einige Analysten und akademische Forscher zeigt die EMH, warum keine verwertbaren Informationen in historischen Preis- und Volumendaten enthalten sind. Aus dem gleichen Grund sollten jedoch auch Unternehmensfundamentaldaten keine verwertbaren Informationen liefern. Diese Standpunkte sind als die schwache Form und die halbstrenge Form der EMH bekannt.

Zweite Herausforderung und Einschränkung: Eine weitere Kritik an der technischen Analyse ist, dass sich die Geschichte nicht genau wiederholt, sodass Preisstudien von zweifelhafter Bedeutung sind und ignoriert werden können. Preise scheinen besser als Random Walks modelliert zu werden.

Dritte Herausforderung und Einschränkung: Die letzte Kritik an der technischen Analyse ist, dass sie in einigen Fällen funktioniert, aber nur, weil sie eine selbsterfüllende Prophezeiung darstellt. Zum Beispiel werden viele technische Händler einen Stop-Loss-Auftrag unterhalb des 200-Tage-gleitenden-Durchschnitts eines Unternehmens platzieren.

Wenn eine große Anzahl von Händlern dies getan hat und die Aktie diesen Preis erreicht, wird es viele Verkaufsaufträge geben, die den Aktienkurs nach unten drücken und die erwartete Bewegung bestätigen.

Dann werden andere Händler den Preisverfall sehen und ihre Positionen verkaufen, was die Stärke des Trends verstärkt. Dieser kurzfristige Verkaufsdruck kann als selbsterfüllend betrachtet werden, wird aber wenig Einfluss darauf haben, wo der Preis des Vermögenswerts in Wochen oder Monaten sein wird.

Zusammenfassend, wenn genügend Leute die gleichen Signale verwenden, könnten sie die Bewegung verursachen, die das Signal vorhersagt. Allerdings kann diese alleinige Gruppe von Händlern den Preis auf lange Sicht nicht treiben.

Welche Annahmen treffen technische Analysten?

Professionelle technische Analysten gehen typischerweise von drei Dingen aus. Erstens diskontiert der Markt alles. Zweitens werden Preise, selbst bei zufälligen Marktbewegungen, Trends aufweisen, unabhängig vom beobachteten Zeitrahmen. Drittens neigt die Geschichte dazu, sich zu wiederholen. Der sich wiederholende Charakter von Preisbewegungen wird oft der Marktpsychologie zugeschrieben, die tendenziell sehr vorhersagbar ist.

Was ist der Unterschied zwischen Fundamental- und technischer Analyse?

Die Fundamentalanalyse ist eine Methode zur Bewertung von Wertpapieren, indem versucht wird, den inneren Wert einer Aktie zu messen. Die Kernannahme der technischen Analyse hingegen ist, dass alle bekannten Fundamentaldaten bereits im Preis enthalten sind; daher ist es nicht notwendig, ihnen große Aufmerksamkeit zu schenken. Technische Analysten versuchen nicht, den inneren Wert eines Wertpapiers zu messen, sondern verwenden Aktiencharts, um Muster und Trends zu identifizieren, die darauf hindeuten könnten, wie sich der Preis des Wertpapiers in Zukunft bewegen wird.

Wie kann ich technische Analyse lernen?

Ihr erster Schritt ist, etwas über Investieren, Aktien, Märkte und Finanzen zu lernen. Dies kann durch Bücher, Online-Kurse und -Materialien sowie Präsenzkurse erfolgen. Sobald Sie die Grundlagen verstanden haben, können Sie mit dem Studium der technischen Analyse beginnen.