Technische Analyse von Aktien und Trends

Was ist technische Analyse?

Die technische Analyse nutzt historische Marktdaten, um zukünftige Kursbewegungen vorherzusagen.

Händler werden dabei unterstützt, profitable Entscheidungen zu treffen, indem sie Werkzeuge der technischen Analyse auf Charts verwenden, um Einstiegs- und Ausstiegspunkte für Trades zu finden. Sie antizipieren zukünftige Kursbewegungen und Marktverhalten.

Die beiden Schlüsselkomponenten der technischen Analyse sind Chartmuster und technische (statistische) Indikatoren.

Marktpsychologie und quantitative Analyse spielen eine Rolle bei der Bildung von Vorhersagen in der technischen Analyse. Die technische Analyse basiert auf einem Kernprinzip: der Annahme, dass der Markt alle verfügbaren Informationen im Kurschart widerspiegelt.

Wichtige Erkenntnisse

• Die technische Analyse umfasst die Verwendung historischer Marktdaten, um zukünftige Kursbewegungen vorherzusagen.
• Chartmuster und technische Indikatoren sind die primären Werkzeuge der technischen Analyse.
• Die technische Analyse geht davon aus, dass Marktpreise alle verfügbaren Informationen widerspiegeln.
• Obwohl leistungsstark, sollte sich die technische Analyse aufgrund ihrer Grenzen nicht allein darauf verlassen.
• Die technische Analyse unterscheidet sich von der Fundamentalanalyse, die sich auf die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens konzentriert.
• Jessica Olah / Investopedia

Schlüsselkonzepte der technischen Analyse

Die technische Analyse umfasst verschiedene Strategien, die auf der Interpretation der Kursbewegung einer Aktie beruhen. Die meiste technische Analyse konzentriert sich darauf, festzustellen, ob ein aktueller Trend fortgesetzt wird und wenn nicht, wann er sich umkehren wird.

Einige technische Analysten bevorzugen Trendlinien, während andere Kerzenformationen, Bänder oder Boxen verwenden. Die meisten technischen Analysten verwenden eine Kombination von Werkzeugen, um potenzielle Ein- und Ausstiegspunkte für Trades zu erkennen. Eine Chartformation könnte beispielsweise einen Einstiegspunkt für einen Leerverkäufer anzeigen, aber der Händler wird gleitende Durchschnitte für verschiedene Zeiträume betrachten, um zu bestätigen, dass ein Zusammenbruch wahrscheinlich ist.

Die Entwicklung der technischen Analyse

Die technische Analyse von Aktien und Trends wird seit Hunderten von Jahren verwendet. In Europa übernahm Joseph de la Vega im 17. Jahrhundert frühe technische Analysetechniken, um die niederländischen Märkte vorherzusagen. In ihrer modernen Form verdankt die technische Analyse jedoch viel Charles Dow, William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould und vielen anderen – darunter einem Ballsaal-Tänzer namens Nicolas Darvas.

Sie betrachteten den Markt als eine Gezeitenwelle, die anhand von Chart-Hochs und -Tiefs gemessen wird, nicht von Unternehmensdetails. Die vielfältige Sammlung von Theorien früher technischer Analysten wurde 1948 mit der Veröffentlichung von "Technical Analysis of Stock Trends" von Robert D. Edwards und John Magee zusammengeführt und formalisiert.

Japanische Kaufleute verwendeten Kerzenmuster, um Handelstrends für ihre Reisernten zu erkennen. Das Studium dieser alten Muster wurde in den 1990er Jahren in den Vereinigten Staaten mit dem Aufkommen des Internet-Daytradings populär. Investoren analysierten historische Aktiencharts und waren begierig darauf, neue Muster zu entdecken, die sie bei der Empfehlung von Trades verwenden konnten. Insbesondere Umkehrkerzenmuster sind für Anleger von entscheidender Bedeutung, und es gibt mehrere andere häufig verwendete Kerzenchartmuster. Der Doji und das Engulfing-Pattern werden beide verwendet, um eine bevorstehende bärische Umkehr vorherzusagen.

Warnung

Die technische Analyse verwendet historisches Marktverhalten, um zukünftige Bewegungen zu antizipieren. Obwohl sie oft effektiv sein kann, ist die vergangene Performance keine Garantie für zukünftige Ergebnisse, und Händler sollten darauf achten, sich nicht zu sehr auf ein einzelnes Analysetool zu verlassen.

Anwendung der technischen Analyse im Handel

Die Hauptidee der technischen Analyse ist, dass Marktpreise alle verfügbaren Informationen enthalten. Daher ist es nicht notwendig, wirtschaftliche, fundamentale oder neue Entwicklungen zu betrachten, da diese bereits in ein bestimmtes Wertpapier eingepreist sind. Technische Analysten glauben, dass Preise Trends folgen und dass die Marktpsychologie oft die Geschichte wiederholt. Die beiden Hauptarten der technischen Analyse sind Chartmuster und technische (statistische) Indikatoren.

Chartmuster sind eine subjektive Form der technischen Analyse, bei der Techniker versuchen, Bereiche von Unterstützung und Widerstand auf einem Chart zu identifizieren, indem sie bestimmte Muster betrachten. Diese Muster, untermauert von psychologischen Faktoren, sollen vorhersagen, wohin die Preise nach einem Ausbruch oder Zusammenbruch von einem bestimmten Preisniveau und Zeitpunkt gehen. Ein aufsteigendes Dreiecks-Chartmuster ist beispielsweise ein bullisches Chartmuster, das einen wichtigen Widerstandsbereich zeigt. Ein Ausbruch aus diesem Widerstand könnte zu einer signifikanten, volumenstarken Bewegung nach oben führen.

Technische Indikatoren sind eine statistische Form der technischen Analyse, bei der Techniker verschiedene mathematische Formeln auf Preise und Volumen anwenden. Die gebräuchlichsten technischen Indikatoren sind gleitende Durchschnitte, die Preisdaten glätten, um die Erkennung von Trends zu erleichtern. Komplexere technische Indikatoren umfassen die Moving Average Convergence Divergence (MACD), die das Zusammenspiel mehrerer gleitender Durchschnitte betrachtet. Viele Handelssysteme basieren auf technischen Indikatoren, da sie quantitativ berechnet werden können.

Vergleich von technischer Analyse und Fundamentalanalyse

Fundamentalanalyse und technische Analyse sind die beiden großen Lager im Finanzwesen. Während technische Analysten glauben, dass der beste Ansatz darin besteht, dem Trend zu folgen, wie er sich durch Markthandlungen bildet, glauben Fundamentalanalysten, dass der Markt oft Werte übersieht. Fundamentalanalysten ignorieren Charttrends zugunsten einer gründlichen Untersuchung der Bilanz und des Marktprofils eines Unternehmens auf der Suche nach innerem Wert, der derzeit nicht im Preis widergespiegelt wird.

Viele erfolgreiche Anleger verwenden die Fundamental- oder technische Analyse oder kombinieren sogar beide. Insgesamt unterstützt die technische Analyse schnellere Trades, während die Fundamentalanalyse aufgrund detaillierterer Prüfungen längere Entscheidungen und Haltedauern beinhaltet.

Herausforderungen bei der technischen Analyse

Wie jede auf Handelsauslösern basierende Strategie hat die technische Analyse Einschränkungen. Der Chart kann falsch interpretiert werden. Die Formation basiert möglicherweise auf geringem Volumen. Die für die gleitenden Durchschnitte verwendeten Zeiträume können für die Art des Trades, den Sie tätigen möchten, zu lang oder zu kurz sein. Abgesehen davon hat die technische Analyse ihre eigenen besonderen Einschränkungen.

Da immer mehr Strategien, Werkzeuge und Techniken der technischen Analyse weit verbreitet sind, haben diese einen wesentlichen Einfluss auf die Preisbewegung. Bilden sich beispielsweise diese drei schwarzen Krähen, weil die eingepreisten Informationen eine bärische Umkehr rechtfertigen, oder weil Händler allgemein übereinstimmen, dass ihnen eine bärische Umkehr folgen sollte, und dies durch das Eingehen von Short-Positionen herbeiführen? Obwohl faszinierend, konzentrieren sich echte technische Analysten darauf, ob ihr Handelsmodell funktioniert, nicht auf den Grund für Preisänderungen.

Ressourcen zur Erweiterung der Fähigkeiten in der technischen Analyse

Investopedia hat mehrere Artikel und Tutorials zum Thema technische Analyse. Folgen Sie den Links zu Artikeln auf dieser Reise in der Menüleiste links auf dieser Seite. Darüber hinaus können Sie für weiterführende Lektüre die folgenden Punkte prüfen:

Technische Analysestrategien für Anfänger

Beste Methoden, um technische Analyse zu lernen

Top 7 Bücher, um technische Analyse zu lernen

Einführung in Preisstrukturen der technischen Analyse

Fundamentalanalyse vs. Technische Analyse: Was ist der Unterschied?

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Was ist der beste technische Indikator?

Obwohl es kein "bestes" Werkzeug der technischen Analyse gibt, sind die beliebtesten Indikatoren gleitende Durchschnitte. Diese Linien repräsentieren den Durchschnittspreis eines Vermögenswerts über mehrere Handelssitzungen, ohne das Rauschen täglicher Kursbewegungen. Durch den Vergleich längerfristiger gleitender Durchschnitte mit kurzfristigeren können Händler Änderungen der Marktstimmung antizipieren.

Wie funktioniert die technische Analyse?

Die technische Analyse basiert auf der Annahme, dass sich die meisten Händler aufgrund von Herdendynamik und Gruppenpsychologie vorhersehbar verhalten. Viele Händler neigen beispielsweise dazu, eine Position nach einem starken Rückgang des Marktpreises zu verlassen oder Gewinne mitzunehmen, wenn der Vermögenswert ein bestimmtes Niveau erreicht. Da alle Händler Zugang zu denselben Marktinformationen haben und viele von ihnen dieselben Werkzeuge der technischen Analyse verwenden, gibt es auch ein Element der Selbsterfüllung bei technischen Vorhersagen.

Wonach sucht die technische Analyse?

Die technische Analyse untersucht Volumen- und Preisbewegungen, um das Verhalten anderer Händler auf dem Markt vorherzusagen. Da diese Trades Preisbewegungen verursachen, hoffen technische Analysten, zukünftige Preisbewegungen basierend auf dem aktuellen Marktverhalten vorhersagen zu können.