Termineinlage

Term Deposit: Definition, Verwendung, Zinssätze und Anlagemöglichkeiten

Was ist ein Festgeld?

Ein Festgeld ist ein Sparinstrument, bei dem Geld auf einem Konto bei einem Finanzinstitut eingezahlt wird. Festgeldanlagen haben in der Regel kurze Laufzeiten von einem Monat bis zu einigen Jahren, unterschiedliche Mindesteinlagebeträge und zahlen dem Anleger einen festen Zinssatz.

Der Anleger muss beim Kauf eines Festgelds verstehen, dass er sein Geld erst nach Ablauf der Laufzeit abheben kann. In einigen Fällen kann der Kontoinhaber dem Anleger eine vorzeitige Kündigung oder Abhebung gestatten, wenn dieser mehrere Tage vorher kündigt. Außerdem wird eine Vorfälligkeitsentschädigung erhoben.

Beispiele für Festgelder sind Einlagenzertifikate (CDs) und Termineinlagen.

Wichtige Erkenntnisse

Ein Festgeld ist ein Sparprodukt, bei dem Gelder für eine bestimmte Dauer einem Finanzinstitut anvertraut werden.
Festgelder sind in der Regel kurzfristige Einlagen mit Laufzeiten von einem Monat bis zu einigen Jahren.
In der Regel bieten Festgelder höhere Zinssätze als traditionelle liquide Sparkonten, bei denen Kunden ihr Geld jederzeit abheben können.
Investopedia / Theresa Chiechi

Wie ein Festgeld funktioniert

Wenn ein Kontoinhaber Geld bei einer Bank einzahlt, kann die Bank dieses Geld nutzen, um es an andere Verbraucher oder Unternehmen zu verleihen. Als Gegenleistung für das Recht, diese Gelder zu verleihen, zahlt sie dem Einzahler eine Vergütung in Form von Zinsen auf den Kontostand.1

Bei den meisten Konten dieser Art kann der Inhaber sein Geld jederzeit abheben. Dies macht es für die Bank schwierig, im Voraus zu wissen, wie viel sie zu einem bestimmten Zeitpunkt verleihen kann.

Um dieses Problem zu lösen, bieten Banken Festgeldkonten an. Ein Kunde zahlt auf eines dieser Konten ein oder investiert darin und erklärt sich damit einverstanden, sein Geld für einen festgelegten Zeitraum nicht abzuheben, um einen höheren Zinssatz auf dem Konto zu erhalten.

Die Verzinsung eines Festgeldkontos ist etwas höher als die von Standard-Sparkonten oder verzinslichen Girokonten. Der erhöhte Zinssatz ist darauf zurückzuführen, dass der Zugang zu dem Geld für die Laufzeit des Festgelds eingeschränkt ist.2

Festgelder sind eine äußerst sichere Anlage und daher für konservative, risikoarme Anleger sehr attraktiv. Die Finanzinstrumente werden von Banken, Sparkassen und Kreditgenossenschaften angeboten. Festgelder von Banken sind durch die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) versichert.3 Die National Credit Union Administration (NCUA) bietet Versicherungsschutz für die von Kreditgenossenschaften angebotenen Festgelder.4

Wie eine Bank ein Festgeld nutzt

Wenn ein Kunde Geld in ein Festgeld einzahlt, kann die Bank das Geld in andere Finanzprodukte investieren, die eine höhere Rendite (RoR) abwerfen als das, was die Bank dem Kunden für die Nutzung seiner Gelder zahlt.

Die Bank kann das Geld auch an ihre anderen Kunden verleihen und erhält so von den Kreditnehmern einen höheren Zinssatz als den, den sie selbst für das Festgeld zahlt.

Zum Beispiel könnte ein Kreditinstitut einen Zinssatz von 2 % für Festgelder mit einer Laufzeit von zwei Jahren anbieten. Die eingezahlten Gelder werden dann als Kredite strukturiert, die an Kreditnehmer vergeben werden, die für diese Darlehen 7 % Zinsen zahlen.

Dieser Zinsunterschied führt dazu, dass die Bank eine Nettorendite von 5 % erzielt. Die Differenz zwischen dem Zinssatz, den die Bank ihren Kunden für Einlagen zahlt, und dem Zinssatz, den sie ihren Kreditnehmern berechnet, wird als Nettozinsmarge bezeichnet. Die Nettozinsmarge ist eine Rentabilitätskennzahl für Banken.

Banken sind Unternehmen; als solche möchten sie den niedrigstmöglichen Zinssatz für Festgelder zahlen und den Kreditnehmern einen viel höheren Zinssatz für Darlehen berechnen. Diese Praxis erhöht ihre Margen oder ihre Rentabilität.

Es gibt jedoch ein Gleichgewicht, das die Bank aufrechterhalten muss. Wenn sie zu wenig Zinsen zahlt, wird sie keine neuen Anleger für die Festgeldkonten gewinnen. Wenn sie andererseits zu hohe Zinssätze für Kredite verlangt, wird sie keine neuen Kreditnehmer anziehen.

Festgelder und Zinssätze

In Zeiten steigender Zinsen neigen Verbraucher eher dazu, Festgelder zu kaufen, da die gestiegenen Kreditkosten das Sparen attraktiver machen. Außerdem muss das Finanzinstitut bei höheren Marktzinssätzen dem Anleger einen höheren Zinssatz bieten, sodass auch der Anleger mehr verdient.

Wenn die Zinsen sinken, werden die Verbraucher dazu ermutigt, mehr Kredite aufzunehmen und auszugeben, was die Wirtschaft ankurbelt. In einem Niedrigzinsumfeld kann die Nachfrage nach Festgeldern sinken, da Anleger in der Regel alternative Anlagemöglichkeiten finden, die eine höhere Rendite bieten.

In der Regel sollten die Zinssätze proportional zur Laufzeit und zum Mindestbetrag des der Kreditgenossenschaft oder Bank geliehenen Kapitals sein. Mit anderen Worten: Ein Festgeld mit einer Laufzeit von sechs Monaten wird wahrscheinlich einen niedrigeren Zinssatz bieten als ein Festgeld mit einer Laufzeit von zwei Jahren.

Anleger erhalten nicht nur einen höheren Zinssatz dafür, dass sie ihr Geld für längere Zeit bei der Bank binden, sondern auch einen höheren Zinssatz für größere Einlagen. Beispielsweise erhält ein Jumbo-CD, ein Festgeld über 100.000 USD, einen höheren Zinssatz als ein 1.000-USD-CD.

Eröffnung oder Schließung eines Festgelds

Festgelder werden auch als Einlagenzertifikate bezeichnet. Kunden können die Bedingungen des Festgelds über einen Papierauszug einsehen. Dieser Auszug enthält den erforderlichen Mindestbetrag des Kapitals, den gezahlten Zinssatz und die Laufzeit (oder Restlaufzeit), wie von der Bank und dem Einzahler vereinbart.

Wenn ein Kunde ein Festgeld vor Ablauf der Laufzeit oder Fälligkeit schließen möchte, wird eine Vorfälligkeitsentschädigung fällig. Diese Strafe kann den Verlust aller bis dahin gezahlten Zinsen auf das Festgeldkonto beinhalten. Die Schließung des CDs vor Laufzeitende ermöglicht dem Kunden die Rücknahme des investierten Kapitalbetrags, jedoch unter Verlust der verdienten Zinsen.

Die Vorfälligkeitsentschädigung für eine vorzeitige oder vertragswidrige Auszahlung wird bei der Eröffnung eines Festgelds gemäß dem Truth in Savings Act angegeben.5

Manchmal kann es sich für einen Kunden lohnen, das Festgeld vorzeitig zu schließen, die Strafe für die vorzeitige Auszahlung in Kauf zu nehmen und das Geld zu einem höheren Zinssatz woanders wieder anzulegen, wenn die Zinsen erheblich gestiegen sind. Es ist wichtig sicherzustellen, dass der alternative Zinssatz hoch genug ist, um den ursprünglichen Zinssatz des Festgelds zuzüglich der Kosten der Strafe mehr als auszugleichen.

Wenn ein Festgeld sich seinem Fälligkeitsdatum nähert, sendet die Bank, die das Festgeld verwahrt, in der Regel einen Brief, in dem der Kunde über die bevorstehende Fälligkeit informiert wird. In dem Brief wird die Bank fragen, ob der Kunde das Festgeld für denselben Zeitraum bis zur Fälligkeit erneuern möchte.6

Die Prolongation erfolgt wahrscheinlich zu einem anderen Zinssatz, der auf dem aktuellen Marktzinssatz basiert. Alternativ hat der Kunde die Möglichkeit, die Gelder in ein anderes Finanzprodukt zu investieren.

Wichtig

Anleger, die Altersvorsorge-CDs besitzen, sollten mit einem Finanzplaner oder Steuerberater sprechen, der die unterschiedlichen Vorschriften für den vorzeitigen Rücktritt von diesen Anlagen erläutern kann.

Inflation und Festgelder

Leider halten Festgelder nicht mit der Inflation Schritt. Die Inflationsrate ist ein Maß dafür, wie stark die Preise in einem bestimmten Jahr steigen. Liegt der Zinssatz für ein Festgeld bei 2 % und die Inflationsrate in den USA bei 2,5 %, verdient der Kunde theoretisch nicht genug, um die Preissteigerungen in der Wirtschaft auszugleichen.

Staffelungsstrategie (Laddering)

Anstatt einen großen Pauschalbetrag in ein einziges Festgeld zu investieren, kann ein Anleger eine Strategie anwenden, bei der die Gelder auf mehrere CDs verteilt werden. Diese Strategie für die Investition in Festgelder besteht darin, eine Investition gleichmäßig über eine bestimmte Anzahl von Jahren zu verteilen, wobei die Fälligkeiten in regelmäßigen Abständen erfolgen.

Diese Staffelungsstrategie (Laddering) sichert die Zinssätze der CDs, wobei CDs mit längerer Laufzeit höhere Zinssätze aufweisen als solche mit kürzerer Laufzeit. Wenn die CDs fällig werden, kann der Kunde wählen, ob er das Geld als Einkommen verwenden möchte, indem er die Gelder abhebt oder diese in ein anderes CD einrollt, um die Staffelung fortzusetzen. Die Methode ermöglicht es dem Anleger, auf Gelder zuzugreifen, wenn sie fällig werden.

Beispielsweise kann ein Anleger jeweils 3.000 USD in ein Festgeld mit einer Laufzeit von fünf, vier, drei, zwei und einem Jahr einzahlen. Eines der CDs wird jedes Jahr fällig, sodass der Kunde entweder das Geld für Ausgaben abheben oder die Gelder in ein neues Konto einrollen kann.

Das neue Festgeld hat einen Zinssatz, der auf dem aktuellen Marktzinssatz basiert. Diese Methode ist bei Rentnern beliebt, die jedes Jahr einen festgelegten Einkommensbetrag aus ihren Ersparnissen zur Deckung ihrer Lebenshaltungskosten abheben müssen.

Die Strategie kann bei derselben Kreditgenossenschaft oder Bank oder bei mehreren verschiedenen Instituten angewendet werden. Der Anleger kann bei Fälligkeit entweder das Kapital und die Zinsen abheben oder die Gelder reinvestieren, wenn sie nicht benötigt werden.

Vor- und Nachteile von Festgeldern

Festgelder bieten einen festen Zinssatz über die Laufzeit der Anlage.

Festgelder sind risikofreie, sichere Anlagen, da sie entweder durch die FDIC oder die NCUA abgesichert sind.

Verschiedene Laufzeiten ermöglichen es Anlegern, Endtermine zu staffeln und so eine Anlagestaffel zu erstellen.

Festgelder haben einen niedrigen Mindesteinlagebetrag.

Festgelder zahlen höhere Zinssätze für größere anfängliche Einlagebeträge.

Die Zinssätze für Festgelder sind in der Regel niedriger oder weniger attraktiv als die meisten festverzinslichen Anlagen.

Festgelder können nicht vorzeitig ohne Vorfälligkeitsentschädigung oder Verlust aller verdienten Zinsen abgehoben werden.

Die Zinssätze halten nicht mit der steigenden Inflation Schritt.

Es besteht ein Zinsänderungsrisiko, wenn Anleger in einem Niedrigzins-Festgeld gebunden sind, während die allgemeinen Zinsen steigen.

Beispiel für Festgelder

Wells Fargo Bank (WFC) ist eine der größten Verbraucherbanken in den USA und bietet verschiedene Arten von Festgeldern an. Nachfolgend sind einige der CDs der Bank sowie die Zinssätze aufgeführt, die den Einlegern zum 28. Mai 2025 gezahlt werden:7

Ein Sechsmonats-CD mit einer Mindesteinlage von 2.500 USD zahlt 2,00 %.

Ein Einjahres-CD mit einer Mindesteinlage von 2.500 USD zahlt 2,00 %.

Bitte beachten Sie, dass die von der Bank angebotenen Zinssätze jederzeit für neue CDs geändert werden können und je nach Bundesstaat, in dem sich die Filiale befindet, unterschiedlich sein können.

Darüber hinaus haben die Dreimonats-, Sechsmonats- und Einjahres-CDs an diesem Tag die gleichen Zinssätze, da die inverse Zinsstrukturkurve und die Erwartung fallender Zinsen dazu geführt haben, dass Banken unabhängig von der Laufzeit ähnliche kurzfristige Renditen anbieten.

Einfach erklärt

Ein Festgeld bedeutet, dass Sie Ihr Geld einer Bank zur sicheren Aufbewahrung für einen festgelegten Zeitraum, z. B. sechs Monate oder ein Jahr, überlassen. Während Ihr Geld bei der Bank hinterlegt ist, können Sie für den festgelegten Zeitraum nicht darauf zugreifen; andernfalls können bei vorzeitiger Abhebung Strafen anfallen.

Die Bank behält Ihr Geld und gibt es Ihnen am Ende des Zeitraums plus einem zusätzlichen Betrag zurück. Dieser zusätzliche Betrag sind die Zinsen.

Der Zinsbetrag, den Sie erhalten, ist höher als bei einem herkömmlichen Sparkonto, da die Bank weiß, dass sie Ihr Geld mit größerer Sicherheit verleihen kann, da Sie es nicht jederzeit abheben werden. Im Allgemeinen gilt: Je länger Sie das Geld binden, desto mehr Zinsen zahlen sie.

Wie werde ich das im echten Leben nutzen?

Wenn Sie überschüssiges Bargeld zur Hand haben, das Sie für eine Weile nicht benötigen, ist ein Festgeld eine einfache, risikoarme Möglichkeit, Ihr Geld aufzubewahren und mehr Zinsen darauf zu verdienen als auf einem herkömmlichen Sparkonto.

Festgelder sind besonders vorteilhaft, wenn Sie eine feste Rendite anstreben und nicht an der Volatilität des Aktienmarktes interessiert sind. Stellen Sie einfach sicher, dass Sie das Geld während des angegebenen Bindungszeitraums nicht benötigen, da Ihnen sonst ein Teil der Zinsen entgehen kann, wenn Sie es vorzeitig abheben. Festgelder eignen sich besser für die langfristige Finanzplanung als für kurzfristige Ausgaben.

Was ist der Nachteil eines Festgelds?

Der Hauptnachteil eines Festgelds ist, dass Sie für den angegebenen Zeitraum nicht auf Ihr Geld zugreifen können; andernfalls müssen Sie möglicherweise eine Vorfälligkeitsentschädigung zahlen. Es ist am besten geeignet, wenn Sie zu 100 % sicher sind, dass Sie das Geld nicht benötigen. Außerdem können Sie kein zusätzliches Geld in Ihr Festgeld einzahlen, daher ist es nicht der beste Weg, um Ihr Sparguthaben aufzustocken.

Was ist besser als ein Festgeld?

Was "besser" als ein Festgeld ist, hängt vom jeweiligen Anleger ab. Wenn Sie höhere Zinsen als bei einem Sparkonto suchen und kein Zugriff auf Ihr Geld benötigen, ist ein Festgeld eine gute Wahl. Wenn Sie nicht sicher sind, ob Sie Ihr Geld in naher Zukunft benötigen, aber trotzdem ein wenig Zinsen darauf verdienen möchten, ist ein reguläres Sparkonto möglicherweise die bessere Option.

Eine weitere gute Alternative ist ein Sparkonto mit hohen Zinsen (High-Yield-Sparkonto). Diese Art von Konto hat in der Regel keine zeitlichen oder Abhebungsbeschränkungen, zahlt in der Regel mehr Zinsen als sowohl ein Festgeld (abhängig von den genauen Konditionen) als auch ein Sparkonto, und Sie können jederzeit Geld auf das Guthaben einzahlen.

Was ist der Unterschied zwischen einem Festgeld und einem Einlagenzertifikat?

Ein Einlagenzertifikat (CD) ist eine Art Festgeld. Festgelder sind Sparkonten, auf denen Sie Ihr Geld für einen festgelegten Zeitraum aufbewahren und Zinsen verdienen. Sie können Ihr Geld in diesem Zeitraum nicht abheben, ohne eine Strafe zu zahlen. "Festgeld" ist der allgemeine Begriff und wird je nach Region synonym zu "Einlagenzertifikat" verwendet.