Termout

Was ist Term Out?

Term Out ist ein Finanzkonzept, das die interne Übertragung von Schulden innerhalb der Bilanz eines Unternehmens beschreibt. Dies geschieht durch die Kapitalisierung von kurzfristigen Schulden in langfristige Schulden. Durch die Änderung der Klassifizierung von Schulden in der Bilanz können Unternehmen ihr Betriebskapital verbessern und von niedrigeren Zinssätzen profitieren.

Wichtige Erkenntnisse

• Term Out bezieht sich auf die Neuklassifizierung von kurzfristigen Schulden in langfristige Schulden in der Bilanz eines Unternehmens.
• Diese Praxis ermöglicht es Unternehmen, das Betriebskapital zu verbessern und von niedrigeren Zinssätzen zu profitieren.
• Unternehmen führen häufig Term Outs bei Darlehen durch, die mit Facility-Darlehen oder Evergreen-Darlehen zusammenhängen.
• Facility-Darlehen bieten kurzfristige Finanzierungen für Unternehmen mit schwankendem Liquiditätsbedarf, wie etwa saisonale Unternehmen.
• Evergreen-Darlehen, wie revolvierende Kreditlinien, können in Term-Darlehen umgewandelt werden, wenn nur Zinszahlungen geleistet werden.
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Den Term Out-Prozess verstehen

Term Out ist die buchhalterische Praxis, kurzfristige Schulden in langfristige zu kapitalisieren, ohne neue Schulden aufzunehmen. Die Fähigkeit eines Unternehmens oder einer Kreditinstituts, ein Darlehen zu "term out", ist eine wichtige Strategie für das Schuldenmanagement und tritt normalerweise in zwei Situationen auf.

Verschiedene Arten von Term Out-Strategien

Facility-Darlehen

Ein Facility-Darlehen ist eine Bankvereinbarung, die es einem Unternehmen ermöglicht, regelmäßig kurzfristige Finanzierungen aufzunehmen. Bankfazilitäten werden von einem Unternehmen eingerichtet, um jederzeit einen konsistenten Zugang zu Bargeld und Liquidität zu gewährleisten. Unternehmen mit zyklischen Verkaufszyklen oder Saisonalität nehmen in der Regel ein Facility-Darlehen auf, um sicherzustellen, dass sie genügend Bargeld zur Verfügung haben, um in geschäftigen Zeiten Lagerbestände zu kaufen und in ruhigen Zeiten Mitarbeiter zu bezahlen.

Produktionsunternehmen beispielsweise sind stark von Saisonalität betroffen. Oft fällt der Großteil des Geschäfts eines Herstellers in die Sommermonate, wenn er Produkte herstellt, die im vierten Quartal von Einzelhändlern verkauft werden. Dies bedeutet, dass Hersteller am Ende des Jahres langsame Perioden haben, wenn Einzelhändler normalerweise ihre geschäftigste Verkaufsperiode haben. Einzelhändler tätigen jedoch in dieser Zeit nicht viele Einkäufe, und einige Hersteller haben Schwierigkeiten mit der Liquidität, während sie versuchen, die Gehaltsabrechnung aufrechtzuerhalten.

Wenn eine solche Situation eintritt, kann ein Hersteller ein Facility-Darlehen aufnehmen, um Ausgaben im vierten Quartal zu decken. Wenn der Darlehenssaldo besonders hoch ist, kann das Unternehmen das Darlehen "term out" und die Rückzahlungsfrist verlängern, wodurch es effektiv von kurzfristigen zu langfristigen Schulden umklassifiziert wird. Das Term Out eines Facility-Darlehens ist sehr vorteilhaft für Unternehmen mit Liquiditätsproblemen.

Evergreen-Darlehen

Evergreen-Darlehen sind revolvierende Schuldinstrumente. Das bedeutet, dass ein Unternehmen ein Evergreen-Darlehen nutzen, das Geld zurückzahlen und sofort wieder verwenden kann. Das Darlehen wird jährlich von der Kreditinstitution überprüft, und wenn das Unternehmen weiterhin bestimmte Anforderungen erfüllt, kann es das Darlehen kontinuierlich in Anspruch nehmen. Die häufigste Art von Evergreen-Darlehen ist eine revolvierende Kreditlinie (LOC).

Es gibt jedoch Situationen, in denen Unternehmen das Darlehen vollständig in Anspruch nehmen und den Kapitalbetrag nie zurückzahlen, sondern nur die monatlichen Zinszahlungen leisten. Wenn dies geschieht, kann die Kreditinstitution das Darlehen "term out", indem sie den Kapitalbetrag amortisiert, wodurch die Zinszahlungen des Unternehmens effektiv in monatliche Zahlungen umgewandelt werden, die sowohl Zins als auch Kapital umfassen.

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