Thesaurierende Anteile

Wichtige Erkenntnisse

• Aktienansammlungen sind Vergütungen in Form von Aktien an Aktionäre oder Mitarbeiter, die oft für Steuervorteile genutzt werden.
• Mitarbeiterboni, die in Aktien gezahlt werden, können Steuerverbindlichkeiten bis zum Verkauf der Aktien aufschieben.
• Aktiendividenden bieten Aktionären ähnliche Steuerstundungsvorteile im Vergleich zu Bardividenden.
• Eine Aktiendividende mit Baroption kann dennoch zu einer Steuerpflicht führen, selbst wenn die Aktien behalten werden.

Aktienansammlungen: Definition und Überblick

Aktienansammlungen sind Aktien, die dem Bestand eines Anlegers oder Mitarbeiters anstelle von Bargeld hinzugefügt werden, z. B. als Dividenden oder Boni. Dies hilft, das Eigentum im Laufe der Zeit zu vergrößern, was den langfristigen Wert steigern kann, wenn das Unternehmen gut abschneidet. Mitarbeiter, die Aktien erhalten, können Vermögen aufbauen und ihre Interessen mit dem Unternehmenserfolg in Einklang bringen. Für Aktionäre bedeutet die Wiederanlage von Dividenden ein schnelleres Wachstum durch Zinseszins. Es können auch Steuervorteile entstehen, da Steuern auf Gewinne bis zum Verkauf der Aktien aufgeschoben werden. Wenn ein Unternehmen beispielsweise Aktien anstelle eines Bar bonuses anbietet, kann ein Mitarbeiter zusätzliche Aktien erhalten, deren Wert steigt.

Die Rolle von Aktienansammlungen verstehen

Indem Aktionäre Aktienansammlungen anstelle von Bardividenden nehmen, müssen sie im laufenden Jahr keine Einkommensteuer auf die Ausschüttungen zahlen. Dennoch ist es weiterhin erforderlich, im Jahr des Verkaufs der Aktien gegebenenfalls Kapitalertragsteuer zu zahlen.1 Manchmal zahlen Unternehmen diese Art von Aktien zusätzlich zu Bardividenden in Form von Aktiendividenden aus.

Der Vorstand eines Unternehmens (Board of Directors, B of D) entscheidet, ob Dividenden gezahlt werden, in welcher Höhe und in welcher Form. In fast allen Fällen werden Dividenden in bar gezahlt, hauptsächlich weil die Anleger dies erwarten. Dies gilt insbesondere für Aktien, auf die Anleger für regelmäßige Einkünfte angewiesen sind. In einigen Fällen – zum Beispiel, wenn ein Unternehmen Bargeld in seiner Bilanz erhalten möchte – werden bestehenden Aktionären Aktienansammlungen gewährt.

Ein weiterer Grund für die Ausgabe dieser Aktien ist die Erhöhung der Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien, wodurch die Liquidität auf dem öffentlichen Markt gesteigert wird. Es ist wichtig zu beachten, dass bestehende Aktionäre keine Verwässerung ihrer Beteiligungen erleiden, da die Aktien an sie und nicht an andere Anleger gehen. Sie behalten ihre proportionalen Anteile am Unternehmen.

Aktienansammlungen sind auch ein Merkmal von Investmentfonds. Ein Investmentfonds-Anleger hat in der Regel die Wahl, ob er Ertragsausschüttungen in bar aus dem Fonds erhalten oder die Erträge wieder in den Fonds reinvestieren möchte. Entscheidet sich der Anleger für die Wiederanlage, werden die Erträge zum Kauf zusätzlicher Fondsanteile verwendet.

Im Allgemeinen, da Aktienkurse tendenziell im Laufe der Zeit steigen, ist die gängige Finanzweisheit, Aktienansammlungen anstelle von Bardividenden zu akzeptieren, wenn Sie einen langen Anlagehorizont haben und nicht auf Dividendeneinnahmen für die täglichen Lebenshaltungskosten angewiesen sind.

Wichtig

Wenn eine Aktiendividende eine Bardividendenoption hat, fallen Steuern an, selbst wenn die Aktien anstelle des Bargelds behalten werden.2

Aktiendividenden und Aktienansammlungen

Eine Aktiendividende, auch als "Skriptdividende" bekannt, ist eine Ausschüttung von Aktien an bestehende Aktionäre anstelle einer Bardividende und somit eine Form der Aktienansammlung. Diese Art von Dividende entsteht, wenn ein Unternehmen seine Anleger belohnen möchte, aber entweder nicht über das nötige Kapital für eine Ausschüttung verfügt oder seine vorhandene Liquidität für andere Investitionen behalten möchte.

Aktiendividenden haben auch den Steuervorteil, dass sie erst besteuert werden, wenn die Aktien von einem Anleger verkauft werden.1 Dies macht sie vorteilhaft für Aktionäre, die kein sofortiges Kapital benötigen.

Der Vorstand eines börsennotierten Unternehmens kann beispielsweise eine 5%ige Aktiendividende genehmigen, die bestehenden Anlegern für jeweils 20 bereits gehaltene Aktien eine zusätzliche Aktie des Unternehmens gewährt. Dies bedeutet jedoch, dass der Pool der verfügbaren Aktien um 5% steigt, was den Wert der bestehenden Aktien verwässert.

Daher bleibt in diesem Beispiel, obwohl ein Anleger, der 100 Aktien eines Unternehmens besitzt, 5 zusätzliche Aktien erhalten kann, der gesamte Marktwert dieser Aktien gleich. Auf diese Weise ähnelt eine Aktiendividende sehr einem Aktiensplit.

Internal Revenue Service. "Topic No. 409 Capital Gains and Losses." Accessed March 27, 2021.

Internal Revenue Service. "Topic No. 409 Capital Gains and Losses." Accessed March 27, 2021.

Internal Revenue Service. "Topic No. 404 Dividends." Accessed Mar. 27, 2021.

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