Thinmarket
Thin Market: Was es bedeutet, wie es funktioniert
Was ist ein dünner Markt?
Ein dünner Markt an einer Finanzbörse ist ein Zeitraum, der durch eine geringe Anzahl von Käufern und Verkäufern gekennzeichnet ist, sei es für eine einzelne Aktie, einen gesamten Sektor oder den gesamten Markt. Ein dünner Markt, auch als enger Markt bekannt, kann zu Preisvolatilität führen.
Wichtige Erkenntnisse
- Ein dünner Markt hat wenige aktive Teilnehmer auf der Käufer- oder Verkäuferseite.
- Preisbewegungen in dünnen Märkten sind tendenziell größer als normal.
- Ein dünner Markt ist das Gegenteil eines liquiden Marktes, der genügend Teilnehmer hat, um ein Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern zu halten.
Dünne Märkte verstehen
Ein dünner Markt weist eine hohe Preisvolatilität und geringe Liquidität auf. Das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage kann abrupt kippen und erhebliche Auswirkungen auf die Preise haben. Da nur wenige Geld- und Briefkurse gestellt werden, fällt es potenziellen Käufern und Verkäufern möglicherweise sogar schwer, eine Transaktion durchzuführen.
Obwohl das Gesamtvolumen gering ist, sind einzelne Transaktionen tendenziell groß. Das bedeutet, dass die Preisbewegungen größer sind. Darüber hinaus sind die Spreads zwischen Geld- und Briefkursen eines Vermögenswerts tendenziell größer, da Händler versuchen, von der geringen Anzahl von Marktteilnehmern zu profitieren.
Ein dünner Markt ist das Gegenteil eines liquiden Marktes, der durch eine hohe Anzahl von Käufern und Verkäufern, eine starke Liquidität und eine relativ geringe Preisvolatilität gekennzeichnet ist.
Liquidität ist per Definition ein Maß für die Leichtigkeit und Geschwindigkeit, mit der ein Vermögenswert zu einer fairen Annäherung an seinen Wert in Bargeld umgewandelt werden kann. Bargeld auf der Bank ist ein liquides Gut. Ein Haus oder ein Gemälde eines alten Meisters ist das nicht.
Im Allgemeinen können Aktien als liquide Vermögenswerte betrachtet werden. Sie können jederzeit problemlos verkauft werden, und das Geld steht nach kurzer Verzögerung zur Verfügung. Sie sollten einen Wert haben, der mindestens den ursprünglichen Anschaffungskosten entspricht, es sei denn, der Verkäufer hat eine Verlustposition gewählt.
Ein dünner Markt beeinträchtigt jedoch naturgemäß die Liquidität. Einzelanleger können es in einem dünnen Markt als schwierig oder unmöglich empfinden, einen fairen Preis zu erzielen.
Der vorhersagbarste dünne Markt an der Wall Street tritt jedes Jahr in der zweiten Augusthälfte auf, wenn die meisten Händler ihre Schreibtische verlassen und an den Strand gehen.
Wichtig
Einzelanleger tun gut daran, sich aus einem dünnen Markt herauszuhalten.
Auswirkungen auf den Handel
Als in den frühen 1990er Jahren erstmals Transaktionsdaten verfügbar wurden, wurde erstmals deutlich, welche Auswirkungen institutionelle Anleger auf die Preise in dünnen Märkten und auf die Marktpreise im Allgemeinen haben. Transaktionen weniger großer Institutionen machen mehr als 70 % des täglichen Handelsvolumens an der New York Stock Exchange (NYSE) aus.
Das bedeutet, dass sie die Größe ihrer eigenen Aufträge in ihren Handelsstrategien berücksichtigen müssen. Große Händler teilen ihre Aufträge in kleinere Blöcke auf, die dann in einer Reihe von über die Zeit gestaffelten Transaktionen platziert werden.
Mehr als die Hälfte der von großen Institutionen getätigten Geschäfte dauert jetzt mindestens vier Tage, bis sie abgeschlossen sind. Wenn sie alle Geschäfte auf einmal durchführen würden, würden die Preise, die sie für den Kauf von Aktien zahlen oder für den Verkauf von Aktien erhalten, durch ihre eigenen Geschäfte nachteilig beeinflusst werden.
Handelsfähigkeiten
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