Tilgungsfonds-Methode

Wichtige Erkenntnisse

• Die Tilgungsfondsmethode ist eine Abschreibungstechnik, die dazu dient, Mittel für den Ersatz eines Vermögenswerts am Ende seiner Nutzungsdauer bereitzustellen.
• Passende Barmittel werden mit jeder Abschreibungsrate investiert, häufig in sichere Anlagen wie Treasury Notes.
• Diese Methode ist komplex und wird nicht weit verbreitet angewandt, wobei einfachere Methoden wie die lineare Abschreibung bevorzugt werden.
• Die Methode ist in langfristigen, vermögensintensiven Branchen anwendbar und manchmal auch für die Abschreibung von Immobilien.

Was ist die Tilgungsfondsmethode?

Die Tilgungsfondsmethode ist eine Finanztechnik, die verwendet wird, um einen Vermögenswert systematisch abzuschreiben und gleichzeitig Mittel für seinen Ersatz am Ende seiner Nutzungsdauer bereitzustellen. Dieser Ansatz spiegelt den sinkenden Wert des Vermögenswerts im Laufe der Zeit wider und stellt sicher, dass ausreichende Ressourcen zur Finanzierung seines Ersatzes vorhanden sind. Hauptsächlich von großen Industrien wie Versorgungsunternehmen genutzt, beinhaltet die Tilgungsfondsmethode regelmäßige Investitionen, oft in sichere Optionen wie staatlich besicherte Wertpapiere, die sich an der Lebensdauer des Vermögenswerts und dem Abschreibungsplan orientieren. Trotz ihres strukturierten Ansatzes zur Vermögensverwaltung wird die Methode oft als komplex angesehen, da sie eine genaue Planung der Investitionen und die Vorhersage zukünftiger Ersatzkosten bei schwankenden Zinssätzen erfordert.

Wie die Tilgungsfondsmethode funktioniert

Unternehmen nutzen die Abschreibung, um einen Vermögenswert über die Zeit hinweg zu verbuchen, nicht nur im Zeitraum seines Erwerbs. Mit anderen Worten, die Abschreibung verteilt die Kosten von Vermögenswerten über viele verschiedene Abrechnungsperioden, sodass Unternehmen von ihnen profitieren können, ohne die vollen Kosten vom Nettoeinkommen (NI) abzuziehen.

Eine der größten Herausforderungen bei der Abschreibung ist die Bestimmung, wie viel abgeschrieben werden soll. Für Unternehmen, die Geld für den Kauf eines Ersatzvermögenswerts nach vollständiger Abschreibung des alten zurücklegen möchten, kann die Tilgungsfondsmethode eine praktikable Option sein.

Bei dieser Methode wird der Betrag, der jedes Jahr dem Ersatzvermögensfonds hinzugefügt wird, berechnet, indem die Kosten für den Ersatz des Vermögenswerts, die erwartete Nutzungsdauer des Vermögenswerts, die erwartete Rendite der Investition sowie mögliche Erträge aus Zinseszinseffekten ermittelt werden.

In den meisten Fällen investieren Tilgungsfonds in staatlich besicherte Wertpapiere wie Treasury Notes, Treasury Bills und Treasury Bonds. Üblicherweise werden Investitionen getätigt, die der Laufzeit des Vermögenswerts entsprechen, aber kürzerfristige Anlagen können wieder angelegt werden. Der Abschreibungsplan des Vermögenswerts bestimmt die Investitionsbeträge.

Die Tilgungsfondsmethode wird hauptsächlich von großen Industrien wie Versorgungsunternehmen genutzt, die teure, langfristige Vermögenswerte für ihren Betrieb benötigen.

Darüber hinaus können Unternehmen die Tilgungsfondsmethode auch für Immobilienvermögenswerte anwenden. Für Immobilienvermögenswerte können unterschiedliche Szenarien gelten, aber eines der häufigsten ist die Abschreibung bei Mietvertragsverlängerungen. In dieser Situation basiert der Abschreibungsplan auf der Mietdauer und dem erwarteten Zinssatz.

Herausforderungen und Nachteile der Tilgungsfondsmethode

Die meisten Unternehmen wenden die Tilgungsfondsmethode selten an, sondern bevorzugen die einfachere lineare oder degressive Abschreibungsmethode.

Die Tilgungsfondsmethode gilt als komplex, insbesondere da für jeden Vermögenswert ein separater Ersatzfonds verwendet werden muss. Darüber hinaus erkennen Unternehmen, dass die Kosten für den Ersatz eines alten Vermögenswerts im Laufe der Zeit variieren können, und sind sich auch bewusst, dass es schwierig ist, genügend Geld zurückzulegen, wenn die Zinssätze unvorhersehbar sind und ständig schwanken.

Wichtig

Wenn Zinssätze nicht vernünftig vorhergesagt werden können, ist die Tilgungsfondsmethode im Allgemeinen nicht wünschenswert.

Neben den zusätzlichen Komplexitäten der Tilgungsfondsmethode gibt es weitere Gründe, warum diese Methode nicht geeignet ist. Beispielsweise ziehen es einige Unternehmen vor, Kapitalressourcen in andere Bereiche mit vielversprechenderen Renditen zu investieren.

Während der Tilgungsfonds den Kauf eines neuen Vermögenswerts am Ende der Nutzungsdauer des alten vorsieht, bevorzugen einige Unternehmen stattdessen die Verwendung ihres Betriebskapitals für diesen Kauf. Auch Unternehmen, die ihre Abschreibungskosten niedrig halten möchten, finden diese Methode ungünstig.

Handel

Handelsfähigkeiten

Grundlagen des Handels