Tomorrownext

Was bedeutet Tomorrow Next (Tom Next)?

Im Devisenhandel bezeichnet Tomorrow Next (Tom Next) eine kurzfristige Transaktion, die die Abwicklung eines Handels vom nächsten Werktag (morgen) auf den darauffolgenden Tag (übermorgen) verschiebt. Dies ermöglicht es Händlern, ihre Positionen zu verlängern, ohne die Währung tatsächlich zu liefern. Tom Next wird häufig im äußerst liquiden Devisenmarkt eingesetzt, um kurzfristige Engagements zu steuern oder Positionen zu prolongieren. Tom/Next-Transaktionen sind eng mit FX-Swaps verwandt und helfen Händlern, Abwicklungstermine effizient anzupassen, während sie Flexibilität in ihren Handelsstrategien bewahren.

Wichtige Erkenntnisse

• Tomorrow Next (Tom Next)-Transaktionen ermöglichen es Händlern, Devisenpositionen zu halten, ohne die Währung liefern zu müssen.
• Diese Transaktionen umfassen den Kauf und Verkauf einer Währung über zwei Werktage, beginnend morgen.
• Tom Next hilft Händlern, die physische Lieferung zu vermeiden und Positionen über Nacht offen zu halten.
• Händler können eine Prämie verdienen oder zahlen, die auf den Zinsdifferenzen der getauschten Währungen basiert.
• Tom-Next-Transaktionen werden von Brokern ausgeführt und typischerweise von Devisen- oder kurzfristigen Zinsabteilungen verwaltet.

Die Funktionsweise von Tomorrow Next (Tom Next)-Transaktionen verstehen

Der Devisen- oder Währungsmarkt ist der größte und liquideste Markt der Welt mit einem täglichen außerbörslichen Handelsvolumen von 7,5 Billionen US-Dollar im April 2022. Der Markt ist 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche geöffnet. Es ist ein komplexer Markt, der viel Fachwissen und Kenntnisse erfordert, um Risiken und große Verluste zu vermeiden. Das Ziel des Handels in diesem Markt ist es, Währungen zu niedrigen Preisen zu kaufen und zu verkaufen, wenn der Wert steigt, um einen Gewinn zu erzielen.

In den meisten Märkten enden Geschäfte mit der Übernahme des Finanzinstruments durch den Anleger. Devisengeschäfte führen zur physischen oder elektronischen Lieferung der Währung. Der Liefertermin für Währungen liegt in der Regel zwei Tage oder T+2 nach der Auftragserteilung. Dies wird als Kassakurs (Spot Date) bezeichnet. Ein Händler kann den Handel über dieses Datum hinaus verlängern, was als Tomorrow Next bezeichnet wird.

Durch die Verwendung von Tom Next können Händler Positionen über Nacht offen halten und die Lieferung der Währung vermeiden. So können sie einen FX-Swap durchführen, bei dem die Währung über zwei Werktage gekauft und verkauft wird. In diesem Fall ist der erste Tag morgen und der zweite der darauffolgende Tag.

Wenn Händler nicht prolongieren, müssen sie die Währung liefern, was jedoch selten vorkommt. Somit ermöglicht Tom Next den Händlern, ihre Position zu verlängern.

Tipp

Wenn die beiden Währungen identische Zinssätze haben, werden sie zum gleichen Kurs getauscht.

Wichtige Überlegungen zu Tomorrow Next (Tom Next)-Geschäften

Je nach Währung können Händler eine Prämie berechnet bekommen oder verdienen. Diejenigen mit hohen Renditewährungen erhalten aufgrund von Zinsunterschieden einen besseren Prolongationssatz. Diese Differenz wird als Cost of Carry bezeichnet.

Interbankenhändler führen Tom-Next-Geschäfte aus. Händler kaufen oder verkaufen Währungen basierend auf der Richtung ihrer Transaktion. Eine Tom-Next-Transaktion wird in der Regel vom Devisenterminhandel oder vom STIR-Team verwaltet.

Wichtig

Tomorrow Next wird auch bei Rohstoffderivaten verwendet, obwohl es dort selten so genannt wird. Das Prolongieren von Positionen ist bei Rohstoffen entscheidend; ohne dies müssten Händler bei Fälligkeit die Lieferung annehmen.

Anwendung von Tomorrow Next (Tom Next): Ein praktisches Beispiel

Hier ist ein hypothetisches Beispiel, das zeigt, wie die Idee von Tomorrow Next funktioniert. Angenommen, ein Händler ist long im EUR/USD-Paar, das zum Verfallsdatum bei 1,53 $ (1 Euro kauft 1,53 US-Dollar) gehandelt wird. Der Händler erteilt eine Tom-Next-Anweisung, um das Paar weiter zu halten. Angenommen, die Swap-Zinssätze für das Paar liegen im Bereich von 0,010 bis 0,015.

Am Ende des Handelstages, nach dem Kauf und Verkauf von Anteilen, wird dem Händler ein Zinssatz von 0,010 angeboten. Der neue Preis der Position des Händlers beträgt am folgenden Tag 1,52 $.

Was ist ein Tomorrow Next-Geschäft?

Tomorrow Next ist ein Begriff, der im Devisen- oder Währungsmarkt verwendet wird. Er ermöglicht es Händlern, die Lieferung zu verschieben, indem sie ihre Position im Markt um zwei Werktage prolongieren. Dadurch können Händler gleichzeitig die Lieferung vermeiden und die Währung nicht halten. Einfach ausgedrückt, ermöglicht es Händlern, die Abwicklung eines Devisengeschäfts um einen weiteren Tag zu verlängern.

Welche Risiken sind mit dem Devisenhandel verbunden?

Risiko ist jeder Art von Handel inhärent. Zu den Risiken im Zusammenhang mit dem Devisenhandel gehören wirtschaftliche, Liquiditäts- und Wechselkursrisiken. Geopolitische Probleme, Kontrahentenrisiken und Transaktionsrisiken können ebenfalls die Währungskurse beeinflussen.

Ist der Devisenhandel für Anfänger geeignet?

Der Devisenhandel kann kompliziert sein, da er fundierte Kenntnisse über die Funktionsweise der Devisenmärkte erfordert. Erfahrung und Fähigkeiten sind ebenfalls entscheidend, da sie Händlern helfen können, die Feinheiten dieses Marktes zu navigieren und große Verluste zu vermeiden. Anleger müssen Währungspaare, die damit verbundenen Risiken und die Art und Weise verstehen, wie die Risiken im Markt mit dem Potenzial für Gewinne ausgeglichen werden können.

Was bedeuten T+1, T+2 und T+3?

T+1, T+2, T+3 sind Abkürzungen, die häufig verwendet werden, um Abwicklungstermine für bestimmte Finanztransaktionen zu kennzeichnen. Das T steht für das Transaktionsdatum, während die Zahlen angeben, wie viele Tage nach der Transaktion für die Abwicklung benötigt werden. So wird eine T+1-Transaktion einen Werktag nach dem Transaktionsdatum abgewickelt, während eine T+2- und T+3-Transaktion zwei bzw. drei Werktage später abgewickelt wird. Findet eine Transaktion an einem Mittwoch statt, liegt der T+1-Abwicklungstermin am Donnerstag. Eine T+2-Transaktion, die an einem Freitag initiiert wird, wird am Dienstag abgewickelt, da Samstag und Sonntag keine Werktage sind.