Trailing-Stop

Trailing-Stopps: Was sie sind, wie man sie beim Trading verwendet.

Wichtige Erkenntnisse

Trailing Stops schützen Gewinne, indem sie sich mit dem Markt bewegen und verhindern, dass große Gewinne zu kleinen oder schlimmstenfalls zu Verlusten werden.
Die richtige Balance zu finden ist entscheidend. Ein zu enger Stop kann dazu führen, dass ein Händler durch die normalen Auf- und Abbewegungen des Marktes ausgestoppt wird, während ein zu weiter Stop bedeuten könnte, dass ein großer Gewinn größtenteils wieder abgegeben wird.
Trailing Stops eignen sich am besten für trendende Märkte, wenn es darum geht, im Trade zu bleiben, solange er sich zu Ihren Gunsten bewegt.
Investopedia / Xiaojie Liu

Trailing Stops verstehen

Ein Stop-Order verlässt eine Long- oder Short-Position, wenn der Preis ein bestimmtes Niveau erreicht. Ein Trailing Stop ist einfach eine Stop-Order, die dem Markt automatisch folgt – oder nachläuft –, sobald sich der Kurs eines Wertpapiers zunächst in eine günstige Richtung bewegt hat. Wenn der Markt später die Richtung umkehrt, bleibt der Stop-Kurs fest, und die Ausstiegsorder wird platziert, wenn der Stop-Kurs erreicht wird.1

Das Ziel ist es, bestehende Gewinne aus dem Trade zu schützen. Andernfalls könnte ein ursprünglich gewinnbringender Trade zu einem Verlust werden, wenn Sie nur Ihren ursprünglichen Stop oder gar keinen hinterlassen.2 Das ist insgesamt eine verlustbringende Strategie.

Das Konzept ist recht einfach. Aber die Entscheidung, wo der Trailing Stop platziert werden soll, ist herausfordernd. Wenn Sie den Trailing Stop zu nah am aktuellen Kurs setzen, könnten normale Kursschwankungen, die keine echte Umkehr darstellen, Sie ausstoppen und Geld auf dem Tisch lassen. Wenn der Stop zu weit entfernt ist, könnte eine echte Umkehr mehr von Ihrem potenziellen Gewinn auffressen als nötig – oder sogar alles.

Die Antwort hängt von mehreren Faktoren ab, darunter der Zeitrahmen, den Sie handeln, die Volatilität des Marktes, den Sie handeln, und persönliche Vorlieben.

Wichtig

Trailing Stops helfen, Emotionen beim Ausstieg aus Trades zu eliminieren – vielleicht der wichtigste Teil des Tradings.

Arten von Trailing Stops

Es gibt verschiedene Arten von Trailing Stops, jede mit unterschiedlichen Methoden zur Bestimmung, wo Stops platziert werden, während sich der Markt weiterbewegt. Hier sind einige der häufigsten:

Ein definierter Prozentsatz über oder unter (je nach Short oder Long) dem aktuellen Marktkurs, manchmal abgestimmt auf Fibonacci-Retracement-Niveaus bei langfristigen Trades.1

Ein bestimmter Dollarbetrag über oder unter dem aktuellen Marktkurs.2

Die durchschnittliche true range über n Tage multipliziert mit y Tagen. Zum Beispiel können Sie einen Stop setzen, der fünf Tage vom letzten Schlusskurs entfernt ist, wobei jeder Tag durch die durchschnittliche true range der letzten 14 Tage repräsentiert wird. In einer Trendfolgestrategie ist dies eine nützliche Methode, um den Markt laufen zu lassen, ohne durch normale Kursschwankungen ausgestoppt zu werden, die keine Trendänderung darstellen.3

Ein Schlusskurs über oder unter einem bestimmten gleitenden Durchschnitt, wie z. B. den 8-, 20- oder 50-Tage-Trailing Stops.

Frühere Unterstützungs- oder Widerstandsniveaus. Wenn der Markt beispielsweise kürzlich während eines gesunden Rücksetzers auf ein bestimmtes Kursniveau Unterstützung oder Widerstand gefunden hat, wäre ein Bruch unter oder über dieses Niveau ein starkes Ausstiegssignal – daher könnte dort ein Stop platziert werden.

Beispiel für einen Trailing Stop

Ein hypothetisches Beispiel: Nehmen wir an, NVIDIA Corporation (NVDA) bricht hypothetisch auf ein neues Hoch bei $100 aus und Sie kaufen. Sie entscheiden, dass Sie bereit sind, einen Verlust von 5% auf den anfänglichen Einstieg zu riskieren, also setzen Sie den ersten Stop bei $95.

Die Aktie steigt dann auf $110. Ihre Position zeigt einen Gewinn, und Sie entscheiden, dass 10% angesichts der Volatilität der Aktie ein angemessener Trailing Stop ist. Also setzen Sie den Trailing Stop bei 10%, was zu diesem Zeitpunkt $99 wäre (110 - (11 × 0,10)).

Während der Kurs weiter steigt, steigt der Trailing Stop automatisch mit. Wenn der Kurs $120 erreicht, liegt der Trailing Stop bei $108, was zumindest sicherstellt, dass Sie einen Gewinn von 8% sichern.

Die Aktie schließt schließlich bei bis zu $135. Zu diesem Zeitpunkt läge Ihr Stop bei $121,50 (135 - (135 × 0,10)). Drei Tage später fällt sie unter dieses Niveau, bevor sie bei $118 schließt. Ihr Stop wird bei $121,50 ausgelöst, sodass Sie einen Gewinn von 21,5% sichern, perfekte Ausführung vorausgesetzt.

Es wird Monate dauern, bis NVDA wieder über $135 handelt, und in der Zwischenzeit fällt sie bis auf etwa $90. Wenn Sie einen weiteren Stop gesetzt hätten – sagen wir 20% – wären Sie bei $108 ausgestoppt worden, was bedeutet, dass ein Gewinn von 35% am Ende bei 8% lag (statt 21,5% mit einem 10%-Stop).

Auf diese Weise haben Sie nicht nur einen soliden Gewinn mit einem 10%-Trailing Stop gesichert, sondern sich auch freigemacht, andere Gelegenheiten zu verfolgen, während NVDA seitwärts handelt.

Vor- und Nachteile von Trailing Stops

Sichert Gewinne

Reduziert Emotionen im Trading

Automatisiert das Risikomanagement

Nützliche Ausstiegsstrategie für trendende Märkte

Lernkurve

Nicht für alle Marktphasen oder Zeitrahmen geeignet

Risiko vorzeitiger Ausstiege

Die Vorteile

Sichert Gewinne: Ein effektiver Trailing Stop kann helfen, bestehende Gewinne aus einem Trade zu schützen, während der Markt dennoch Raum zum Laufen hat. Dies hilft Händlern, sich an die Maxime zu halten, "Gewinne laufen zu lassen".

Reduziert emotionales Trading: Neben dem Schutz Ihrer Gewinne ist ein großer Vorteil der Verwendung eines Trailing Stops, dass Händler gezwungen werden, vor dem Eingehen eines Trades klar über ihre Ausstiege nachzudenken und Regeln basierend auf den resultierenden Entscheidungen festzulegen.

Automatisiert das Risikomanagement: Die meisten Trading-Plattformen ermöglichen es Ihnen, grundlegende Trailing Stops zu automatisieren, sodass Sie Ihren Stop nicht manuell anpassen müssen, während sich der Markt bewegt.

Besonders nützlich in trendenden Märkten: Trailing Stops sind am effektivsten, wenn sie mit einer Trendfolgestrategie verwendet werden, obwohl sie auch praktisch sind, um sich bei falschen Ausbrüchen aus einem seitwärts gerichteten Markt zu schützen.

Die Nachteile

Erfordert ein gewisses Verständnis des technischen Tradings: Fundierte Entscheidungen beim Setzen eines Trailing Stops erfordern gründliches Nachdenken über den Markt sowie ein grundlegendes Verständnis der technischen Analyse. Wie bei Handelsstrategien im Allgemeinen kann jeder eine Strategie für Trailing Stops ausleihen. Aber wenn Sie ihre Logik nicht verstehen, könnte sie für den Markt, den Sie handeln, ungeeignet sein.

Nicht für alle Marktphasen oder Zeitrahmen geeignet: Verschiedene Arten von Ausstiegen sind besser für die meisten Daytrading-Strategien geeignet, es sei denn, die Handelsstrategie ist auf Trendtage beschränkt. Ebenso geht es beim Swingtrading per Definition nicht darum, einen Trend zu reiten, daher werden Ausstiege wahrscheinlich am besten basierend auf Kursniveaus oder anderen Kriterien gewählt – Trailing Stops sind für seitwärts gerichtete Märkte nicht gut geeignet.

Risiko vorzeitiger Ausstiege: Wenn der Trailing Stop zu nah am aktuellen Kurs gesetzt ist, kann bereits ein moderater Anstieg der Volatilität einen Händler aus einem noch trendenden Markt stoppen.