Transferrisiko

Transferrisiko: Funktionsweise und praktische Anwendungen

Wichtige Erkenntnisse

Transferrisiko ist die Gefahr, lokale Währung aufgrund regulatorischer oder marktwertbezogener Änderungen nicht in Fremdwährung umwandeln zu können.
Transferrisiko betrifft Unternehmen und Investoren, die auf internationale Transaktionen und Investitionen angewiesen sind.
Die Minderung des Transferrisikos umfasst Diversifikations- und Absicherungsstrategien zur Wahrung der finanziellen Stabilität.
Regierungen können Devisenkontrollen verhängen, was das Transferrisiko für internationale Akteure erhöht.
Das Verständnis des Transferrisikos ist entscheidend, um das Engagement in globalen Märkten effektiv zu managen.

Was ist Transferrisiko?

Transferrisiko ist die Wahrscheinlichkeit, dass in ein ausländisches Land investiertes Geld nicht zum Heimatland des Investors zurücktransferiert werden kann. Dieses Risiko entsteht oft, wenn eine Regierung den Devisenumtausch oder internationale Zahlungen einschränkt oder wenn Änderungen des Nominalwerts einer Währung Transfers beeinträchtigen. Im internationalen Finanzwesen kann das Transferrisiko den Cashflow globaler Unternehmen und Investoren, die grenzüberschreitend tätig sind, stören. Das Verständnis, wie regulatorische Kontrollen und Währungspolitiken Transfers beeinflussen, hilft Investoren, ausländische Investitionen zu bewerten und Wege zu planen, um potenzielle Verluste aus diesen Beschränkungen zu reduzieren.

Mechanismen des Transferrisikos

Das Konzept des Transferrisikos wurde in den letzten Jahrzehnten zu einem bedeutenden Thema, als Unternehmen begannen, den internationalen Handel zu einem großen Teil ihres normalen Geschäftsbetriebs zu machen. Zu den Vorteilen des internationalen Handels gehören die Steigerung des Waren- und Dienstleistungsflusses über die verschiedenen Grenzen hinweg und die Unterstützung niedriger Preise für eine Vielzahl von Gütern. Es gibt jedoch eine Reihe von Risiken, die mit dem Kauf von Waren bei einem Unternehmen auf der anderen Seite der Welt verbunden sind.

Zum Beispiel, wenn ein US-amerikanisches Unternehmen Waren von einem Unternehmen in Japan kauft, wird die Transaktion typischerweise in USD oder Japanischen Yen abgewickelt. Dies sind häufig gehandelte Währungen, daher ist es für das US-basierte Unternehmen relativ einfach, Dollar in Yen umzutauschen. Zudem haben sowohl die USA als auch Japan gut regulierte und stabile Volkswirtschaften, was Transaktionen ohne Einschränkungen ermöglicht. Wenn zwei internationale Unternehmen Geschäfte machen wollen, hängt die Wahl der Währung bei einer internationalen Transaktion oft von den Bedürfnissen und Wünschen jedes einzelnen Unternehmens ab.

In einigen Fällen ist die Transaktion nicht so einfach durchzuführen. Ein Unternehmen kann Waren von einem Unternehmen in einem ausländischen Land kaufen, wo es schwieriger ist, die Währung umzutauschen. Unternehmen unterliegen den Gesetzen des Landes, in dem sie Geschäfte tätigen. Infolgedessen können diese Gesetze beeinflussen, wie Geschäfte abgewickelt werden, wie Banktransaktionen verarbeitet werden und wie die Produkte geliefert werden.

Wichtig

Unternehmen und Konzerne sollten bei Geschäften mit ausländischen Unternehmen stets Transferrisikoaspekte berücksichtigen und die notwendigen Schritte unternehmen, um die Auswirkungen dieser Risiken zu minimieren.

Besondere Überlegungen zum Transferrisiko

Ein Transferrisiko bringt ein Unternehmen in eine turbulente Lage. Dennoch gibt es bestimmte Maßnahmen, die man ergreifen kann, um den Kapitalverlust zu begrenzen. Einige Firmen unterhalten eine Barreserve, oft als zugewiesene Transferrisikoreserve bezeichnet, um diese Herausforderungen zu bewältigen. Diese Reserve ist eine Rückstellung, die ein Unternehmen unterhält, um sich gegen Länderrisiken und nicht konvertierbare Währungen abzusichern.

Die Arten von Unternehmen, die eine Transferrisikoreserve unterhalten, variieren, können aber von großen multinationalen Einzelhändlern bis hin zu großen Banken mit Engagements in verschiedenen Ländern reichen. Ein Bankinstitut kann eine zugewiesene Transferrisikoreserve für bestimmte internationale Vermögenswerte einrichten, wenn dies vom Board gemäß der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) gefordert wird.1

Beispiel für Transferrisiko

Angenommen, Bankvorschriften in einem Land verhindern, dass ein Unternehmen mehrere Monate nach Abschluss des Verkaufs Geld von einer ausländischen Bank abheben kann. Während die Gelder gehalten werden, sinkt der Wert der Fremdwährung im Verhältnis zum Wert der Währung des Landes, in dem das Unternehmen ansässig ist.

Das Endergebnis ist ein Geldverlust bei der Gesamttransaktion, allein aufgrund eines zeitlichen Problems, das gemäß dem Gesetz eingehalten werden muss. Dies ist ein Transferrisiko, dem einige Unternehmen bei Handelsgeschäften mit Unternehmen im Ausland ausgesetzt sind.

Federal Deposit Insurance Corporation. "7500 - FRB Regulations, § 211.43." Accessed Jan. 24, 2021.

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