Transferverfahren

Verständnis der Aktienübertragungsverfahren: Wichtige Schritte und Vorschriften

Wichtige Erkenntnisse

Übertragungsverfahren erleichtern die Übertragung von Aktienbesitz zwischen Parteien.
Ein Transferagent verwaltet den Prozess gemäß den SEC-Regeln, um den Abschluss der Transaktion sicherzustellen.
Die Verfahren werden bei Transaktionen, Brokerwechseln und Kontenübertragungen eingesetzt.

Was sind Übertragungsverfahren?

Übertragungsverfahren sind die Mittel, mit denen das Eigentum an einer Aktie oder einem anderen Wertpapier von einer Partei auf eine andere übertragen wird. Der Prozess wird von einem Transferagenten durchgeführt, der eine detaillierte, dokumentierte Reihe von Schritten befolgt, die von der Securities and Exchange Commission (SEC) geregelt werden, um sicherzustellen, dass eine Transaktion abgeschlossen wurde.

Übertragungsverfahren werden immer dann angewendet, wenn ein Käufer und ein Verkäufer miteinander handeln. Das Vermögen wird vom Verwahrer des Verkäufers an den des Käufers übertragen. Sie werden auch verwendet, wenn der Eigentümer eines Vermögenswerts die Brokerfirma wechselt oder Vermögenswerte zwischen einem oder mehreren von ihm kontrollierten Brokerkonten überträgt.

Während des Kontenübertragungsverfahrens treten viele Ereignisse gleichzeitig auf. Eine erfolgreiche Kontenübertragung von einem Kundenkonto auf ein anderes kann selbst mit heutiger Technologie bis zu einer Woche dauern, obwohl es am besten ist, im Voraus für mögliche Verzögerungen zu planen. Aktien waren in den USA vor dem 28. Mai 2024 auf T+2 Handelstage und danach auf T+1 Tage reguliert.1

Wie Übertragungsverfahren funktionieren

Die folgenden Informationen zu Übertragungsverfahren werden von FINRA, einer Finanzaufsichtsbehörde in den Vereinigten Staaten, bereitgestellt: Die meisten Vermögenswerte, die auf Brokerkonten gehalten werden, werden zwischen Brokern und Händlern über einen automatisierten elektronischen Prozess übertragen. Die National Securities Clearing Corporation (NSCC) betreibt den Automated Customer Account Transfer Service (ACATS), um die Übertragung eines Kundenkontos von einem Broker-Händler zu einem anderen zu erleichtern. Übertragungen, die die gängigsten Anlageklassen wie Bargeld, Aktien, von inländischen Unternehmen ausgegebene Unternehmensanleihen und börsennotierte Optionen umfassen, sind über ACATS leicht übertragbar.

ACATS fungiert als Transferagent, der die persönlichen Daten des Eigentümers einer Aktie führt. Wenn sich das Eigentum an einer Aktie ändert, annulliert der Transferagent das Aktienzertifikat (oder dessen elektronischen Datensatz) des Verkäufers und erstellt ein neues Aktienzertifikat für den Käufer. Obwohl automatisiert, ist der Kontenübertragungsprozess etwas kompliziert und wird von bestimmten Faktoren und Vorschriften beeinflusst, von denen die wichtigsten im Folgenden erörtert werden.

Sobald die empfangende Firma die Handelsinformationen erhält, gibt sie bestimmte Kundendaten, einschließlich des Namens auf dem Konto, der Sozialversicherungsnummer und der Kontonummer bei der liefernden Firma, in ACATS ein. Kurz nachdem die Daten eingegeben wurden, ermöglicht eine automatisierte Funktion der liefernden Firma zu sehen, dass eine Anfrage zur Übertragung des Kontos gestellt wurde. Sobald die Kundenkontoinformationen korrekt abgeglichen sind und die empfangende Firma beschließt, das Konto zu akzeptieren, benötigt die liefernde Firma etwa drei Tage, um die Vermögenswerte an die neue Firma zu übertragen. Dies wird als Lieferprozess bezeichnet. Insgesamt dauern der Validierungsprozess und der Lieferprozess in der Regel etwa sechs Tage. Im Allgemeinen dauern Übertragungen, bei denen die liefernde Einheit kein Broker-Händler ist (z. B. eine Bank, ein Investmentfonds oder eine Kreditgenossenschaft), länger. Darüber hinaus können Übertragungen von Konten, die einen Treuhänder erfordern, wie ein Individual Retirement Account (IRA) oder ein Custodial Account für ein minderjähriges Kind, zusätzliche Zeit in Anspruch nehmen.23

U.S. Securities and Exchange Commission. “SEC Finalizes Rules To Reduce Risks in Clearance and Settlement.”

FINRA. “Customer Account Transfers.”

FINRA. “11870. Customer Account Transfer Contracts.”

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