Treasury-Stock-Methode

Was ist die Treasury-Stock-Methode?

Die Treasury-Stock-Methode ist ein Ansatz, den Unternehmen verwenden, um die Anzahl neuer Aktien zu berechnen, die möglicherweise durch nicht ausgeübte, im Geld liegende Optionsscheine und Optionen entstehen können, bei denen der Ausübungspreis unter dem aktuellen Aktienkurs liegt. Zusätzliche Aktien, die durch die Treasury-Stock-Methode ermittelt werden, fließen in die Berechnung des verwässerten Gewinns je Aktie (EPS) ein. Sie geht davon aus, dass das Unternehmen die Erlöse aus der Ausübung von im Geld liegenden Optionen verwendet, um eigene Aktien zurückzukaufen.

Wichtige Erkenntnisse

• Die Treasury-Stock-Methode berechnet die potenziell neuen Aktien aus nicht ausgeübten, im Geld liegenden Optionen und Optionsscheinen.
• Unternehmen verwenden diese Methode, um zusätzliche Aktien bei der Berechnung des verwässerten Gewinns je Aktie (EPS) zu berücksichtigen.
• Es wird angenommen, dass Erlöse aus ausgeübten Optionen oder Optionsscheinen zum Rückkauf von Aktien zum aktuellen Marktpreis verwendet werden.
• Die Methode erhöht die Anzahl der Basisaktien, die gemäß den GAAP-Anforderungen in der EPS-Berechnung verwendet wird.
• Die Treasury-Stock-Methode geht davon aus, dass Optionen und Optionsscheine zu Beginn des Berichtszeitraums ausgeübt werden.

Detaillierte Erklärung der Treasury-Stock-Methode

Die Treasury-Stock-Methode besagt, dass die Anzahl der Basisaktien, die bei der Berechnung des Gewinns je Aktie (EPS) eines Unternehmens verwendet wird, aufgrund von ausstehenden, im Geld liegenden Optionen und Optionsscheinen erhöht werden muss, da diese ihren Inhabern das Recht einräumen, Stammaktien zu einem Ausübungspreis zu kaufen, der unter dem aktuellen Marktpreis liegt. Um den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) zu entsprechen, müssen Unternehmen die Treasury-Stock-Methode zur Berechnung des verwässerten Gewinns je Aktie (EPS) verwenden.

Es wird angenommen, dass Optionen und Optionsscheine zu Beginn des Zeitraums ausgeübt werden und das Unternehmen die Erlöse verwendet, um Aktien zum durchschnittlichen Marktpreis zu kaufen. Berechnen Sie die zusätzlichen Aktien, indem Sie die Differenz zwischen den angenommenen ausgegebenen Aktien aus Optionsausübungen und den am Markt gekauften Aktien ermitteln.

Beispiel für die Anwendung der Treasury-Stock-Methode

Betrachten Sie ein Unternehmen, das 100.000 ausstehende Basisaktien, einen Nettogewinn von 500.000 USD im letzten Jahr und 10.000 im Geld liegende Optionen und Optionsscheine mit einem durchschnittlichen Ausübungspreis von 50 USD ausweist. Nehmen wir an, der durchschnittliche Marktpreis der Aktien lag im letzten Jahr bei 100 USD. Bei Verwendung der Anzahl der Basisaktien von 100.000 Stammaktien beträgt der Basis-EPS des Unternehmens 5 USD, berechnet als Nettogewinn von 500.000 USD geteilt durch 100.000 Aktien. Diese Zahl ignoriert jedoch die Tatsache, dass sofort 10.000 Aktien ausgegeben werden könnten, wenn die im Geld liegenden Optionen und Optionsscheine ausgeübt werden.

Mit der Treasury-Stock-Methode erzielt das Unternehmen 500.000 USD aus der Ausübung von Optionen (10.000 mal 50 USD) und kann 5.000 Aktien zu je 100 USD zurückkaufen.

Die zusätzlichen 5.000 Aktien (die Differenz zwischen 10.000 angenommenen ausgegebenen Aktien und 5.000 angenommenen zurückgekauften Aktien) stellen die netto neu ausgegebenen Aktien dar, die aus der potenziellen Ausübung von Optionen und Optionsscheinen resultieren.

Die verwässerte Aktienanzahl beträgt 105.000 = 100.000 Basisaktien + 5.000 zusätzliche Aktien. Der verwässerte EPS beträgt dann 4,76 USD = 500.000 USD Nettogewinn ÷ 105.000 verwässerte Aktien.

Wichtig

Die Anzahl der zusätzlichen Aktien, die zur Basisaktienanzahl hinzugefügt werden müssen, wird als Differenz zwischen der angenommenen Aktienanzahl aus der Ausübung von Optionen und Optionsscheinen und der Aktienanzahl, die am offenen Markt hätte gekauft werden können, berechnet.

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