Tripletaxfree

Wichtige Erkenntnisse

• Dreifach steuerfrei, auch "triple tax-exempt" genannt, bezeichnet Anlagen wie Kommunalanleihen, deren Zinsen von kommunalen, staatlichen und bundesstaatlichen Steuern befreit sind.
• Diese Anleihen unterstützen kommunale Infrastrukturprojekte, indem sie lokalen Investoren Steueranreize bieten.
• Der steuerfreie Status ergibt sich aus verfassungsrechtlichen Bestimmungen, die eine Besteuerung staatlich ausgegebener Anleihen durch den Bund verbieten.
• Aufgrund ihres geringen Risikos erzielen dreifach steuerfreie Anleihen in der Regel niedrigere Renditen, was Anleger möglicherweise einem Inflationsrisiko aussetzt.
• Anleger in Regionen mit hohen Steuern, wie New York, profitieren besonders von dreifach steuerfreien Anleihen.
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Was ist dreifach steuerfrei?

Dreifach steuerfreie Anlagen, die häufig bei Kommunalanleihen vorkommen, bieten Steuerbefreiungen für Zinsen auf allen drei Regierungsebenen: kommunal, staatlich und bundesstaatlich. Diese Anlagen bieten eine steuereffiziente Möglichkeit, Zinsen zu erzielen, und sind daher attraktiv für Personen, die ihre Steuerlast minimieren möchten.

Wie dreifach steuerfreie Kommunalanleihen funktionieren

Eine dreifach steuerfreie Kommunalanleihe ist ein Schuldtitel, der von einem Staat, einer Gemeinde oder einem Bezirk ausgegeben wird. Typischerweise werden Kommunalanleihen ausgegeben, um Kapital für große Infrastrukturprojekte wie Schulen, Brücken, Krankenhäuser oder Autobahnen zu generieren. Durch das Angebot von Steueranreizen ermutigen die Gemeinden die Einwohner, in Infrastrukturverbesserungen zu investieren, die der Gemeinschaft zugutekommen. Dreifach steuerfreie Kommunalanleihen können allgemeine Obligationenanleihen oder Ertragsanleihen sein.

Dreifach steuerfreie Kommunalanleihen funktionieren auf die gleiche Weise wie andere Anleiheninvestitionen. Das Kapital der Anleihe wird zum Fälligkeitsdatum zurückgezahlt. In der Zwischenzeit erhält der Anleihegläubiger Zinszahlungen. Dreifach steuerfreie Kommunalanleihen gelten in der Regel als risikoarme Anlage, da sie von der ausgebenden Regierung abgesichert sind.

Dreifach steuerfreie Kommunalanleihen bieten Anlegern aus mehreren Gründen steuerfreie Zinszahlungen, aber der Hauptgrund ist, dass die US-Verfassung der Bundesregierung verbietet, Zinsen auf Darlehen an Gemeinden und Staaten zu besteuern.

Die meisten, aber nicht alle Staaten haben Zinserträge aus Wertpapieren, die vom Staat oder einer staatlichen Stelle ausgegeben wurden, von der staatlichen Einkommensteuer befreit. Schließlich gewährt der verbleibende Staat oder die Gemeinde dem Emittenten auf seiner jeweiligen Regierungsebene aus Höflichkeit den Steuerbefreiungsstatus. Diese Steueranreize ermutigen die Einwohner, in Kapitalverbesserungen in ihren lokalen Gemeinden zu investieren.

Nachteile und Risiken von dreifach steuerfreien Anlagen

Obwohl der Besitz von dreifach steuerfreien Anlagen deutliche Steuervorteile bietet, hat der steuerfreie Status der Erträge seinen Preis. Da es sich um risikoarme Anlagen handelt, bieten steuerfreie Kommunalanleihen in der Regel niedrigere Renditen als Unternehmensanleihen oder andere besteuerte Anlagen. Die niedrigen Zinssätze von dreifach steuerfreien Kommunalanleihen können die Anleihegläubiger einem Inflationsrisiko aussetzen. Inflationsrisiko entsteht, wenn die Inflationsrate die durch das Anlageinstrument erzielten Zinsen übersteigt. Der Anleihegläubiger könnte letztlich eine Anlage mit negativer Rendite erhalten.

Abhängig von der Steuerpflicht einer Person kann dieses Abwärtsrisiko möglicherweise nicht ausgeglichen werden. Besserverdiener profitieren mehr von steuerfreien Anlagen als Geringverdiener. Dreifach steuerfreie Anlagen sind besonders attraktiv für Anleger, die in Regionen mit hohen staatlichen oder kommunalen Steuersätzen leben, wie z. B. New York.1

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Office of the New York City Comptroller. "NYC Bonds." Accessed Mar. 5, 2021.

Office of the New York City Comptroller. "NYC Bonds." Accessed Mar. 5, 2021.

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