Ttm

Wichtige Erkenntnisse

• Die letzten 12 Monate (TTM) bieten einen aktuellen Überblick über die finanzielle Leistung eines Unternehmens im letzten Jahr.
• TTM-Kennzahlen umfassen Metriken wie Gewinn, KGV und Rendite, um die Analyse zu unterstützen.
• TTM bietet zeitnahe Finanzdaten, die sowohl interne als auch externe Bewertungen unabhängig vom Geschäftsjahresende unterstützen.
• Analysten können TTM verwenden, um das Wachstum zu bewerten, indem sie die aktuelle Leistung mit früheren Zahlen vergleichen.
• TTM kann auch verwendet werden, um die Leistungen von Unternehmen derselben Branche zu vergleichen.
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Was ist Trailing 12 Months (TTM)?

Trailing 12 Months (TTM) wird verwendet, um die Daten der letzten 12 aufeinanderfolgenden Monate der gemeldeten Finanzzahlen eines Unternehmens zu beschreiben. Die Verwendung dieser Zahlen liefert ein aktuelleres Bild der finanziellen Leistung eines Unternehmens als seine jährlichen Einreichungen und Berichte, die möglicherweise veraltete Informationen enthalten.

TTM-Zahlen werden für verschiedene Finanzkennzahlen ermittelt, darunter Gewinn, Gewinn pro Aktie (EPS), Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und Rendite.

Trailing 12 Months kann verwendet werden, um Finanzdaten über verschiedene Zeiträume hinweg zu analysieren (durch Vergleich der aktuellen mit der vergangenen Leistung) sowie um zu vergleichen, wie Unternehmen derselben Branche abschneiden.

Investopedia / Mira Norian

Tiefer Einblick in Trailing 12 Months (TTM)

Analysten und Investoren verwenden TTM, um wichtige Finanzdaten wie Bilanzen, Gewinn- und Verlustrechnungen und Kapitalflussrechnungen zu analysieren. Die Methodik zur Berechnung von TTM-Daten kann von einem Jahresabschluss zum nächsten unterschiedlich sein.

Im Aktienresearch berichten einige Analysten vierteljährlich über Gewinne, andere jährlich. Anleger, die tägliche Informationen über Aktienkurse und andere aktuelle Daten suchen, betrachten TTMs jedoch als relevantere Kennzahlen, da sie aktueller und saisonbereinigt sind.

TTM-Zahlen helfen bei der Berechnung von Finanzkennzahlen. Zum Beispiel wird das Kurs-Gewinn-Verhältnis oft als KGV TTM bezeichnet. Es wird als aktueller Aktienkurs dividiert durch den Gewinn pro Aktie (EPS) der letzten 12 Monate berechnet.

Die fundamentale Analyse beinhaltet oft den Vergleich aktueller Messwerte mit früheren, um das Wachstum zu erkennen. Beispielsweise ist ein Unternehmen, das einen Umsatz von 1 Milliarde US-Dollar meldet, zweifellos beeindruckend, aber diese Leistung kann bemerkenswerter sein, wenn sein Umsatz in den letzten 12 Monaten von 500 Millionen auf 1 Milliarde US-Dollar gestiegen ist. Diese deutliche Verbesserung liefert ein klares Bild der Wachstumsentwicklung des Unternehmens.

Tipp

Sie können die TTM-Finanzkennzahlen verwenden, um verschiedene Unternehmen zu vergleichen. Um einen genauen Vergleich zu gewährleisten, ist es wichtig, dass Sie Zahlen von Unternehmen überprüfen, die in derselben Branche tätig sind.

Auffinden von Finanzdaten für die letzten 12 Monate (TTM)

Die 12-Monats-Kennzahl erscheint normalerweise in der Bilanz eines Unternehmens und wird vierteljährlich aktualisiert, um den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) zu entsprechen. Einige Analysten berechnen jedoch einen Durchschnitt des ersten und letzten Quartals.

Posten wie Working Capital, Investitionsausgaben und Dividenden in der Kapitalflussrechnung sollten mit der entsprechenden Finanzaufstellung übereinstimmen. Beispielsweise stammt das Working Capital aus Bilanzposten, die gemittelt werden. Die Abschreibung wird vierteljährlich abgezogen, daher überprüfen Analysten die letzten vier Quartale in der Gewinn- und Verlustrechnung.

Bewertung des Umsatzes der letzten 12 Monate (TTM)

Der TTM-Umsatz spiegelt die Einnahmen eines Unternehmens in den letzten 12 Monaten wider. Diese Daten sind entscheidend für die Feststellung, ob ein Unternehmen ein bedeutendes Umsatzwachstum erzielt hat, und können genau bestimmen, woher dieses Wachstum kommt. Allerdings wird der TTM-Umsatz oft weniger betont als die Rentabilität eines Unternehmens und die Fähigkeit, Gewinne vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation (EBITDA) zu erzielen.

Um den TTM-Umsatz zu ermitteln, addieren Sie die Umsätze der letzten vier Quartale:

Wenn XYZ Corp. also einen Umsatz von 29,4 Milliarden US-Dollar im 1. Quartal, 33,5 Milliarden US-Dollar im 4. Quartal, 30 Milliarden US-Dollar im 3. Quartal und 21,9 Milliarden US-Dollar im 2. Quartal erzielt hat, wäre der TTM-Umsatz:

Bewertung der Rendite der letzten 12 Monate (TTM)

Die TTM-Rendite wird zur Analyse der Performance von Investmentfonds oder börsengehandelten Fonds (ETF) verwendet und gibt den Prozentsatz der Erträge an, die ein Portfolio in den letzten 12 Monaten an Anleger zurückgegeben hat. Diese Zahl wird berechnet, indem der gewichtete Durchschnitt der Renditen aller in einem Fonds enthaltenen Bestände ermittelt wird, seien es Aktien, Anleihen oder andere Fonds.

Die TTM-Rendite kann sich auch auf die Dividendenrendite einer Aktie beziehen, die in den letzten 12 Monaten ausgezahlt wurde. Wenn beispielsweise ein Unternehmen mit einer Aktie zu 100 US-Dollar in den letzten vier Quartalen eine vierteljährliche Dividende von 0,10 US-Dollar gezahlt hat, läge die TTM-Rendite bei 0,4 % oder (0,10 + 0,10 + 0,10 + 0,10) ÷ 100 US-Dollar.

Analyse des Kurs-Gewinn-Verhältnisses der letzten 12 Monate (TTM)

TTM wird auch verwendet, um das nachlaufende KGV einer Aktie zu untersuchen. Das nachlaufende KGV ist ein relativer Bewertungsmultiplikator, der auf den tatsächlichen Gewinnen der letzten 12 Monate basiert. Es wird berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs durch den TTM-Gewinn pro Aktie (EPS) dividiert wird.

Das nachlaufende KGV kann dem zukunftsorientierten KGV gegenübergestellt werden, das stattdessen prognostizierte zukünftige Gewinne zur Berechnung des Kurs-Gewinn-Verhältnisses verwendet.

Wie berechnet man die letzten 12 Monate (TTM)?

Die Berechnung der letzten 12 Monate hängt davon ab, welche Finanzkennzahl betrachtet wird. Im Allgemeinen werden bei TTM-Berechnungen entweder (1) die Zahlen der letzten 12 Monate (oder vier Quartale) als Summe addiert oder (2) der Durchschnitt oder gewichtete Durchschnitt der Zahlen der letzten 12 Monate gebildet.

Bedeuten die letzten 12 Monate und Trailing 12 Months dasselbe?

Ja, die letzten 12 Monate (LTM) sind ein anderer Begriff für Trailing 12 Months. Beide Zahlen geben die finanzielle Leistung eines Unternehmens in den letzten 12 Monaten an.

Was ist ein Gewinn- und Verlustbericht der letzten 12 Monate?

TTM P&L führt eine laufende Aufzeichnung darüber, wie gut sich eine Investition oder ein Projekt in den letzten 12 Monaten entwickelt hat. Es nimmt die monatlichen oder vierteljährlichen Renditen über diesen Zeitraum und meldet eine gewichtete durchschnittliche Gewinn- oder Verlustzahl.