Tuckin-Erwerb

Tuck-In-Akquise: Was es bedeutet, wie es funktioniert, Beispiel

Was ist eine Tuck-in-Akquisition?

Eine Tuck-in-Akquisition beinhaltet, dass ein größeres Unternehmen ein anderes, in der Regel kleineres, Unternehmen vollständig übernimmt und in seine eigene Plattform integriert. Die Plattform des Käufers besteht aus der technologischen Struktur, den Bestands- und Vertriebssystemen und allen anderen betrieblichen Aspekten des Geschäfts. Bei einer Tuck-in-Akquisition behält das kleinere Unternehmen nach der Übernahme keine seiner ursprünglichen Systeme oder Strukturen bei.

Tuck-in-Akquisitionen werden in der Regel durchgeführt, um den Marktanteil oder die Ressourcenbasis des übernehmenden Unternehmens zu vergrößern. Eine Tuck-in-Akquisition wird manchmal auch als „Bolt-on-Akquisition“ bezeichnet.

Wichtige Erkenntnisse

Eine Tuck-in-Akquisition findet statt, wenn ein großes Unternehmen ein kleineres vollständig absorbiert.
Ein größeres Unternehmen nutzt eine Tuck-in-Akquisition in der Regel, um eine bestimmte Ressource des kleineren Unternehmens zu integrieren, wie z. B. eine Technologie oder geistiges Eigentum, oder um seinen Marktanteil zu vergrößern.
Bei einer Tuck-in-Akquisition behält das kleinere Unternehmen nach der Übernahme keine seiner ursprünglichen Systeme oder Strukturen bei.
Eine Bolt-on-Akquisition ähnelt einer Tuck-in-Akquisition, erlaubt dem übernommenen Unternehmen jedoch, einen Teil seiner Unabhängigkeit zu bewahren.

Tuck-in-Akquisitionen verstehen

Eine Unternehmensstrategie, die Tuck-in-Akquisitionen beinhaltet, wird in der Regel eingesetzt, um Unternehmen mit Ressourcen zu erwerben, die für das übernehmende Unternehmen wertvoll sind. Diese Ressourcen können komplementäre Produktlinien, Technologien, geistiges Eigentum oder Marktanteile sein. Das ideale Ziel einer Tuck-in-Akquisition ist ein kleineres Unternehmen mit begrenzten Wachstumsaussichten und Ressourcen, die für das übernehmende Unternehmen wertvoll sind.

Bei einer Tuck-in-Akquisition sind beide Unternehmen in der Regel in derselben Branche tätig oder besetzen ähnliche Marktnischen, aber das übernehmende Unternehmen verfügt über mehr operative Ressourcen. Das bedeutet, dass das übernehmende Unternehmen bereits für den erfolgreichen Betrieb eines Geschäfts eingerichtet ist; es verfügt über die notwendigen Vertriebs-, Lager-, Marketing-, Technologie- und Kapitalressourcen, um in der Branche wettbewerbsfähig zu sein.

Wenn sie es sich leisten können, entscheiden sich einige sehr große Unternehmen dafür, innerhalb kurzer Zeit mehrere Akquisitionen zu tätigen, anstatt Jahre in der Forschungs- und Entwicklungsphase zu verbringen.

Kurzer Fakt

Apple-CEO Tim Cook sagte Investoren auf einer Aktionärsversammlung im Februar 2021, dass das Unternehmen in den letzten sechs Jahren mehr als 100 Unternehmen übernommen habe. Das bedeutet durchschnittlich einen Unternehmenskauf alle drei bis vier Wochen.1

Beispiel für eine Tuck-in-Akquisition

Zum Beispiel ist Unternehmen XYZ ein großes Unternehmen, das Widget-Pressen herstellt. Unternehmen ABC ist ein kleineres Unternehmen, das ebenfalls Widget-Pressen herstellt. Tatsächlich ist Unternehmen ABC so geschickt in der Herstellung von Widget-Pressen, dass es den Prozess der Herstellung von Widget-Pressenteilen revolutioniert hat, und zwar so, dass sie haltbarer und gleichzeitig billiger sind. Unternehmen ABC besitzt auch die Technologie, die diese schicken Widget-Pressenteile herstellt. Bei einer Tuck-in-Akquisition kauft Unternehmen XYZ das Unternehmen ABC und integriert die Technologie von ABC vollständig in seine eigenen Systeme. Unternehmen ABC beginnt, alle seine Systeme auf den Plattformen von XYZ zu betreiben und wird vollständig in XYZ integriert.

Tuck-in vs. Bolt-on-Akquisition

Obwohl sich sowohl Tuck-in- als auch Bolt-on-Akquisitionen auf den Prozess beziehen, bei dem ein größeres Unternehmen ein kleineres Unternehmen übernimmt, das einen strategischen Wert bietet, gibt es Unterschiede zwischen den beiden Begriffen. Während eine Tuck-in-Akquisition eine vollständige Absorption des kleineren Unternehmens bedeutet – es behält nach der Übernahme keine seiner ursprünglichen Systeme oder Strukturen bei –, kann eine Bolt-on-Akquisition dem übernommenen Unternehmen erlauben, innerhalb einer eigenen Abteilung des größeren Unternehmens unabhängig zu operieren.

Im Fall einer Bolt-on-Akquisition erlauben die übernehmenden Unternehmen dem kleineren Unternehmen, seinen Markennamen zu behalten oder unabhängig zu operieren, da dies vorteilhaft sein kann, insbesondere wenn das kleinere Unternehmen einen guten Ruf oder Bekanntheit für seine Marke aufgebaut hat. Ein reales Beispiel für eine Bolt-on-Akquisition ist der Kauf von Whole Foods durch Amazon.

ped30. "Apple 2021 Shareholder’s Meeting: Transcript of Tim Cook’s Q&A." Zugriff am 17. Juli 2021.

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