Umir

Wichtige Erkenntnisse

• UMIR fördert faire und effiziente Handelspraktiken auf den kanadischen Märkten.
• Die IIROC beaufsichtigt UMIR und stellt durch Compliance und Überwachung die Einhaltung sicher.
• Compliance umfasst die Überprüfung der Handelsabteilungsverfahren und der Behandlung von Kundenkonten.
• Die IIROC ändert UMIR bei Bedarf, um regulatorische Auslegungen zu klären.

Was ist UMIR?

Die Universal Market Integrity Rules (UMIR) sind Regeln, die die Handelspraktiken in Kanada regeln. UMIR legt einen Standard für Fairness und Stabilität an allen kanadischen Börsen fest. Dadurch schützt UMIR die Marktintegrität Kanadas und stärkt das Vertrauen und die Zuversicht der Anleger. UMIR wird von der unabhängigen Investment Industry Regulatory Organization of Canada (IIROC) überwacht.

Die Rolle von UMIR bei der Gestaltung der kanadischen Handelslandschaft

Die IIROC legt die UMIR fest. Die IIROC ist eine nationale Selbstregulierungsorganisation, die alle Investmenthändler und Geschäfte an Schuld- und Aktienmärkten in Kanada überwacht. Die IIROC erstellt Regeln, die hohe regulatorische und investitionsbezogene Branchenstandards festlegen, wie z. B. UMIR, überprüft alle von IIROC-regulierten Firmen beschäftigten Anlageberater, prüft die finanzielle Compliance der Firmen und legt Mindestkapitalanforderungen fest, damit die Firmen über ausreichend Kapital für den Geschäftsbetrieb verfügen. Diese Überwachung reduziert die Anzahl von Insolvenzen durch übermäßige Hebelwirkung und riskante Geschäftspraktiken.

Sicherstellung der Einhaltung der IIROC-Standards für die Marktintegrität

Die IIROC führt Compliance-Prüfungen durch, um sicherzustellen, dass Firmen die Behandlung von Kundenkonten ordnungsgemäß überwachen und dass Beratung und Transaktionen die Bedürfnisse und Anweisungen des Kunden angemessen widerspiegeln. Von der IIROC zugelassene Berater müssen die Regeln der Eignung und "Know Your Client" befolgen, indem sie mit der finanziellen Situation, den Anlagebedürfnissen, -zielen, der Anlageerfahrung und der Risikotoleranz eines Kunden vertraut sind. Die IIROC führt Compliance-Prüfungen des Handelsverhaltens durch, um die Handelsabteilungsverfahren von Handelsfirmen zu überprüfen. Die Prüfungen bewerten, ob die Verfahren der Handelsabteilung mit (UMIR) und geltendem Provinzwertpapierrecht übereinstimmen.

Überwachung und Durchsetzung: Bewachung der Marktintegrität unter UMIR

Die IIROC beobachtet den Markt und analysiert den Handel, um sicherzustellen, dass der Handel den UMIR und dem geltenden Provinzwertpapierrecht entspricht. Die IIROC ist dafür verantwortlich, Fehlverhalten von Händlern oder Firmen, zugelassenen Personen und anderen Marktteilnehmern zu identifizieren und Disziplinarverfahren wie Geldstrafen, Suspendierungen und dauerhafte Verbote oder Kündigungen für Einzelpersonen und Firmen einzuleiten. Die aus Geldstrafen und Vergleichen eingenommenen Gelder fließen in den zweckgebundenen Fonds der IIROC und werden für Kapitalausgaben für regulatorische Angelegenheiten, Projekte zur Aufklärung von Anlegern und der Industrie sowie andere gemäß den Anerkennungsverordnungen der IIROC zulässige Verwendungen verwendet.

Laut der Canadian Securities Exchange (CSE) können Händler, die Mitglieder mit einer guten Erfolgsbilanz bei der IIROC sind und auch bei einer kanadischen Wertpapieraufsichtsbehörde registriert sind, einen Antrag stellen, um Zugang zum Handel an der CSE zu erhalten.1

Die IIROC ändert die UMIR-Regeln von Zeit zu Zeit. Beispielsweise schlug die IIROC im Jahr 2015 Änderungen der Regeln vor, nachdem die Canada Securities Administrator (CSA) einen Vorschlag zur Klärung der Auslegung eines geschützten Auftrags unterbreitet hatte. Die CSA schlug vor, dass Aufträge, die eine systematische Auftragsverarbeitungsverzögerung oder einen "Speed Bump" implementieren, nicht als geschützte Aufträge betrachtet würden.2