Umsatzrendite

Return on Revenue verstehen: Formel, Berechnung und Anwendung

Wichtige Erkenntnisse

Der Return on Revenue (ROR) misst, wie viel Gewinn ein Unternehmen aus seinen Verkäufen erzielt.
Der ROR wird berechnet, indem der Nettogewinn durch den Umsatz geteilt und dann mit 100 multipliziert wird, um einen Prozentsatz zu erhalten.
Die Steigerung des ROR umfasst die Erhöhung des Umsatzes, die Senkung der Kosten oder die Anpassung des Produktabsatzmixes.
Anleger verwenden den ROR, um die Effektivität des Managements eines Unternehmens zu bewerten und mit Branchenkollegen zu vergleichen.

Was ist der Return on Revenue?

Der Return on Revenue (ROR) ist ein Maß für die Rentabilität eines Unternehmens basierend auf der Höhe der erzielten Einnahmen. Der Return on Revenue vergleicht die Höhe des Nettogewinns, der pro Dollar Umsatz erzielt wird.

Der Return on Revenue ist eine der wichtigsten Finanzkennzahlen zur Beurteilung der Rentabilität eines Unternehmens. Der ROR hilft auch dabei, zu bestimmen, wie gut das Managementteam eines Unternehmens Umsätze generiert und gleichzeitig Ausgaben verwaltet. Der Return on Revenue wird auch als Nettogewinnmarge bezeichnet.

Entschlüsselung des Return on Revenue (ROR): Eine wichtige Rentabilitätskennzahl

Der Return on Revenue stellt den Prozentsatz des Gewinns dar, der aus den Einnahmen erzielt wird. Der Umsatz ist das Geld, das ein Unternehmen aus dem Verkauf seiner Waren und Dienstleistungen erzielt. Der Umsatz wird oben in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst und ist die Zahl, von der alle Ausgaben und Kosten abgezogen werden, um zum Gewinn oder Nettogewinn des Unternehmens zu gelangen. Im Einzelhandel kann der Umsatz auch als Nettoumsatz oder Nettoertrag bezeichnet werden, da der Gesamtumsatz um Verkaufsrabatte und Warenrücksendungen reduziert wird.

Der Nettogewinn stellt den Gewinn eines Unternehmens dar und wird berechnet, indem vom Umsatz die verschiedenen Kosten und Ausgaben für den Betrieb des Unternehmens abgezogen werden. Zu den Abzügen vom Umsatz, um zum Nettogewinn zu gelangen, gehören die Kosten der verkauften Waren (Cost of Goods Sold), also die Produktionskosten, Steuern, Betriebsausgaben und Gemeinkosten, die als Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten (SG&A) bezeichnet werden. Der Nettogewinn befindet sich am unteren Ende der Gewinn- und Verlustrechnung und wird oft als "Bottom Line" bezeichnet.

Der Return on Revenue zeigt den Betrag des Umsatzes, der letztendlich zum Nettogewinn wird. Mit anderen Worten, der Nettogewinn ist das, was vom Umsatz übrig bleibt, nachdem alle Kosten abgezogen wurden. Der Return on Revenue ist der Prozentsatz des Gesamtumsatzes, der als Gewinn verbucht wurde oder nach Abzug aller Ausgaben und Abzüge übrig blieb. Die Formel zur Berechnung des Return on Revenue ist unten dargestellt.

So berechnen Sie den ROR: Die wesentliche Formel

ROR=Net incomeSales Revenue\text{ROR}=\frac{\text{Net income}}{\text{Sales Revenue}}ROR=Sales RevenueNet income

Messung des ROR: Schritte zur Berechnung des Return on Revenue

Der Nettogewinn wird durch den Umsatz geteilt, was eine Dezimalzahl ergibt. Das Ergebnis kann mit 100 multipliziert werden, um einen Prozentsatz zu erhalten.

Der Return on Revenue verwendet den Nettogewinn, der als Umsatz minus Ausgaben berechnet wird. Die Berechnung umfasst sowohl in bar bezahlte Ausgaben als auch nicht zahlungswirksame Ausgaben wie Abschreibungen. Die Berechnung des Nettogewinns umfasst alle Geschäftsaktivitäten des Unternehmens, einschließlich des Tagesgeschäfts und außergewöhnlicher Posten wie dem Verkauf eines Gebäudes.

Der Umsatz stellt den Gesamtumsatz aus Verkäufen oder den Nettoumsatz nach Gewährung von Rabatten für zurückgesandte Ware dar. Wenn ein Unternehmen den Nettoumsatz verwendet, wird er für Anleger berechnet und in der obersten Zeile der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.

Erkenntnisse aus dem Return on Revenue: Was der ROR verrät

Der Return on Revenue oder die Nettogewinnmarge hilft Anlegern zu erkennen, wie viel Gewinn ein Unternehmen aus den Verkäufen erzielt, während auch die Betriebs- und Gemeinkosten berücksichtigt werden. Indem sie wissen, wie viel Gewinn aus dem Gesamtumsatz erzielt wird, können Anleger die Effektivität des Managements bewerten. Ein Unternehmen muss nicht nur mehr Umsatz und Einnahmen generieren, sondern auch die Kosten im Zaum halten. Der Return on Revenue schafft Klarheit über das Verhältnis zwischen Umsatzgenerierung und Kostenmanagement.

Wenn das Management eines Unternehmens Umsätze generiert, die Kosten des Unternehmens jedoch so stark steigen, dass sie die erzielten Einnahmen übersteigen, sinkt die Nettogewinnmarge. Mit anderen Worten: Wenn die Ausgaben eines Unternehmens schneller steigen als sein Umsatzwachstum, wird die Nettogewinnmarge im Laufe der Zeit sinken.

Ein Unternehmen kann den Return on Revenue oder die Gewinnmarge steigern, indem es den Umsatz erhöht, die Kosten senkt oder eine Kombination aus beidem. Unternehmen können auch den Verkaufsmix ändern, um den Umsatz zu steigern. Der Verkaufsmix ist der Anteil jedes Produkts, das ein Unternehmen verkauft, im Verhältnis zum Gesamtumsatz. Jedes verkaufte Produkt kann ein unterschiedliches Gewinnniveau erzielen. Durch die Verlagerung der Verkäufe auf Produkte mit einer höheren Gewinnmarge kann ein Unternehmen den Nettogewinn steigern und den ROR verbessern.

Nehmen Sie zum Beispiel an, dass ein Sportgeschäft einen Baseballhandschuh für 80 $ verkauft, der einen Gewinn von 16 $ erzielt, und einen Baseballschläger für 200 $, der einen Gewinn von 20 $ erzielt. Während der Schläger mehr Umsatz generiert, erzielt der Handschuh einen Gewinn von 20 % (16 $ / 80 $) und der Schläger nur einen Gewinn von 10 % (20 $ / 200 $). Durch die Verlagerung der Verkaufs- und Marketingbemühungen des Geschäfts auf Baseballhandschuhe kann das Unternehmen mehr Nettogewinn pro Dollar Umsatz erzielen, was den ROR erhöht.

Der ROR eines Unternehmens ermöglicht es einem Anleger, die Rentabilität von Jahr zu Jahr zu vergleichen und die Geschäftsentscheidungen des Managements zu bewerten. Da der ROR die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Unternehmens nicht berücksichtigt, sollte er in Verbindung mit anderen Kennzahlen verwendet werden, wenn die finanzielle Leistung eines Unternehmens bewertet wird.

ROR vs. EPS: Vergleich von Rentabilitätskennzahlen

Wenn das Management Änderungen zur Steigerung des ROR vornimmt, tragen die Entscheidungen des Unternehmens auch zur Erhöhung des Gewinns pro Aktie (EPS) bei. Der EPS ist ein Indikator für die Rentabilität eines Unternehmens, indem der Nettogewinn mit der Anzahl der ausgegebenen Stammaktien verglichen wird. Je höher der EPS, desto profitabler wird ein Unternehmen eingeschätzt.

Der EPS wird berechnet, indem der Nettogewinn durch die Anzahl der ausstehenden Stammaktien geteilt wird. Nehmen wir zum Beispiel an, ein Unternehmen erzielt einen jährlichen Nettogewinn von 1 Million US-Dollar und hat 100.000 ausstehende Stammaktien, dann beträgt der EPS (1.000.000 $ / 100.000 Aktien) oder 10 $ pro Aktie. Wenn das obere Management den Nettogewinn auf 1,2 Millionen US-Dollar steigern kann und sich die Anzahl der Stammaktien nicht ändert, steigt der EPS auf 12 $ pro Aktie. Die Erhöhung des Nettogewinns erhöht auch den ROR. Der ROR hat jedoch keinen Einfluss auf die Anzahl der ausstehenden Aktien.

Sowohl EPS als auch ROR messen das Ausmaß des von einem Unternehmen erzielten Gewinns. Unternehmen geben Aktien aus, um Mittel zu beschaffen, die in das Unternehmen investiert werden und die Gewinne steigern. Wenn ein Unternehmen aufgrund des aus der Aktienausgabe erhaltenen Kapitals einen erheblichen Nettogewinn erzielt, wird das Management als effizient bei der Steigerung der Gewinne angesehen.

Mit anderen Worten, der Gewinn pro Aktie zeigt, wie viel Nettogewinn auf Basis der Anzahl der ausstehenden Aktien erzielt wurde. Ein Unternehmen, das mit einer geringeren Anzahl ausstehender Aktien mehr Gewinn erzielt als die Konkurrenz, hätte einen höheren EPS und würde von Anlegern positiver bewertet. Der EPS hilft zu zeigen, wie effektiv das Management seine Ressourcen einsetzt, um Gewinne zu erzielen.

Während der EPS den Gewinn misst, der als Ergebnis der Anzahl der ausstehenden Aktien erzielt wird, misst der ROR den Gewinn, der aus der Höhe der erzielten Einnahmen erzielt wird. Der ROR hilft zu zeigen, wie effektiv das Management eines Unternehmens bei der Steigerung der Umsätze ist, während es gleichzeitig die Kosten für den Geschäftsbetrieb verwaltet. Beide Kennzahlen sind wichtig und sollten bei der Bewertung der finanziellen Leistung eines Unternehmens gemeinsam verwendet werden.

Analyse des realen ROR: Fallstudie Apple Inc.

Nachfolgend finden Sie die Gewinn- und Verlustrechnung für Apple Inc. (AAPL) für das am 28. September 2019 endende Geschäftsjahr, gemäß der 10-K-Einreichung des Unternehmens.

Der Nettoumsatz oder Umsatz betrug 260 Milliarden US-Dollar für 2019 (blau hervorgehoben).

Der Nettogewinn betrug 55,2 Milliarden US-Dollar für 2019 (grün hervorgehoben).

Der Return on Revenue von Apple wird berechnet, indem der Nettogewinn von 55,2 Milliarden US-Dollar durch den Gesamtnettoumsatz von 260 Milliarden US-Dollar geteilt wird.

Der Return on Revenue von Apple für 2019 betrug 21 % oder (55,2 Milliarden US-Dollar ÷ 260 Milliarden US-Dollar) x 100,1

Um festzustellen, ob der Return on Revenue von Apple günstig war, sollten Anleger die Ergebnisse mit anderen Unternehmen derselben Branche und im selben Zeitraum vergleichen. Anleger können auch den ROR eines Unternehmens für mehrere Zeiträume berechnen, um ein Gefühl dafür zu bekommen, wie sich der ROR entwickelt hat.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Apple Inc. Form 10-K for the Fiscal Year Ended September 28, 2019."

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