Umsatzrendite nach Steuern

Wichtige Erkenntnisse

• Die Nachsteuer-Umsatzrendite misst die Effizienz eines Unternehmens bei der Nutzung der Verkaufserlöse.
• Sie wird berechnet, indem der Nachsteuer-Nettogewinn durch den Gesamtumsatz geteilt und dann mit 100 multipliziert wird.
• Eine hohe Nachsteuerrendite signalisiert starke Effizienz; eine niedrige Rendite kann auf finanzielle Schwierigkeiten hindeuten.
• Diese Kennzahl variiert stark je nach Branche und wird am besten zum Vergleich ähnlicher Unternehmen verwendet.
• Eine einzelne Rentabilitätskennzahl bietet nur begrenzte Einblicke; für die vollständige finanzielle Gesundheit wird eine breitere Analyse empfohlen.

Was ist die Nachsteuer-Umsatzrendite?

Die Nachsteuer-Umsatzrendite ist eine Rentabilitätskennzahl, die zeigt, wie effizient ein Unternehmen Verkaufserlöse nach Steuern in Gewinn umwandelt. Sie hilft, die operative Effizienz, die finanzielle Stabilität und die Fähigkeit zu bewerten, den Betrieb aufrechtzuerhalten oder Wachstum zu unterstützen. Die Kennzahl ermöglicht auch Vergleiche zwischen Unternehmen derselben Branche, wobei höhere Werte auf eine stärkere Leistung hinweisen.

Bedeutung der Nachsteuer-Umsatzrendite

Unternehmen reden gerne darüber, wie viel Geld sie verdienen, aber eine relevantere Kennzahl ist, wie viel ihnen nach Abzug aller Ausgaben übrig bleibt. Hohe Umsätze zu erzielen ist nichts, worüber man prahlen sollte, wenn die Kosten für die Erzielung dieser Einnahmen mehr oder weniger gleich hoch sind.

Einen anständigen Anteil am Gesamtumsatz zu behalten, signalisiert, dass das Geschäftsmodell stark ist, und beruhigt Investoren, dass genug übrig bleibt, um Vermögenswerte zu erhalten und auszubauen, Wettbewerbsbedrohungen abzuwehren, Übernahmen zu tätigen und Geld an die Aktionäre zurückzugeben. Die Nachsteuer-Umsatzrendite ist eine der Kennzahlen, die Anleger verwenden, um zu bestimmen, wie viel von ihren Einnahmen die Unternehmen behalten, nachdem alle Rechnungen bezahlt wurden.

So berechnen Sie die Nachsteuer-Umsatzrendite

Die Nachsteuer-Umsatzrendite wird berechnet, indem der Nachsteuer-Nettogewinn des Unternehmens – der Geldbetrag, der nach Berücksichtigung aller Ausgaben, einschließlich Steuern, Betriebskosten, Zinsen und Vorzugsaktien-Dividenden, übrig bleibt – durch den Gesamtumsatz geteilt wird. Die resultierende Zahl, multipliziert mit 100, ergibt einen Prozentsatz: Je höher der Prozentsatz, desto effizienter nutzt das Unternehmen seine Verkaufserlöse.

Unternehmen mit einer höheren Nachsteuer-Umsatzrendite zahlen tendenziell weniger Steuern und sind in Branchen mit höheren Gewinnmargen tätig. Die Gewinnmarge ist der Anteil jedes Dollars Unternehmensumsatz, der als Gewinn verbucht wird, anstatt als Aufwand ausgegeben zu werden. Wenn ein Unternehmen im letzten Quartal beispielsweise eine Gewinnmarge von 20% verzeichnet, bedeutet dies, dass es einen Nettogewinn (NI) von 20 Cent für jeden Dollar Umsatz erzielt hat.

Gewinnmargen hängen von mehreren Faktoren ab, darunter, wie viel es ein Unternehmen kostet, Umsätze zu generieren, Nachfrage nach dem Produkt oder der Dienstleistung zu erzeugen, und dem Wettbewerbsdruck auf dem Markt. Branchen mit weniger Wettbewerb neigen zu höheren Gewinnmargen, da weniger Unternehmen um die gleiche Kundennachfrage konkurrieren. Bei stärkerem Wettbewerb steigt der Druck, die Preise zu senken, was die Rentabilität belastet.

Wichtig

Die Nettogewinnmarge, eine von mehreren Rentabilitätskennzahlen, die von Unternehmen gemeldet werden, berücksichtigt alle Kosten, einschließlich Steuern und einmaliger Ausgaben.

Die Besteuerung ist hier ebenfalls ein wichtiger Faktor. In Ländern mit höheren Steuern wird die Nachsteuer-Umsatzrendite niedriger sein, da die Kennzahl berücksichtigt, wie viel ein Unternehmen an den Staat an Steuern zahlen muss.

Faktoren, die die Nachsteuer-Umsatzrendite beeinflussen

Im S&P 500 verzeichnen Pharma- und Biotechnologieunternehmen tendenziell eine höhere Nachsteuer-Umsatzrendite, gefolgt von Energie- und Explorationsfirmen sowie Software- und softwarebezogenen Dienstleistungen. In den USA haben Konsumgüter des täglichen Bedarfs, die essenzielle Produkte wie die von Supermärkten verkaufen, in der Regel die niedrigsten Nachsteuer-Umsatzrenditen.

Zum Beispiel meldete Apple (APPL) für 2020 einen Nettogewinn von 57,4 Milliarden US-Dollar nach Steuern und Betriebskosten. Dividiert man diese Zahl durch den weltweiten Nettoumsatz von 274,5 Milliarden US-Dollar, ergibt sich eine Nachsteuer-Umsatzrendite von 20,9 %.1 General Motors (GM) meldete im selben Jahr einen Nettogewinn von 6,4 Milliarden US-Dollar. Dividiert durch den Umsatz von 122 Milliarden US-Dollar ergibt sich eine Nachsteuer-Umsatzrendite von 4,5 %.2

Wichtige Überlegungen zur Nachsteuer-Umsatzrendite

Die Nachsteuer-Umsatzrendite hilft Anlegern, verschiedene Unternehmen innerhalb derselben Branche zu vergleichen. Darüber hinaus ist diese Rentabilitätskennzahl im Allgemeinen von geringem Nutzen.

Jeder Sektor hat unterschiedliche Kostenstrukturen und Wettbewerbsniveaus, was bedeutet, dass die Standards für Gewinnmargen stark variieren können, je nachdem, welche Art von Unternehmen Sie untersuchen. Mit anderen Worten, es wäre nicht sinnvoll, die Nachsteuer-Umsatzrendite eines Automobilherstellers mit der eines Bekleidungsgeschäfts zu vergleichen.

Es ist auch erwähnenswert, dass eine einzelne Rentabilitätskennzahl nur einen kleinen Teil des Gesamtbildes der finanziellen Leistung eines Unternehmens liefert. Für ein genaueres und vollständigeres Bild sollten Anleger auch andere Faktoren wie die Gesamtkapitalrentabilität oder die Rendite auf das eingesetzte Kapital berücksichtigen, um ein vollständiges Bild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu erhalten. Die Untersuchung verschiedener Finanzdaten hilft, eine umfassendere Analyse der Gesundheit eines Unternehmens zu erstellen und deckt Schwachstellen auf, die einige Kennzahlen möglicherweise nicht berücksichtigen.