Umwandlungsvereinbarung

Wichtige Erkenntnisse

• Eine Abwicklungsvereinbarung beendet die Verpflichtungen zwischen einem Rückversicherer und einem Zedenten.
• Sie umfasst die Bewertung von Schäden und die Entscheidung über die Zahlung verbleibender Verluste oder Prämien.
• Diese Vereinbarungen helfen Unternehmen, Rückversicherungsverträge zu beenden und finanzielle Risiken zu steuern.
• Die Preisgestaltung einer Abwicklung beginnt mit der Bewertung der Kosten des Nicht-Abwickelns für den Rückversicherer.

Was ist eine Abwicklungsvereinbarung?

Eine Abwicklungsvereinbarung ist ein Rückversicherungsvertrag, bei dem der Rückversicherer und der Zedent die Bedingungen festlegen, unter denen alle Verpflichtungen beider Parteien aus dem Vertrag erlöschen. Ein Versicherungsunternehmen kann einen Rückversicherungsvertrag kündigen, weil es eine bestimmte Risikoart nicht mehr zeichnen möchte oder der Rückversicherer finanziell nicht solide ist.

Eine Abwicklungsvereinbarung enthält Methoden zur Bewertung aller Schäden oder ausstehenden Forderungen sowie die Art und Weise, wie verbleibende Verluste oder Prämien angepasst oder gezahlt werden. Die Verhandlungen beginnen in der Regel mit der Bestimmung der Kosten, die dem Rückversicherer durch das Nicht-Abwickeln entstehen.

Wie Abwicklungsvereinbarungen in der Rückversicherung funktionieren

Versicherungsunternehmen nutzen Rückversicherung, um ihr Gesamtrisiko zu reduzieren, und zahlen dafür einen Teil der Prämie. Rückversicherer haften für die abgegebenen Risiken, wobei die Deckungsgrenzen im Rückversicherungsvertrag festgelegt sind. Rückversicherungsverträge können unterschiedlich lang sein, aber auch über längere Zeiträume laufen.

Manchmal entscheidet ein Versicherer – auch als Zedent bezeichnet –, dass er einen Rückversicherer nicht mehr benötigt. Um den Rückversicherungsvertrag zu kündigen, muss er mit dem Rückversicherer verhandeln; das Ergebnis der Verhandlungen ist eine Abwicklungsvereinbarung.

Ein Versicherungsunternehmen kann aus mehreren Gründen erwägen, den Rückversicherungsvertrag zu kündigen. Zu den Beweggründen können gehören, dass es eine bestimmte Risikoart nicht mehr zeichnen möchte, dass es erkennt, dass es die finanziellen Auswirkungen von Schäden besser bewältigen kann als der Rückversicherer, oder dass es zu dem Schluss kommt, dass der Rückversicherer finanziell nicht solide ist und somit ein Risiko für seine Bonität darstellt.

Auch Rückversicherer können zu dem Schluss kommen, dass das Versicherungsunternehmen wahrscheinlich zahlungsunfähig wird, und sich daher dafür entscheiden, den Vertrag zu kündigen, um eine Beteiligung staatlicher Regulierungsbehörden zu vermeiden.

Bestimmung der Kosten einer Abwicklungsvereinbarung

Es gibt eine Reihe von Faktoren, die zu berücksichtigen sind, wenn ein Versicherer und ein Rückversicherer einen Preis für ihre Abwicklungsvereinbarung festlegen. In der Regel beginnen die Berechnungen mit der Bestimmung der Kosten, die dem Rückversicherer durch das Nicht-Abwickeln entstehen. Diese Kosten sind die Differenz zwischen den folgenden beiden Größen:

Der Barwert der erwarteten zukünftigen gezahlten Schäden – unter Verwendung eines Nachsteuer-Diskontsatzes, der für das Unternehmen und die Geschäftssparte angemessen ist.

Der Barwert des Steuervorteils, der mit der Auflösung der nach Bundessteuerrecht abgezinsten Rückstellungen verbunden ist – unter Verwendung des vom Internal Revenue Service (IRS) vorgeschriebenen Abzinsungsverfahrens.

Wichtig

Im Allgemeinen beginnt die Preisbestimmung der Vereinbarung mit der Ermittlung der Kosten des Nicht-Abwickelns für den Rückversicherer, also der Differenz zwischen dem Barwert der erwarteten zukünftigen gezahlten Schäden und dem Barwert des Steuervorteils aus der Auflösung der nach Bundessteuerrecht abgezinsten Rückstellungen.

Die Kosten der Abwicklung werden berechnet, indem von den Kosten des Nicht-Abwickelns der Steuerwert des durch die Abwicklung entstehenden versicherungstechnischen Gewinns oder Verlusts abgezogen wird. Dies ergibt sich aus der Auflösung der Rückstellungen und der Auszahlung der endgültigen Abwicklungskosten.

Diese endgültigen Abwicklungskosten stellen den Break-Even-Preis dar und enthalten keine Risiko- oder Gewinnaufschläge.

Wichtige Faktoren und Herausforderungen bei Abwicklungsvereinbarungen

Verhandlungen über Abwicklungsvereinbarungen können kompliziert sein. Einige Arten von Versicherungsschäden werden erst lange nach dem Schadenseintritt gemeldet, wie dies bei bestimmten Arten der Haftpflichtversicherung der Fall ist.

Beispielsweise können Probleme an einem Gebäude erst Jahre nach dem Bau auftreten. Abhängig von der Formulierung des Rückversicherungsvertrags kann der Rückversicherer weiterhin für Schäden haften, die aus der von dem Haftpflichtversicherer übernommenen Police geltend gemacht werden. In anderen Fällen können Schäden erst Jahrzehnte später gemeldet werden.