Umwelt Soziales und Governance Esg Kriterien

Wichtige Erkenntnisse

• Investitionen in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) beinhalten die Prüfung von Anlagen auf der Grundlage von Unternehmensrichtlinien, um Unternehmen zu verantwortungsvollem Handeln zu bewegen.
• Viele Brokerfirmen bieten Anlageprodukte an, die ESG-Prinzipien anwenden.
• ESG-Investitionen können Portfolios dabei helfen, Unternehmen zu meiden, die riskante oder unethische Praktiken anwenden.

Was ist Investieren in Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG)?

ESG steht für Umwelt, Soziales und Unternehmensführung. ESG-Investitionen beziehen sich auf einen Anlageansatz, der priorisiert, wie Unternehmen in diesen Metriken abschneiden. Umweltkriterien bewerten, wie ein Unternehmen die Umwelt schützt. Soziale Kriterien untersuchen, wie es Beziehungen zu Mitarbeitern, Lieferanten, Kunden und Gemeinschaften verwaltet. Unternehmensführung misst die Führung eines Unternehmens, die Vergütung von Führungskräften, Prüfungen, interne Kontrollen und Aktionärsrechte.

Investopedia / Julie Bang

Wie funktioniert das Investieren in Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG)?

Investitionen in Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) werden manchmal als nachhaltiges Investieren, verantwortungsbewusstes Investieren, Impact Investing oder sozial verantwortliches Investieren (SRI) bezeichnet. Um ein Unternehmen anhand von ESG-Kriterien zu bewerten, betrachten Investoren ein breites Spektrum an Verhaltensweisen und Richtlinien. ESG-Investoren möchten sicherstellen, dass die von ihnen finanzierten Unternehmen verantwortungsvolle Verwalter der Umwelt, gute Unternehmensbürger sind und von verantwortungsbewussten Führungskräften geleitet werden.

Umwelt: Investoren bewerten die Klimapolitik, den Energieverbrauch, Abfall, Umweltverschmutzung, den Schutz natürlicher Ressourcen und die Behandlung von Tieren. Zu den Überlegungen können auch direkte und indirekte Treibhausgasemissionen, das Management von Giftmüll und die Einhaltung von Umweltvorschriften gehören.1

Soziales: So werden die Beziehungen eines Unternehmens zu internen und externen Interessengruppen bewertet.2 Spender das Unternehmen einen Prozentsatz der Gewinne an die lokale Gemeinschaft oder ermutigt es Mitarbeiter zu ehrenamtlicher Arbeit? Spiegeln die Arbeitsbedingungen eine hohe Wertschätzung für Gesundheit und Sicherheit der Mitarbeiter wider?

Unternehmensführung: Dies stellt sicher, dass ein Unternehmen genaue und transparente Buchhaltungsmethoden anwendet, Integrität und Vielfalt bei der Auswahl seiner Führung anstrebt und gegenüber Aktionären rechenschaftspflichtig ist.3 ESG-Investoren verlangen möglicherweise Zusicherungen, dass Unternehmen bei der Auswahl von Vorstandsmitgliedern und Führungskräften Interessenkonflikte vermeiden und keine politischen Beiträge nutzen, um eine Vorzugsbehandlung zu erhalten oder sich illegal zu verhalten.

ESG-Investoren helfen dabei, die Anlageentscheidungen großer institutioneller Anleger wie öffentlicher Pensionsfonds zu informieren. Im vierten Quartal 2024 erreichten nachhaltige Fonds laut einem Bericht von Morningstar weltweit ein verwaltetes Vermögen (AUM) von 3,2 Billionen US-Dollar.4 Broker- und Investmentfondsgesellschaften bieten börsengehandelte Fonds (ETFs) und andere Finanzprodukte an, die ESG-Investitionsstrategien folgen. Robo-Advisors, darunter Betterment und Wealthfront, haben diese ESG-bezogenen Angebote bei jüngeren Anlegern beworben.

Wichtig

SRI ist eine Anlagestrategie, die einen Aspekt von ESG hervorhebt. SRI-Investoren suchen Unternehmen, die ethische und sozial bewusste Themen fördern, darunter Vielfalt, Inklusion, Gemeinschaftsfokus, soziale Gerechtigkeit und Unternehmensethik.

ESG-Kennzahlen

Investmentfirmen wie Trillium Asset Management verwenden eine Vielzahl von ESG-Faktoren, um Unternehmen zu identifizieren, die für eine starke langfristige Leistung positioniert sind. Die Kriterien werden von Analysten festgelegt, die die relevanten Themen für bestimmte Sektoren, Branchen und Unternehmen identifizieren.5

Trillium bewertet Unternehmen, indem es prüft, wie sie schädliche Schadstoffe und Chemikalien begrenzen, erneuerbare Energiequellen nutzen, Mitarbeiter fair bezahlen, eine ethische Lieferkette betreiben, einen vielfältigen Vorstand haben und Unternehmense transparenz zeigen.

Trilliums ESG-Kriterien schließen Investitionen in Unternehmen aus, die 5 % oder mehr ihrer Einnahmen direkt aus Kohlebergbau oder Hartgesteinsbergbau, Glücksspiel, Tabak, privaten Gefängnissen und Waffen erzielen. Die Firma investiert nicht in Unternehmen, die Probleme mit Menschenrechten, Tierschutz, Umwelt, Unternehmensführung oder Produktsicherheit haben.

Anleger und ESG

Da ESG-Geschäftspraktiken an Bedeutung gewinnen, verfolgen Investmentfirmen ihre Leistung. Finanzdienstleistungsunternehmen wie JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) und Goldman Sachs (GS) veröffentlichen Jahresberichte, die ihre ESG-Ansätze und die Endergebnisse ausführlich überprüfen.678

Der ultimative Wert von ESG-Investitionen hängt davon ab, ob sie Unternehmen dazu anregen, echte Veränderungen zum Wohle der Allgemeinheit zu bewirken, oder ob sie nur Kästchen ankreuzen und Berichte veröffentlichen.9 Das wiederum hängt davon ab, ob die Investitionsflüsse ESG-Grundsätzen folgen, die realistisch, messbar und umsetzbar sind.

Tabak und Verteidigung sind zwei Branchen, die von vielen ESG-Investoren gemieden werden, aber sie haben historisch gesehen überdurchschnittliche Marktrenditen erzielt und können Rezessionstrends trotzen. Um ESG zu unterstützen, opfern Anleger möglicherweise Renditen im Austausch für Werte. Viele ESG-Investoren sind jedoch bereit, diesen Kompromiss einzugehen; Laut einer Umfrage unter Investopedia- und Treehugger-Lesern gaben fast die Hälfte der ESG-Investoren an, dass sie bereit wären, über fünf Jahre einen Verlust von 10 % in Kauf zu nehmen, um in ein Unternehmen zu investieren, das „außergewöhnlich gut mit ESG-Standards übereinstimmt“. Aber 74 % der Befragten sagten, dass Bewertung/Preis „sehr oder extrem wichtig“ für sie sei.

Was bedeutet Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) für ein Unternehmen?

Die Annahme von Grundsätzen der Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführung (ESG) bedeutet, dass die Unternehmensstrategie ethische Umwelt-, Sozial- und Governance-Richtlinien umfasst. Dies bedeutet Maßnahmen zur Senkung der Umweltverschmutzung und des Kohlendioxidausstoßes, etwas an die lokale Gemeinschaft zurückzugeben sowie eine vielfältige und inklusive Belegschaft (sowohl auf Einstiegsebene als auch im Vorstand) zu haben, unter anderem.

Wie unterscheidet sich ESG-Investieren von nachhaltigem Investieren?

ESG und Nachhaltigkeit sind eng miteinander verbunden. ESG-Investitionen prüfen Unternehmen anhand von Kriterien, die sich auf soziale Gerechtigkeit, Umweltbelange und gute Unternehmensführung beziehen. Zusammen können diese Merkmale zu Nachhaltigkeit führen. ESG betrachtet daher, wie das Management und die Stakeholder eines Unternehmens Entscheidungen treffen; Nachhaltigkeit berücksichtigt die Auswirkungen dieser Entscheidungen auf die Welt.

Wie erkenne ich, welche Anlagen ESG sind?

Mehrere Finanzfirmen haben ESG-Bewertungs- und Scoring-Systeme. Zum Beispiel hat MSCI zum 30. Juni 2024 ein Bewertungsschema, das über 17.000 Unternehmen abdeckt und ihnen Punkte und Buchstabennoten basierend auf ihrer Einhaltung von ESG-Standards und -Initiativen gibt.10 Mehrere andere Unternehmen wie Morningstar und Bloomberg haben ebenfalls Kriterien zur Bewertung von Unternehmen basierend auf ESG-Zielen entwickelt.1112