Unfundierter Pensionsplan

Die Grundlagen unfundierter Pensionspläne: Definition und Funktionsweise

Wichtige Erkenntnisse

Ein ungedeckter Pensionsplan ist ein Rentensystem, das die laufenden Einnahmen eines Arbeitgebers nutzt, um Pensionszahlungen nach Bedarf zu decken.
Häufig als Pay-as-you-go bezeichnet, umfassen ungedeckte Pläne viele öffentliche Rentensysteme, die auf den Beiträgen aktueller Arbeitnehmer beruhen.
Unternehmen oder Regierungen können ungedeckte Pensionspläne einrichten, bei denen die Leistungen aus direkten Arbeitgeber- oder Arbeitnehmerbeiträgen stammen.
Ungedeckte Pensionspläne halten keine Reservevermögen, im Gegensatz zu vollständig gedeckten Plänen mit zweckgebundenen Mitteln.
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Was ist ein ungedeckter Pensionsplan?

Ein ungedeckter Pensionsplan ist ein Rentenplan, bei dem Arbeitgeber ihre laufenden Einnahmen nutzen, um Pensionen bei Fälligkeit auszuzahlen, anstatt im Voraus Mittel zurückzulegen. Im Gegensatz zu vollständig gedeckten Plänen haben diese "Pay-as-you-go"-Modelle keine vorab zugewiesenen Vermögenswerte und sind sowohl im öffentlichen als auch im privaten Sektor üblich, wobei sie oft auf Beiträgen und Steuern beruhen.

Wie ungedeckte Pensionspläne funktionieren

Ein Pensionsplan ist ein Programm, das von bestimmten Arbeitgebern angeboten wird und einen Lohnersatz bietet, wenn ein Arbeitnehmer nicht mehr arbeitet (z. B. im Ruhestand). Wenn Arbeitgeber einen Pensionsplan anbieten, können sie die erwarteten finanziellen Anforderungen des Pensionsplans planen und regelmäßig einen bestimmten Geldbetrag zurücklegen – und das Geld anlegen, um den Fonds idealerweise wachsen zu lassen, oder den Pensionsplan aus laufenden Einnahmen finanzieren.

Ein ungedeckter Pensionsplan wird manchmal als Pay-as-you-go-Pensionsplan bezeichnet. Viele von einem Staat bereitgestellte öffentliche Pensionsregelungen sind ungedeckt, wobei die Leistungen direkt aus den Beiträgen und Steuern der aktuellen Arbeitnehmer gezahlt werden. Die Rentensysteme vieler europäischer Länder sind ungedeckt, wobei die Leistungen direkt aus laufenden Steuern und Sozialversicherungsbeiträgen gezahlt werden.

Hybrid vs. vollständig gedeckt

Mehrere Länder haben Hybridsysteme, die teilweise gedeckt sind. Spanien hat den Social Security Reserve Fund eingerichtet und Frankreich den Pensions Reserve Fund.12 In Kanada ist der beitragsbasierte Rentenplan (CPP) teilweise gedeckt, wobei die Vermögenswerte vom CPP Investment Board verwaltet werden, während das US-amerikanische Social Security System teilweise durch Investitionen in spezielle US-Staatsanleihen gedeckt ist.34

Vollständig gedeckt hingegen bezeichnet einen Pensionsplan, der ausreichende Vermögenswerte hat, um alle aufgelaufenen Leistungen bereitzustellen. Um vollständig gedeckt zu sein, muss der Plan in der Lage sein, alle voraussichtlichen Zahlungen an Rentner zu leisten. Der Administrator eines Plans kann die jährlich benötigten Geldmittel vorhersagen. Dies kann helfen, die finanzielle Gesundheit des Pensionsplans zu bestimmen.

Erkundung von Pay-as-you-go-Pensionsplänen

Sowohl einzelne Unternehmen als auch Regierungen können Pay-as-you-go-Pensionen einrichten. Der Grad der Kontrolle, den einzelne Teilnehmer eines ungedeckten Pensionsplans ausüben, hängt von der Struktur des Plans ab und davon, ob der Plan privat oder öffentlich betrieben wird. Ungedeckte Pensionspläne von Regierungen verwenden möglicherweise das Wort "Beitrag", um das Geld zu beschreiben, das in den Fonds fließt, aber in der Regel werden diese Beiträge mit einem festgelegten Satz besteuert, und weder Arbeitnehmer noch Arbeitgeber, die einzahlen, haben eine Wahl, ob oder wie viel sie in den Plan einzahlen. Private Pay-as-you-go-Pensionen bieten ihren Teilnehmern jedoch ein gewisses Ermessen.

Wenn ein Arbeitgeber einen Pay-as-you-go-Pensionsplan anbietet, kann ein einzelner Teilnehmer wahrscheinlich wählen, wie viel von seinem Gehaltsscheck er für seine zukünftigen Pensionsleistungen abziehen und einzahlen möchte. Abhängig von den Bedingungen des Plans kann ein Teilnehmer entweder einen festgelegten Betrag während jeder Lohnperiode abziehen lassen oder den Betrag als Einmalzahlung einzahlen. Dies ähnelt der Finanzierung mehrerer beitragsorientierter Pläne wie 401(k)-Pläne.

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Gobierno de España, Ministerio de Inclusión, Seguridad Social, y Migraciones. "Reserve Fund." Zugriff am 7. Juni 2021.

Fonds de Reserve. "The FRR's Mission." Zugriff am 7. Juni 2021.

Government of Canada. "CPP Retirement Pension: Overview." Zugriff am 7. Juni 2021.

Social Security Administration. "What Are the Trust Funds?" Zugriff am 7. Juni 2021.

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