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Ungeeignete Investitionen verstehen: Was sie sind und wie man sie vermeidet

Wichtige Erkenntnisse

Ungeeignete Anlagen erfüllen nicht die spezifischen Ziele und finanziellen Bedürfnisse eines Anlegers.
Finanzfachleute müssen grundsätzlich Anlagen empfehlen, die mit den Zielen eines Kunden übereinstimmen.
Die Eignung wird durch verschiedene Faktoren wie Alter, Einkommen und Risikotoleranz bestimmt und variiert je nach Anleger.
Die FINRA verlangt von Investmentfirmen, relevante Kundeninformationen zu sammeln, um geeignete Anlageangebote sicherzustellen.
Die Treuhandpflicht unterscheidet sich von der Eignung; letztere erfordert nicht immer das gleiche Maß an Kundenbetreuung.
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So erkennen Sie ungeeignete Anlagen

Ungeeignete Anlagen variieren je nach Marktteilnehmer. Keine Anlage, außer offensichtlichen Betrugsfällen, ist von Natur aus geeignet oder ungeeignet. Die Eignung hängt von der Situation des Anlegers ab und variiert je nach dessen Eigenschaften und Zielen.

Um sicherzustellen, dass geeignete Anlagen angeboten werden, verlangen die FINRA-Regeln von Investmentfirmen, Informationen über das Alter, andere Anlagen, die finanzielle Situation und Bedürfnisse, den Steuerstatus, die Anlageziele, die Anlageerfahrung, den Anlagehorizont, den Liquiditätsbedarf und die Risikotoleranz eines Kunden einzuholen.1 Kunden sind nicht verpflichtet, diese Informationen bereitzustellen, sodass eine gewisse Flexibilität besteht, wenn sie dies nicht tun. Diese Informationen helfen den Firmen, die Vergabe ungeeigneter Anlagen an Kunden zu vermeiden.

Zum Beispiel können für eine 85-jährige Witwe, die von einem festen Einkommen lebt, spekulative Anlagen wie Optionen, Futures und Pennystocks ungeeignet sein, da die Witwe eine geringe Risikotoleranz hat. Sie nutzt das Kapital auf ihren Anlagekonten sowie die Erträge, um zu leben. Sie und ihr Anlageberater wären wahrscheinlich nicht bereit, ihr Kapital übermäßigen Risiken auszusetzen, da ihr Anlagehorizont nur noch wenig Zeit lässt, um etwaige Verluste auszugleichen.

Andererseits ist eine Person in den Zwanzigern oder Dreißigern möglicherweise bereit, mehr Risiko einzugehen. Sie arbeiten noch und müssen nicht von ihren Anlagen leben. Ein höheres Risiko könnte langfristig zu höheren Renditen führen, und der längere Anlagehorizont bedeutet, dass sie Zeit haben, etwaige kurzfristige Verluste auszugleichen. Sehr risikoarme Anlagen könnten für diesen Anleger ungeeignet sein.

Das Alter ist nicht der einzige Faktor bei der Bestimmung, welche Anlagen ungeeignet sind. Einkommen, erwartetes zukünftiges Einkommen, Finanzkenntnisse, Lebensstil und persönliche Vorlieben sind einige der anderen Faktoren, die ebenfalls berücksichtigt werden müssen. Zum Beispiel ziehen es manche Menschen vor, auf Nummer sicher zu gehen, während andere risikofreudig sind.

Der Schlaftest ist ein einfaches Konzept, das hier hilft: Wenn ein Anleger wegen seiner Anlagen nicht schlafen kann, stimmt etwas nicht. Ändern Sie das Risikoniveau, bis es angenehm ist. Das Risiko wird dann mit den anderen Faktoren kombiniert und ausgeglichen, um geeignete Anlagen zu finden oder die richtige Anlagestrategie zu entwickeln.

Unterscheidung zwischen Eignung und Treuhandpflicht

Eignung und Nichteignung sind nicht dasselbe wie die Treuhandpflicht. Sie sind im Wesentlichen unterschiedliche Stufen der Kundenbetreuung, wobei die Treuhandpflicht das strengere Protokoll ist. Ein honorarbasierter Anlageberater hat die Treuhandpflicht, Anlagen und Anlagestrategien zu finden, die für seinen Kunden geeignet sind. Ein provisionsbasierter Finanzberater oder Makler, den Sie vielleicht am Telefon in der Callcenter Ihres Brokers erreichen, hat in der Regel keine Treuhandpflicht gegenüber einem Kunden, wird aber dennoch nach geeigneten Anlagen suchen.

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Financial Industry Regulatory Authority. "Eignung."

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