Unrealisierter Verlust

Wichtige Erkenntnisse

• Ein nicht realisierter Verlust ist ein "Papierverlust" aus dem Halten eines Vermögenswerts, dessen Wert gesunken ist, der aber nicht verkauft wurde.
• Nicht realisierte Verluste werden realisiert, wenn der Vermögenswert unter seinem Kaufpreis verkauft wird.
• Nur realisierte Verluste können Kapitalgewinne für Steuerzwecke ausgleichen.
• Die bilanzielle Behandlung nicht realisierter Verluste hängt von der Art des gehaltenen Wertpapiers ab.
• Das Festhalten an einem nicht realisierten Verlust kann durch die Anlegerpsychologie beeinflusst werden, wie etwa die Hoffnung auf eine Preiserholung.

Was ist ein nicht realisierter Verlust?

Ein nicht realisierter Verlust ist ein "Papierverlust", der aus dem Halten eines Vermögenswerts resultiert, dessen Preis gesunken ist, ohne ihn jedoch zu verkaufen und den Verlust zu realisieren. Ein Anleger zieht es möglicherweise vor, einen Verlust nicht zu realisieren, in der Hoffnung, dass sich der Vermögenswert irgendwann im Preis erholt. Im Gegensatz zu realisierten Verlusten, die aus einem tatsächlichen Verkauf resultieren, können nicht realisierte Verluste nicht für Steuerzwecke genutzt werden, obwohl sie dennoch beeinflussen, wie Anleger zukünftige Entscheidungen abwägen.

Wie nicht realisierte Verluste entstehen und Investitionen beeinflussen

Ein nicht realisierter Verlust entsteht aus einem Wertverlust bei einer noch nicht abgeschlossenen Transaktion. Das Unternehmen oder der Anleger würde den Verlust nicht erleiden, es sei denn, sie entschließen sich, das Geschäft oder die Transaktion abzuschließen, während sie sich noch in diesem Zustand befindet. Solange die Aktien im obigen Beispiel beispielsweise unverkauft bleiben, ist der Verlust nicht wirksam geworden. Erst nach der Übertragung der Vermögenswerte wird dieser Verlust bestätigt. Das Abwarten, ob sich die Investition von diesen Rückgängen erholt, könnte dazu führen, dass der nicht realisierte Verlust verschwindet oder zu einem Gewinn wird.

Ein nicht realisierter Verlust kann für einen bestimmten Zeitraum berechnet werden. Dieser kann vom Datum des Erwerbs der Vermögenswerte bis zu ihrem aktuellen Marktwert reichen. Ein nicht realisierter Verlust kann auch für bestimmte Zeiträume berechnet werden, um zu vergleichen, wann die Aktien Rückgänge verzeichneten, die ihren Wert unter eine frühere Bewertung brachten.

Die Entscheidung, einen unrentablen Vermögenswert zu verkaufen, der einen nicht realisierten Verlust in einen realisierten Verlust verwandelt, kann eine Wahl sein, um eine weitere Erosion des Gesamtportfolios des Aktionärs zu verhindern. Eine solche Wahl könnte getroffen werden, wenn keine Möglichkeit der Erholung der Aktien gesehen wird. Der Verkauf der Vermögenswerte ist ein Versuch, einen Teil der ursprünglichen Investition zurückzugewinnen, da es unwahrscheinlich sein könnte, dass die Aktie zu ihrem früheren Wert zurückkehrt. Wenn ein Portfolio stärker diversifiziert ist, kann dies die Auswirkungen abmildern, wenn die nicht realisierten Gewinne aus anderen Vermögenswerten die angesammelten nicht realisierten Verluste übersteigen.

Tipp

Die psychologischen Auswirkungen des Haltens nicht realisierter Verluste sind oft anders als die des Haltens von Gewinnen, da Anleger auf eine Erholung des Basiswerts hoffen, um einen Teil oder alle ihrer Papierverluste zurückzugewinnen, und möglicherweise sogar zusätzliche Risiken eingehen, in der Hoffnung, dies zu erreichen. Dies ist als Dispositionseffekt bekannt, eine Erweiterung des verhaltensökonomischen Konzepts der Verlustaversion.

Vergleich von nicht realisierten Verlusten und Gewinnen: Hauptunterschiede

Das Gegenstück zu einem nicht realisierten Verlust ist ein nicht realisierter Gewinn. Diese Art von Zuwachs tritt auf, wenn ein Anleger eine gewinnbringende Investition hält, wie z. B. eine Aktie, die seit der Eröffnung der Position an Wert gewonnen hat. Ähnlich wie bei einem nicht realisierten Verlust wird ein Gewinn erst realisiert, wenn die Position mit Gewinn geschlossen wird.

Bilanzierung nicht realisierter Verluste: Auswirkung auf den Jahresabschluss

Während nicht realisierte Verluste theoretischer Natur sind, können sie je nach Art des Wertpapiers unterschiedlich behandelt werden. Bis zur Endfälligkeit gehaltene Wertpapiere haben keinen Nettoeffekt auf die Finanzen eines Unternehmens und werden daher nicht in dessen Jahresabschluss erfasst. Das Unternehmen kann beschließen, eine Fußnote mit einem Hinweis darauf in den Abschluss aufzunehmen. Handelspapiere werden jedoch zu ihrem beizulegenden Zeitwert in der Bilanz oder Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Dies liegt vor allem daran, dass ihr Wert die Gewinne oder Verluste eines Unternehmens erhöhen oder verringern kann. Somit können nicht realisierte Verluste einen direkten Einfluss auf den Gewinn pro Aktie eines Unternehmens haben. Ihre Auswirkung auf den Cashflow eines Unternehmens ist jedoch neutral. Zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere werden ebenfalls zum beizulegenden Zeitwert als Vermögenswerte in der Bilanz eines Unternehmens erfasst.

Steuerliche Auswirkungen nicht realisierter Verluste: Was Sie wissen sollten

Die Bezeichnung nicht realisierter Verluste als "Papierverluste" bedeutet, dass der Verlust nur "auf dem Papier" existiert. Dies ist aus steuerlicher Sicht besonders wichtig, da Kapitalgewinne im Allgemeinen nur besteuert werden, wenn sie realisiert werden, und Sie Kapitalverluste in Ihrer Steuererklärung ebenfalls erst abziehen können, wenn sie realisiert sind.

Wenn Sie im selben Jahr sowohl Kapitalgewinne als auch Kapitalverluste haben, können Sie Ihre Kapitalverluste nutzen, um Ihre Steuerlast zu reduzieren, indem Sie Ihre Kapitalgewinne ausgleichen. Ein Kapitalverlust kann auch verwendet werden, um die Steuerlast zukünftiger Kapitalgewinne zu verringern. Selbst wenn Sie keine Kapitalgewinne haben, können Sie einen Kapitalverlust nutzen, um ordentliches Einkommen bis zum zulässigen Betrag auszugleichen.

Beispiel für einen nicht realisierten Verlust

Nehmen wir beispielsweise an, ein Anleger kauft 1.000 Aktien der Widget Co. zu 10 $, und der Kurs fällt anschließend auf ein Tief von 6 $. Der Anleger hätte zu diesem Zeitpunkt einen nicht realisierten Verlust von 4.000 $. Wenn die Aktie später auf 8 $ steigt und der Anleger sie dann verkauft, beträgt der realisierte Verlust 2.000 $.

Für Steuerzwecke ist der nicht realisierte Verlust von 4.000 $ von geringer unmittelbarer Bedeutung, da es sich lediglich um einen "Papierverlust" oder theoretischen Verlust handelt; was zählt, ist der realisierte Verlust von 2.000 $.