Unternehmensanleihe

Was sind Unternehmensanleihen?

Unternehmensanleihen dienen als wichtiges Instrument für Unternehmen, die Kapital zur Finanzierung verschiedener Aktivitäten wie Wachstumsinitiativen, Rechnungszahlungen, Kapitalverbesserungen und Übernahmen benötigen. Diese Anleihen, Schuldtitel, die von Unternehmen ausgegeben werden, bieten eine Anlagemöglichkeit, bei der das Unternehmen das benötigte Kapital erhält, während die Anleger einen vorab festgelegten Zins auf ihre Investition verdienen.

Bei Fälligkeit endet die Anleihe und die ursprüngliche Investition wird an den Anleger zurückgezahlt. Die Fähigkeit des Unternehmens, die Anleihe zurückzuzahlen, stützt diese Anleihen in der Regel, basierend auf den zukünftigen Ertragsaussichten und der Gesamtrentabilität des Unternehmens. Manchmal kann ein Unternehmen eine Anleihe auch mit seinen Sachwerten besichern.

Wichtige Erkenntnisse

• Unternehmensanleihen sind Schuldtitel, die von Unternehmen zur Finanzierung von Geschäftsaktivitäten ausgegeben werden und den Anlegern regelmäßige Zinszahlungen sowie die Rückzahlung des Kapitalbetrags bei Fälligkeit bieten.
• Anleihen werden in der Regel von Kreditagenturen bewertet, wobei die Ratings die Zinssätze und die Attraktivität der Anlage beeinflussen; Hochzins- oder 'Junk'-Anleihen tragen ein höheres Risiko und höhere Renditen.
• Unternehmensanleihen werden in der Regel in Stückelungen von 1.000 $ verkauft, mit Zinszahlungen, die oft halbjährlich erfolgen; sie können auch Kündigungsklauseln für vorzeitige Rückzahlung enthalten.
• Anleger können Unternehmensanleihen direkt oder über Investmentfonds und ETFs erwerben, und sie bieten oft höhere Renditen als Staatsanleihen aufgrund des erhöhten Risikos.
• Unternehmensanleihen sind nicht durch die FDIC versichert, was sie von Bankeinlagen unterscheidet; sie stellen eine Investition in die Schulden eines Unternehmens dar und tragen Risiken im Zusammenhang mit der Zahlungsfähigkeit des Emittenten.
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Bewertung des Werts und Risikos von Unternehmensanleihen

Hochwertige Unternehmensanleihen gelten als relativ sichere und konservative Anlagen. Anleger, die ausgewogene Portfolios aufbauen, fügen oft Anleihen hinzu, um risikoreichere Anlagen wie Wachstumsaktien auszugleichen.

Im Laufe eines Lebens neigen diese Anleger dazu, mehr Anleihen und weniger risikoreiche Anlagen hinzuzufügen, um ihr angesammeltes Kapital zu schützen. Rentner investieren oft einen größeren Teil ihres Vermögens in Anleihen, um eine zuverlässige Einkommensergänzung zu schaffen.

Im Allgemeinen gelten Unternehmensanleihen als riskanter als Staatsanleihen der USA. Daher haben Unternehmensanleihen in der Regel höhere Zinssätze, selbst für Unternehmen mit ausgezeichneter Bonität.

Entschlüsselung von Unternehmensanleihen-Ratings und deren Auswirkungen

Bevor sie an Anleger ausgegeben werden, werden Anleihen von einer oder mehreren der drei US-Ratingagenturen auf die Kreditwürdigkeit des Emittenten geprüft: Standard & Poor's Global Ratings, Moody's Investor Services und Fitch Ratings.123

Jede hat ihr eigenes Bewertungssystem, aber die am höchsten bewerteten Anleihen werden allgemein als 'Triple-A' bewertete Anleihen bezeichnet. Die am niedrigsten bewerteten Unternehmensanleihen werden aufgrund des höheren Zinssatzes, der zum Ausgleich ihres höheren Risikos angewendet wird, als Hochzinsanleihen bezeichnet. Diese Anleihen werden auch 'Junk'-Anleihen genannt.

Anleiheratings informieren Anleger über die Qualität und Stabilität von Anleihen und beeinflussen Zinssätze, Anlagenachfrage und Anleihepreise.

Unternehmen mit Zahlungsfähigkeitsproblemen, solche, die eine Insolvenz vermeiden wollen, und solche in Umstrukturierung können auch Ertragsanleihen anbieten, in der Regel zu einem überdurchschnittlichen Zinssatz. Ertragsanleihen können Geld für das angeschlagene Unternehmen aufbringen und sind nicht verpflichtet, Kupons oder Dividenden zu zahlen.

Navigation auf dem Markt für Unternehmensanleihen: Emission und Handel

Unternehmensanleihen werden in Blöcken von 1.000 $, dem sogenannten Nennwert, ausgegeben und haben in der Regel eine standardmäßige Kuponzahlungsstruktur. In der Regel beauftragt ein Unternehmensemittent eine Investmentbank mit der Übernahme und Vermarktung des Anleiheangebots an Anleger.

Der Anleger erhält vom Emittenten regelmäßige Zinszahlungen bis zur Fälligkeit der Anleihe. Zu diesem Zeitpunkt erhält der Anleger den Nennwert der Anleihe zurück. Die Anleihen können einen festen Zinssatz oder einen variablen Zinssatz haben, der sich nach den Bewegungen eines bestimmten Wirtschaftsindikators richtet.

Unternehmensanleihen können Kündigungsklauseln für vorzeitige Rückzahlung enthalten, wenn sich die Zinssätze erheblich ändern, sodass Unternehmen bessere Anleihen ausgeben können.

Anleger können sich auch dafür entscheiden, Anleihen vor Fälligkeit zu verkaufen. Wird eine Anleihe verkauft, kann der Eigentümer mehr oder weniger als den Nennwert erhalten, abhängig von den Anleihepreisen, Zinssätzen und der Anzahl der noch bis zur Fälligkeit fälligen Zahlungen.4

Anleger können auch Zugang zu Unternehmensanleihen erhalten, indem sie in eine Reihe von auf Anleihen ausgerichteten Investmentfonds oder ETFs investieren.

Beweggründe für die Emission von Unternehmensanleihen

Unternehmensanleihen sind eine Form der Fremdfinanzierung. Sie sind neben Eigenkapital, Bankdarlehen und Kreditlinien eine wichtige Kapitalquelle für viele Unternehmen. Sie werden oft ausgegeben, um die nötigen liquiden Mittel für ein bestimmtes Projekt bereitzustellen, das das Unternehmen durchführen möchte.

Eigenkapitalfinanzierung beinhaltet die Ausgabe von Aktien, während Fremdfinanzierung die Ausgabe von Anleihen beinhaltet. Unternehmensanleihen helfen Unternehmen, Kapital zu beschaffen, ohne Eigentum zu verlieren, und ermöglichen so einen freieren Betrieb. Fremdfinanzierung kann der Eigenkapitalfinanzierung vorzuziehen sein, da sie in der Regel günstiger ist und keinen Verlust von Eigentum oder Kontrolle erfordert.

Im Allgemeinen muss ein Unternehmen über ein beständiges Ertragspotenzial verfügen, um Schuldtitel zu einem günstigen Kuponzins anbieten zu können. Wenn die wahrgenommene Kreditqualität eines Unternehmens höher ist, kann es mehr Schulden zu niedrigeren Zinssätzen ausgeben.

Wenn ein Unternehmen einen kurzfristigen Kapitalbedarf hat, kann es Commercial Paper verkaufen, das einer Anleihe ähnelt, aber in der Regel innerhalb von 270 Tagen oder weniger fällig wird.

Wichtig

Ein ausgewogenes Portfolio kann einige Anleihen enthalten, um risikoreichere Anlagen auszugleichen. Der Prozentsatz, der in Anleihen investiert wird, kann steigen, je näher der Anleger dem Rentenalter kommt.

Vergleich von Unternehmensanleihen und Aktien: Hauptunterschiede

Ein Anleger, der eine Unternehmensanleihe kauft, leiht dem Unternehmen Geld. Ein Anleger, der Aktien kauft, erwirbt einen Eigentumsanteil am Unternehmen.

Der Wert einer Aktie steigt und fällt, und der Anteil des Anlegers steigt oder fällt mit. Der Anleger kann Geld verdienen, indem er die Aktie zu einem höheren Preis verkauft, durch den Erhalt von Dividenden, die das Unternehmen zahlt, oder beides.

Durch die Investition in Anleihen wird der Anleger in Form von Zinsen und nicht durch Gewinne bezahlt. Die ursprüngliche Investition ist nur gefährdet, wenn das Unternehmen zusammenbricht. Ein wichtiger Unterschied ist, dass selbst ein bankrottes Unternehmen zuerst seine Anleihegläubiger und andere Gläubiger bezahlen muss. Aktienbesitzer können für ihre Verluste nur entschädigt werden, nachdem alle diese Schulden vollständig beglichen sind.

Unternehmen können auch wandelbare Anleihen ausgeben, die in Aktien des Unternehmens umgewandelt werden können, wenn bestimmte Bedingungen erfüllt sind.

Sind Unternehmensanleihen besser als Staatsanleihen?

Ob Unternehmensanleihen besser sind als Staatsanleihen, hängt vom finanziellen Profil des Anlegers und seiner Risikobereitschaft ab. Unternehmensanleihen zahlen tendenziell höhere Zinssätze, da sie ein höheres Risiko als Staatsanleihen tragen. Unternehmen fallen eher in Zahlungsverzug als die US-Regierung, daher das höhere Risiko. Unternehmen mit einem geringen Risikoprofil haben Anleihen mit niedrigeren Zinssätzen als Unternehmen mit einem höheren Risikoprofil.

Zahlen Unternehmensanleihen monatlich?

Die meisten Unternehmensanleihen zahlen halbjährlich; alle sechs Monate; Anleihen können jedoch monatlich, vierteljährlich oder jährlich zahlen.

Sind Unternehmensanleihen durch die FDIC versichert?

Nein, Unternehmensanleihen sind nicht durch die FDIC versichert. Sie sind ein Wertpapier und keine Einlage Ihrer Gelder, daher sind sie nicht wie Ihr Girokonto durch die FDIC versichert.