Valuefund

Value-Fonds verstehen: Umfassender Strategieleitfaden

Wichtige Erkenntnisse

Ein Value-Fonds investiert in Aktien, die aufgrund fundamentaler Merkmale als unterbewertet gelten.
Value-Investing steht im Gegensatz zu Growth-Investing, das auf aufstrebende Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial abzielt.
Value-Fonds konzentrieren sich auf Aktien, die vermutlich unter ihrem inneren Wert gehandelt werden.
Anleger wählen Value-Fonds mit dem Ziel des langfristigen Kapitalzuwachses.
Value-Fonds können ein geringeres Risiko aufweisen, erfordern aber Geduld, da die Unterbewertung möglicherweise Zeit braucht, um erkannt zu werden.

Was ist ein Value-Fonds?

Ein Value-Fonds ist ein Investmentfonds, der sich auf den Kauf von Aktien konzentriert, die auf der Grundlage ihrer finanziellen Fundamentaldaten wie Gewinn, Umsatz oder Vermögenswerte als unterbewertet gelten. Dies unterscheidet sich vom Growth-Investing, das auf Unternehmen abzielt, von denen ein schnelles Wachstum erwartet wird, selbst wenn ihre Aktien bereits teuer sind. Value-Fonds suchen nach Unternehmen, die unter dem von den Managern geschätzten wahren Wert gehandelt werden, mit dem Ziel, zu profitieren, wenn der Markt diesen Wert erkennt. Zu wissen, wie diese Fonds funktionieren, kann Ihnen helfen zu verstehen, wie diese Strategie im Vergleich zum Growth-Investing abschneidet und welche Vorteile sie für ein langfristiges Portfolio bietet.

Wie Value-Fonds arbeiten

Value-Fonds und Value-Investing werden oft mit den von den Investoren Benjamin Graham und Warren Buffett entwickelten Strategien gleichgesetzt. Value-Manager wählen Aktien für Value-Fonds anhand der fundamentalen Merkmale aus, die mit dem inneren Wert einer Aktie verbunden sind. Value-Fonds werden typischerweise als langfristige Anlageallokationen genutzt, die das Potenzial haben, im Laufe der Zeit stetig zu wachsen. Value-Fonds-Investing wird daher oft mit gründlicher Anlageanalyse und Geduld in Verbindung gebracht.

Fast jede große Fondsfamilie bietet einen Value-Fonds an. Value-Fonds werden oft in verschiedene Komponenten unterteilt. Eine der beliebtesten Kategorien für Variationen ist die Marktkapitalisierung. Anleger können beispielsweise aus einer Fondsfamilie wählen, die Small-Cap-, Mid-Cap- und Large-Cap-Value-Fonds umfasst.

Die Prämisse des Value-Investings ist, dass der Markt einige inhärente Ineffizienzen aufweist, die dazu führen, dass bestimmte Unternehmen aus verschiedenen Gründen zu Preisen gehandelt werden, die unter ihrem tatsächlichen Wert liegen. Value-Fonds-Manager sind darin geübt, diese Marktineffizienzen zu identifizieren. Theoretisch profitiert der Value-Investor, sobald der Markt diese Ineffizienzen korrigiert, von einem Anstieg des Aktienkurses. Oft werden Value-Aktien auch mit Dividendenzahlungen in Verbindung gebracht, da es sich in der Regel um etablierte Unternehmen mit festgelegten Dividendenausschüttungsprogrammen handelt.

Tipp

Ein Blend-Fonds (oder Mischfonds) ist eine Art Aktieninvestmentfonds, der eine Mischung aus Value- und Growth-Aktien enthält. Diese Fonds bieten Anlegern eine Diversifikation über diese beliebten Anlagestile in einem einzigen Portfolio.

Bemerkenswerte Beispiele für Value-Fonds

Im Folgenden finden Sie vier Beispiele für einige Value-Investmentfonds und börsengehandelte Fonds (ETF) des Investmentmarkts.

Vanguard Equity-Income Fund Investor Shares (VEIPX)

Der Vanguard Equity-Income Fund Investor Shares konzentriert sich auf Investitionen in Large-Cap-Unternehmen, die Anlegern überdurchschnittliche Dividenden zahlen. Der Fonds eignet sich am besten für Anleger, die höhere Renditen wünschen und einen langfristigen Anlagehorizont haben.1

ClearBridge Large Cap Value Fund (SAIFX)

Der ClearBridge Large Cap Value Fund ist ein aktiv verwalteter Value-Fonds, der durch eine wertorientierte Anlagestrategie Kapitalzuwachs und Erträge anstrebt. Der Fonds bietet mehrere Anteilsklassen. Er zahlt außerdem eine konstante vierteljährliche Dividende.2

Invesco S&P 500 Enhanced Value ETF (SPVU)

Der Invesco S&P 500 Enhanced Value ETF bildet die Wertentwicklung des S&P 500 Enhanced Value Index ab. Fondsmanager investieren mindestens 90 % des Fondsvermögens in Aktien, die Teil des zugrunde liegenden Index sind. Die Aktien im Index haben einen hohen "Value Score", was bedeutet, dass sie auf der Grundlage einer Fundamentalanalyse tendenziell unterbewertet sind.3

iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE)

Der iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF ist ein Indexfonds. Er zielt darauf ab, die Bestände und die Rendite des MSCI USA Enhanced Value Index nachzubilden. Der Index umfasst US-amerikanische Large- und Mid-Cap-Aktien mit Value-Merkmalen, die zu einer vergleichsweise niedrigen Bewertung gehandelt werden.4

Vanguard. "Vanguard Equity-Income Fund Investor Shares (VEIPX): Portfolio and Management." Accessed April 29, 2021.

Franklin Templeton. "ClearBridge Large Cap Value Fund." Accessed April 29, 2021.

Invesco. "Invesco S&P 500 Enhanced Value ETF." Accessed April 29, 2021.

iShares by BlackRock. "iShares MSCI USA Value Factor ETF." Accessed April 29, 2021.

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