Verbreiterungsformation

Was ist eine Verbreiterungsformation?

Eine Verbreiterungsformation ist ein von technischen Analysten identifiziertes Preischartmuster. Sie zeichnet sich durch zunehmende Preisvolatilität aus und wird als zwei divergierende Trendlinien dargestellt, eine steigend und eine fallend. Sie tritt normalerweise nach einem signifikanten Anstieg oder Rückgang der Wertpapierpreise auf. Auf einem Chart wird sie durch eine Reihe höherer Hochs und tieferer Tiefs identifiziert.

Das folgende Diagramm zeigt ein Beispiel einer klassischen Verbreiterungsformation.

Bild von Sabrina Jiang © Investopedia 2021

Wichtige Erkenntnisse

• Eine Verbreiterungsformation ist ein Chartmuster, das durch divergierende Trendlinien und zunehmende Preisvolatilität gekennzeichnet ist.
• Dieses Muster entsteht oft aufgrund von Meinungsverschiedenheiten am Markt, bei denen Käufer und Verkäufer ihre Aktivitäten auf unterschiedlichen Preisniveaus verstärken.
• Verbreiterungsformationen sind vorteilhaft für Swing- und Daytrader, die von der Volatilität des Musters profitieren, anstatt von einem einzigen Richtungstrend.
• Diese Formationen können durch Faktoren wie politische Risiken oder Earnings Seasons ausgelöst werden, was zu unterschiedlichen Marktstimmungen führt.
• Technische Analysetools wie Trendlinien und Momentum-Indikatoren helfen Händlern, potenzielle Ein- und Ausstiegspunkte in Verbreiterungsformationen zu identifizieren.
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Wie Verbreiterungsformationen entstehen und was sie anzeigen

Verbreiterungsformationen entstehen, wenn Anleger kurzfristig über den richtigen Preis eines Wertpapiers uneinig sind. Käufer sind zunehmend bereit, zu höheren Preisen zu kaufen, während Verkäufer immer mehr Motivation finden, Gewinne mitzunehmen. Dies führt zu höheren temporären Preisspitzen und tieferen temporären Preiseinbrüchen. Wenn man diese Hochs und Tiefs verbindet, bilden die Trendlinien ein sich verbreiterndes Muster, das wie ein Megafon oder ein umgekehrtes symmetrisches Dreieck aussieht.

Der Preis kann zufällige Meinungsverschiedenheiten der Anleger widerspiegeln oder tiefere, fundamentale Probleme anzeigen. Zum Beispiel erleben viele Länder Verbreiterungsformationen aufgrund erhöhter politischer Risiken vor einer anstehenden Wahl. Unterschiedliche Umfrageergebnisse oder Kandidatenpolitiken können dazu führen, dass ein Markt zu bestimmten Zeitpunkten sehr bullisch und zu anderen sehr bärisch wird. Verbreiterungsformationen können auch während der Earnings Season auftreten, wenn Unternehmen unterschiedliche Quartalsergebnisse melden, die Phasen von Optimismus oder Pessimismus auslösen können.

Diese Formationen sind in normalen Märkten selten, da die meisten Märkte im Laufe der Zeit meist in eine Richtung tendieren. Der S&P 500 hat sich beispielsweise langfristig kontinuierlich nach oben bewegt; daher treten die Formationen häufiger auf, wenn Marktteilnehmer beginnen, eine Reihe beunruhigender Nachrichtenthemen zu verarbeiten. Themen wie geopolitische Konflikte oder eine Richtungsänderung der Fed-Politik, oder insbesondere eine Kombination aus beidem, treten wahrscheinlich zeitgleich mit solchen Formationen auf.

Handelsstrategien, um von Verbreiterungsformationen zu profitieren

Verbreiterungsformationen sind für langfristige Anleger und Trendtrader in der Regel bärisch, da sie steigende Volatilität ohne klare Richtung zeigen.

Sie kommen jedoch Swing- und Daytradern zugute, die darauf abzielen, von der Volatilität statt von der Marktrichtung zu profitieren. Diese Händler verlassen sich auf Techniken der technischen Analyse, wie Trendlinien oder technische Indikatoren, um schnell in Trades einzusteigen und auszusteigen, die kurzfristige Bewegungen ausnutzen. Die Trendlinien helfen ihnen, Wendepunkte vorherzusehen, an denen sie von Handelsentscheidungen profitieren können, wenn sie den Trade erfolgreich timen, oder ihre Verluste zu begrenzen, wenn sich der Preis gegen ihre Position bewegt.

Zum Beispiel könnten Swingtrader kaufen, wenn der Preis eine untere Trendlinie berührt, und verkaufen, wenn er eine obere Trendlinie erreicht. Die Verbreiterung dieser beiden Trendlinien bedeutet, dass der potenzielle Gewinn für jeden Swing-Trade größer ist als der vorherige. Diese Bedingungen treffen nicht zu, wenn die Trendlinien konvergieren (wie bei einem symmetrischen Dreieck) oder parallel verlaufen (wie bei einem Preiskanal).

Zusätzlich zur Betrachtung von Trendlinien können diese Händler Momentum-Indikatoren heranziehen, um die Wahrscheinlichkeit einer kurzfristigen Umkehr zu ermitteln. Daytrader neigen ebenfalls dazu, diese Muster häufiger zu sehen, da sie sich auf kürzere Zeiträume von Minuten oder Stunden konzentrieren. In diesen Zeitrahmen treten Verbreiterungsformationen tendenziell häufiger auf.