Verfallene Aktie

Wichtige Erkenntnisse

• Eine verfallene Aktie ist eine Aktie, die der Eigentümer verliert, weil er die Kaufanforderungen oder Einschränkungen eines Unternehmens nicht erfüllt.
• Aktionäre verfallener Aktien verlieren ihre ursprüngliche Investition und potenzielle Gewinne, wobei die Aktien an das emittierende Unternehmen zurückfallen.
• Der Verfall kann eintreten, wenn ein Mitarbeiter ein Unternehmen verlässt, bevor Aktienoptionen unverfallbar werden.
• Das Unternehmen kann verfallene Aktien, in der Regel mit einem Abschlag, neu ausgeben, der vom Vorstand festgelegt wird.

Was ist eine verfallene Aktie?

Eine verfallene Aktie ist das, was Sie verlieren, wenn Sie die Kaufanforderungen für Aktien eines Unternehmens nicht erfüllen. Beispielsweise kann ein Verfall eintreten, wenn ein Aktionär eine geschuldete Zuteilung (Einzahlung) nicht bezahlt oder Aktien während eines Sperrzeitraums verkauft oder überträgt. Anleger möchten verfallene Aktien vermeiden, da sie den Verlust bereits gezahlter Gelder für die Aktien und das Aufgeben potenzieller Gewinne bedeuten. Wenn eine Aktie verfällt, schuldet der Aktionär keinen Restbetrag mehr und gibt jeglichen potenziellen Kapitalgewinn aus den Aktien auf, die automatisch in das Eigentum des emittierenden Unternehmens zurückfallen.

Verstehen, wie verfallene Aktien funktionieren

Angenommen, ein Investor namens David stimmt dem Kauf von 5.000 Aktien eines Unternehmens zu, mit einer anfänglichen Zahlungsanforderung von 25%, gefolgt von drei weiteren jährlichen 25%-Raten, die gemäß einem vom Unternehmen festgelegten Zeitplan fällig sind. Wenn David eine fällige Rate nicht bezahlt, kann das Unternehmen beschließen, seine gesamten 5.000 Aktien einzuziehen, und David würde leider jedes zuvor gezahlte Geld verlieren.

Kurzer Fakt

Unternehmen sind nicht verpflichtet, Aktien von säumigen Aktionären einzuziehen, und können stattdessen Anlegern Nachfristen einräumen, um das geschuldete Geld zu bezahlen.

Erklärung des Verfalls von Mitarbeiteraktien

In bestimmten Fällen bieten Unternehmen Mitarbeiter-Aktienkaufpläne an, bei denen Mitarbeiter einen Teil ihres Gehalts für den Kauf vergünstigter Aktien eines Unternehmens verwenden können. Diese Programme sind jedoch oft mit Einschränkungen verbunden. In vielen Fällen können Aktien innerhalb eines bestimmten Zeitraums nach dem ursprünglichen Kauf nicht verkauft oder übertragen werden.

Darüber hinaus kann ein Mitarbeiter, der das Unternehmen vor einer bestimmten obligatorischen Wartezeit verlässt, verpflichtet sein, alle von ihm gekauften Aktien zu verlieren. Im Gegensatz dazu, wenn ein Mitarbeiter für einen festgelegten Zeitraum im Unternehmen bleibt, wird er vollständig unverfallbar berechtigt an diesen Aktien und kann sie nach Belieben einlösen.

Wichtig

Sobald ein Mitarbeiter Aktien verliert, die über einen Mitarbeiter-Aktienkaufplan erworben wurden, kann er diese Aktien möglicherweise nie wieder erhalten, falls das Unternehmen sie neu ausgibt.

Praktisches Beispiel für verfallene Aktien

Unternehmen nutzen Aktienkaufpläne, um die Mitarbeiterloyalität zu fördern. In ähnlicher Weise bieten Unternehmen Mitarbeitern Boni in Form von Restricted Stock Units (beschränkten Aktieneinheiten) an, die sie im Laufe der Zeit schrittweise ausgeben. Beispielsweise könnte ein Mitarbeiter 80 Restricted Stock Units als Teil eines Jahresbonus erhalten. Um diesen wertvollen Mitarbeiter jedoch zu längerem Verbleib zu bewegen, werden die ersten 20 Einheiten im zweiten Jahr nach dem Bonus unverfallbar, 20 im dritten Jahr, 20 im vierten und 20 im fünften Jahr. Wenn der Mitarbeiter nach dem zweiten Jahr ausscheidet, wären nur 20 Aktieneinheiten unverfallbar, und die anderen 60 würden verfallen.

Prozess zur Neuausgabe verfallener Aktien

Verfallene Aktien werden Eigentum des emittierenden Unternehmens, das berechtigt ist, die Aktien zum Nennwert, mit einem Aufschlag oder mit einem Abschlag (zu einem Preis unter ihrem Nennwert) neu auszugeben. Diese Entscheidung liegt in den Händen des Vorstands eines Unternehmens, der verfallene Aktien in der Regel mit einem Abschlag neu ausgibt.

Wenn die Aktien jedoch ursprünglich zum Nennwert ausgegeben wurden, entspricht der maximale Abschlag für die neu ausgegebenen Aktien dem auf die Aktien verfallenen Betrag. Darüber hinaus kann der Vorstand, wenn die Satzung des Unternehmens dies erlaubt, verfallene Aktien an einen Dritten neu ausgeben, darf diese Aktien jedoch nicht an den säumigen Aktionär zurückgeben.

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