Verstaatlichung

Verstaatlichung im Ölsektor: Definition, Prozess und Auswirkungen auf die Industrie

Was ist Verstaatlichung?

Verstaatlichung bezeichnet die Übernahme eines Unternehmens oder einer Branche durch die Regierung, was in der Regel ohne Entschädigung für den Verlust des Nettowerts der beschlagnahmten Vermögenswerte und potenziellen Einkünfte erfolgt. Die Maßnahme kann das Ergebnis des Versuchs einer Nation sein, ihre Macht zu festigen, des Grolls gegen ausländisches Eigentum an Branchen, die für die lokale Wirtschaft von großer Bedeutung sind, oder der Unterstützung angeschlagener Branchen.

Wichtige Erkenntnisse

Verstaatlichung überträgt privat kontrollierte Vermögenswerte oder Branchen in staatliche Kontrolle, oft ohne Entschädigung der bisherigen Eigentümer.
Sie ist in Entwicklungsländern verbreitet und birgt Risiken für ausländische Unternehmen, die in politisch instabilen Regionen tätig sind.
Die Ölindustrie hat eine Geschichte der Verstaatlichung, wie die Gründung von PEMEX in Mexiko und die iranische Wirtschaft nach der Beschlagnahme der Vermögenswerte von Anglo-Iranian zeigen.
Die USA haben Unternehmen wie AIG und General Motors vorübergehend verstaatlicht, meist in Krisenzeiten, mit begrenzter staatlicher Kontrolle.
Im Gegensatz zu vorübergehenden Verstaatlichungen in den USA sind Amtrak und die Flughafensicherheitsbranche durch die TSA dauerhafte Übergänge von staatlicher zu privater Hand.
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Einblicke in Risiken und Auswirkungen der Verstaatlichung

Verstaatlichung ist in Entwicklungsländern häufiger. Privatisierung, also die Übertragung staatlicher Betriebe in den privaten Wirtschaftssektor, kommt häufiger in entwickelten Ländern vor.1

Verstaatlichung ist eines der Hauptrisiken für Unternehmen, die im Ausland tätig sind, da die Möglichkeit besteht, dass bedeutende Vermögenswerte ohne Entschädigung beschlagnahmt werden. Dieses Risiko ist in Ländern mit instabiler politischer Führung und stagnierenden oder schrumpfenden Volkswirtschaften größer. Das wichtigste Ergebnis der Verstaatlichung ist die Umleitung der Einnahmen an die Regierung des Landes anstatt an private Betreiber, die Gelder ohne Nutzen für das Gastland ins Ausland transferieren könnten.

Wie Verstaatlichung die Ölindustrie prägt

Die Ölindustrie erlebt seit Jahrzehnten Verstaatlichungsmaßnahmen, beginnend mit der Verstaatlichung der Vermögenswerte ausländischer Produzenten wie Royal Dutch und Standard Oil durch Mexiko im Jahr 1938 und der Verstaatlichung der Vermögenswerte von Anglo-Iranian durch den Iran im Jahr 1951. Das Ergebnis der Verstaatlichung der Ölvermögenswerte von Ausländern durch Mexiko war die Gründung von PEMEX, einem der größten Ölproduzenten der Welt.2 Nach der Verstaatlichung von Anglo-Iranian geriet die iranische Wirtschaft in Unordnung, und Großbritannien durfte einige Jahre später als 50%iger Partner zurückkehren. 1954 wurde Anglo-Iranian in British Petroleum Company umbenannt.3

Im Jahr 2007 verstaatlichte Venezuela das Cerro-Negro-Projekt von Exxon Mobil und andere Vermögenswerte. Exxon Mobil forderte 16,6 Milliarden US-Dollar als Entschädigung und erhielt 2014 von einem Schiedsgericht der Weltbank etwa 10 % dieses Betrags zugesprochen.45

US-Beispiele für Verstaatlichung und staatliche Eingriffe

Die Vereinigten Staaten haben technisch gesehen mehrere Unternehmen verstaatlicht, meist in Form von Rettungsaktionen, bei denen der Staat eine Mehrheitsbeteiligung hält. Die Rettungsaktionen von AIG im Jahr 2008 und der General Motors Company im Jahr 2009 kamen einer Verstaatlichung gleich, aber die US-Regierung übte nur sehr geringe Kontrolle über diese Unternehmen aus. Die Regierung verstaatlichte 1984 auch die angeschlagene Continental Illinois Bank and Trust und verkaufte sie schließlich 1994 an die Bank of America.6

Trotz des vorübergehenden Charakters der meisten Verstaatlichungsmaßnahmen in den Vereinigten Staaten gibt es Ausnahmen. Amtrak wurde 1971 nach dem Scheitern mehrerer Eisenbahngesellschaften in staatliches Eigentum überführt.7 Nach den Terroranschlägen vom 11. September 2001 wurde die Flughafensicherheitsbranche unter der Transportation Security Administration (TSA) verstaatlicht.8

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Chang, Roberto, et al. „Privatization and Nationalization Cycles." The World Bank Policy Research, Working Paper 5029, August 2009, S. 1-57.

Office of the Historian (Archive). „Mexican Expropriation of Foreign Oil, 1938."

Ronald W. Ferrier and J. H. Bamberg. „The History of the British Petroleum Company; Volume 2: The Anglo-Iranian Years 1938-1954." Cambridge University Press, 1994.

U.N. Trade and Development, Investment Dispute Settlement Navigator. „2007, Mobil and Others v. Venezuela."

Herbert Smith Freehills. „Exxon Mobil is Awarded US$1.6 billion in ICSID Claim Against Venezuela – To Be Set Off Against Award in Parallel Contractual Arbitration."

Federal Reserve History. „Continental Illinois: A Bank That Was Too Big to Fail."

The Eno Center for Transportation. „Amtrak at 50: The Rail Passenger Service Act of 1970."

U.S. Department of Homeland Security. „Transportation Security."

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