Vertikale_Analyse

Wichtige Erkenntnisse

• Die vertikale Analyse bewertet den prozentualen Beitrag jedes Postens zu einer Basisgröße.
• Sie ermöglicht einen klaren Vergleich von Jahresabschlüssen zwischen Unternehmen und Branchen.
• Die vertikale Analyse hilft, Rentabilitätstrends zu veranschaulichen, indem Ausgabenprozentsätze verglichen werden.
• Gemeinsame Finanzberichte verwenden die vertikale Analyse für detaillierte finanzielle Einblicke.
• Die vertikale und horizontale Analyse gemeinsam verbessern das Verständnis der finanziellen Leistung.
• Michela Buttignol / Investopedia

Was ist eine vertikale Analyse?

Die vertikale Analyse einer Kapitalflussrechnung zeigt jeden Mittelzufluss oder -abfluss als Prozentsatz der gesamten Mittelzuflüsse. Posten einer Gewinn- und Verlustrechnung können als Prozentsatz des Bruttoumsatzes angegeben werden. Posten einer Bilanz können als Prozentsatz des Gesamtvermögens oder der Gesamtverbindlichkeiten angegeben werden.

Wie die vertikale Analyse funktioniert

Die vertikale Analyse erleichtert den Vergleich der Jahresabschlüsse eines Unternehmens mit einem anderen und branchenübergreifend erheblich. Dies liegt daran, dass man die relativen Anteile der Kontensalden sehen kann.

Sie erleichtert auch den Vergleich früherer Perioden für die Zeitreihenanalyse, bei der vierteljährliche und jährliche Zahlen über mehrere Jahre hinweg verglichen werden, um ein Bild davon zu gewinnen, ob sich Leistungskennzahlen verbessern oder verschlechtern.

Indem man beispielsweise die verschiedenen Ausgabenposten in der Gewinn- und Verlustrechnung als Prozentsatz des Umsatzes darstellt, kann man sehen, wie diese zu den Gewinnmargen beitragen und ob sich die Rentabilität im Laufe der Zeit verbessert. So wird es einfacher, die Rentabilität eines Unternehmens mit der seiner Mitbewerber zu vergleichen.

Jahresabschlüsse, die eine vertikale Analyse enthalten, zeigen die Prozentsätze der Posten deutlich in einer separaten Spalte. Diese Art von Jahresabschlüssen, einschließlich einer detaillierten vertikalen Analyse, werden auch als gemeinsame Finanzberichte bezeichnet und von vielen Unternehmen verwendet, um detailliertere Informationen über die finanzielle Lage eines Unternehmens zu liefern.

Gemeinsame Finanzberichte enthalten oft vergleichende Jahresabschlüsse mit Spalten, die jeden Posten mit einem früheren Berichtszeitraum vergleichen.

Wichtig

Die vertikale Analyse wird verwendet, um ein Bild davon zu gewinnen, ob sich Leistungskennzahlen verbessern oder verschlechtern.

Vergleich der vertikalen und horizontalen Analyse

Eine andere Form der Jahresabschlussanalyse, die in der Verhältnisanalyse verwendet wird, ist die horizontale Analyse oder Trendanalyse. Dabei werden Verhältnisse oder Posten in den Jahresabschlüssen eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum verglichen, indem ein Jahreswert als Basis gewählt wird, während jedes andere Jahr prozentuale Unterschiede in Bezug auf Änderungen dieser Basis darstellt.

Zum Beispiel wird der in der Bilanz zum 31. Dezember 2024, 2023, 2022, 2021 und 2020 ausgewiesene Bargeldbetrag als Prozentsatz des Betrags zum 31. Dezember 2020 ausgedrückt. Anstelle von Dollarbeträgen könnte man 141, 135, 126, 118 und 100 sehen.

Dies zeigt, dass der Bargeldbetrag Ende 2024 141 % des Betrags Ende 2020 beträgt. Durch die gleiche Analyse für jeden Posten in der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung kann man sehen, wie sich jeder Posten im Verhältnis zu den anderen Posten verändert hat.

Beispiel für eine vertikale Analyse

Angenommen, die XYZ Corporation hat einen Bruttoumsatz von 5 Millionen US-Dollar, Herstellungskosten von 1 Million US-Dollar, allgemeine und Verwaltungskosten von 2 Millionen US-Dollar und einen Steuersatz von 25 %. Ihre Gewinn- und Verlustrechnung würde bei Verwendung der vertikalen Analyse wie folgt aussehen:

Was ist der Unterschied zwischen horizontaler und vertikaler Analyse?

Die horizontale Analyse, auch als Trendanalyse bekannt, vergleicht historische Daten in einem Jahresabschluss über verschiedene Abrechnungsperioden hinweg. Es gibt eine Basisperiode, und die Zahlen der folgenden Perioden werden als Prozentsatz der Basisperiode berechnet. Die vertikale Analyse betrachtet Zahlen in Jahresabschlüssen im gleichen Zeitraum und berechnet jeden Posten als Prozentsatz der Basisgröße in diesem Abschnitt.

Die horizontale Analyse zeigt langfristige Trends und hebt Bereiche mit Stärken und solche mit Verbesserungsbedarf hervor. Die vertikale Analyse zeigt die relative Bedeutung jedes Postens in einem bestimmten Zeitraum.

Was ist ein Beispiel für eine vertikale Analyse?

Ein Unternehmen verkaufte 40.000 Einheiten von Produkten, davon 14.000 Turnschuhe und 26.000 Boxhandschuhe. Die vertikale Analyse würde zeigen, dass Turnschuhe 35 % des Umsatzes ausmachten (14.000 / 40.000) und Boxhandschuhe 65 % des Umsatzes (26.000 / 40.000).

Was sind die Vor- und Nachteile der vertikalen Analyse?

Einer der Vorteile der vertikalen Analyse ist, dass sie den Vergleich von Jahresabschlüssen von einem Abrechnungszeitraum zum nächsten sowie Vergleiche zwischen verschiedenen Unternehmen ermöglicht. Ein Nachteil ist, dass sie absolute Zahlen nicht berücksichtigt. Wenn man also zwei Unternehmen vergleicht, führt die Betrachtung von Prozentsätzen zu einem anderen Ergebnis als die Betrachtung absoluter Zahlen.