Vertragseinheit

Was ist eine Kontrakteinheit?

Der Begriff „Kontrakteinheit“ bezieht sich auf die Menge des Basiswerts, die durch einen einzelnen Derivatekontrakt repräsentiert wird. Je nach Art des Kontrakts kann es sich bei dem Basiswert um alles handeln, was an der Derivatebörse gehandelt wird, von landwirtschaftlichen Rohstoffen und Metallen bis hin zu Währungen und Zinssätzen.

Da Futures-Kontrakte stark standardisiert sind, gibt die Kontrakteinheit die genaue Menge und Spezifikation des Vermögenswerts an, wie z. B. die Anzahl und Qualität der Barrel Öl oder die Menge an Fremdwährung. Bei Aktienoptionen entspricht beispielsweise jeder Kontrakt 100 Aktien.1

Wichtige Erkenntnisse

• Kontrakteinheiten sind ein wichtiger Bestandteil eines Derivatekontrakts, da sie die Menge des mit jedem Kontrakt verbundenen Basiswerts angeben.
• Verschiedene Börsen haben unterschiedliche Konventionen für ihre Kontrakteinheiten, selbst in Bezug auf denselben Rohstoff.
• Alle Kontrakteinheiten sind an jeder einzelnen Börse standardisiert.
• Die Kenntnis der Menge eines Vermögenswerts ist wichtig für Spekulanten und Hedger, da sie ihnen das Wissen darüber vermittelt, wie viel des Basiswerts sie kaufen oder verkaufen.
• Kontrakteinheiten unterscheiden sich von Handelseinheiten, da Handelseinheiten die Anzahl der Aktien in einem bestimmten Block angeben, wie von einer Börse festgelegt.

Wie Kontrakteinheiten funktionieren

Derivatemärkte sind zu einem immer wichtigeren Teil der Weltwirtschaft geworden. Durch sie können Industriekunden große Mengen an Rohstoffen effizient über einen einzigen zentralisierten Marktplatz beziehen.

Dies hat den Vorteil, dass die Transaktionskosten gesenkt, die Transaktionsgebühren erhöht und das Kontrahentenrisiko durch Clearingstellen und andere Systeme verringert werden. Auch Finanzkäufer beteiligen sich aktiv an den Derivatemärkten, etwa zur Spekulation auf Rohstoffpreise oder zur Absicherung von Risiken.

Eine der Schlüsselkomponenten eines jeden Derivatekontrakts ist seine Kontrakteinheit. Diese entscheidende Klausel erfasst die Menge und Art des Rohstoffs, der für jeden Derivatekontrakt gehandelt wird.

Tipp

Rohstoffe werden hauptsächlich über die Börsen der CME Group angeboten, und Kontrakteinheiten sind auf den Börsen-Websites zu finden.

Wenn beispielsweise jemand einen Mais-Futures-Kontrakt kauft, kauft er tatsächlich 5.000 Scheffel Mais, während jemand, der einen Ölkontrakt kauft, 1.000 Barrel Öl kauft. Gold-Futures hingegen haben eine Kontrakteinheit von 100 Feinunzen.2

Wenn die Einheit zu groß ist, können viele Anleger und Händler, die kleinere Engagements absichern möchten, die Börse nicht nutzen. Wenn die Kontrakteinheit zu klein ist, wird der Handel teuer, da mit jedem gehandelten Kontrakt Kosten verbunden sind.

Um diesem Problem zu begegnen, haben einige Börsen das Konzept der „Mini“-Kontrakte eingeführt, um kleinere Anleger anzuziehen und zu halten. Indem sie es diesen Kleinanlegern erleichtern, an den Derivatemärkten teilzunehmen, hoffen die Börsen, die Gesamtliquidität des Marktes zu erhöhen, was allen Anlegern zugutekommt.

Praxisbeispiel

Verschiedene Futures-Kontrakte können unterschiedliche Kontrakteinheiten haben, selbst wenn sie zur selben Anlagekategorie gehören. Beispielsweise hat ein an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelter CAD/USD-Futures-Kontrakt eine Kontraktgröße von 100.000 CAD, während ein ebenfalls an der CME gehandelter Micro E-Mini-Kontrakt eine Größe von 10.000 CAD hat.34

Anleger müssen die Konventionen der Börse verstehen, an der sie handeln möchten. Andernfalls könnten sie sich versehentlich einer Transaktion aussetzen, deren Wert weitaus größer oder kleiner ist als erwartet. Es ist unerlässlich, dass jeder, der Futures-Kontrakte kauft oder verkauft, sich dieser Unterschiede bewusst ist und nicht annimmt, dass die Einheit der Währung überall gleich ist.

Kontrakteinheit vs. Handelseinheit

Eine Handelseinheit ist, wie von Nasdaq definiert, die Anzahl der Aktien eines Wertpapiers, die als akzeptable Menge für den Handel an einer Börse verwendet wird.5 Im Gegensatz zu einer Kontrakteinheit enthält eine Handelseinheit kein Derivat, da es keinen Basiswert gibt, es handelt sich speziell um eine Anzahl von Aktien, die eine Börse für den Handel eines Wertpapiers an einer Börse für erforderlich hält, normalerweise in Blöcken.

Wichtig

Wenn ein Händler eine Kontrakteinheit in Empfang nimmt, nimmt er nicht ein einzelnes Stück eines Rohstoffs in Empfang, sondern die in diesem Kontrakt festgelegte Menge des Rohstoffs; zum Beispiel 5.000 Scheffel Mais in einem Kontrakt.

Eine Handelseinheit ist in der Regel eine Anforderung, die von einer Börse festgelegt wird, um sicherzustellen, dass der Handel effizient abgewickelt wird und genügend Liquidität vorhanden ist. Handelseinheiten haben oft die Form von Round Lots oder Odd Lots.

Round Lots sind in der Regel 100 Aktien, während Odd Lots eine Zahl unter 100 sind. Zu verstehen, wie eine bestimmte Börse einen Round Lot oder Odd Lot definiert, ist für einen Anleger entscheidend, wenn er Handelsentscheidungen trifft.

Was ist eine Aktienhandelseinheit?

Eine Aktienhandelseinheit bezieht sich auf die Anzahl der Aktien, die eine Börse als akzeptabel für den Handel als Block ansieht. Aktienhandelseinheiten sind entweder Odd Lots oder Round Lots. Round Lots bedeuten, dass ein Block 100 Aktien entspricht, während Odd Lots eine Zahl unter 100 sind, die normalerweise von der jeweiligen Börse festgelegt wird.

Ist eine Handelseinheit dasselbe wie eine Aktie?

Eine Handelseinheit ist nicht genau dasselbe wie eine Aktie. Eine Aktie ist die kleinste Stückelung der Aktie eines Unternehmens. Wenn Sie Aktien eines Unternehmens kaufen, kaufen Sie eine Aktie oder mehrere Aktien. Eine Handelseinheit bezieht sich auf eine bestimmte Anzahl von Aktien bei einem Kauf, meistens im Zusammenhang mit Blockgeschäften. Eine Handelseinheit besteht also aus einer bestimmten Anzahl von Aktien.

Wie hoch ist die Handelseinheit für Unternehmensanleihen?

Die Handelseinheit für Unternehmensanleihen beträgt in der Regel 1.000 $ oder 5.000 $. In einigen Fällen kann sie 10.000 $ betragen.

Was ist ein Round Lot?

Ein Round Lot bezieht sich auf eine bestimmte Anzahl von Aktien, die als Block gehandelt werden, wie von einer Börse festgelegt. Ein Round Lot entspricht 100 Aktien. Es kann auch eine größere Zahl sein, muss aber in der Regel durch 100 teilbar sein.

Was ist ein Odd Lot?

Ein Odd Lot bezieht sich auf eine bestimmte Anzahl von Aktien, die als Block gehandelt werden, wie von einer Börse festgelegt, die weniger als ein Round Lot oder 100 Aktien beträgt. Round Lots (100 Aktien pro Block) gelten als Standard, und alles, was darunter liegt, gilt als Odd Lot.