Verwahrstelle

Was ist ein Custodian?

Ein Custodian ist eine Bank oder ein anderes Finanzinstitut, das die Wertpapiere von Kunden verwahrt und schützt, um Diebstahl, Verlust oder Beschädigung zu verhindern.

Custodian-Banken können Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen oder andere Wertpapiere entweder physisch oder elektronisch aufbewahren.

Diese Banken sind entscheidend für den Schutz finanzieller Vermögenswerte und werden häufig von Anlageberatern genutzt, um die Vermögenswerte ihrer Kunden zu verwalten.

Wichtige Erkenntnisse

• Eine Custodian-Bank verwahrt finanzielle Vermögenswerte zur sicheren Aufbewahrung, um das Risiko von Diebstahl oder Verlust zu minimieren.
• Anlageberater sind verpflichtet, einen Custodian für Vermögenswerte zu organisieren, die sie für ihre Kunden verwalten.
• Diese Vermögenswerte können in physischer oder elektronischer Form aufbewahrt werden.
• Custodian-Banken können auch Finanzkonten verwalten, Abwicklungen durchführen und sich mit Compliance- und Steuerfragen befassen.
• Custodian-Banken können als Investmentfonds-Custodians fungieren.
• Investopedia / Lara Antal

Wie eine Custodian-Bank funktioniert

Custodian-Banken sind in der Regel große und angesehene Unternehmen, oft Banken, die für die Verwaltung von Vermögenswerten im Wert von Hunderten von Millionen oder sogar Milliarden Dollar verantwortlich sind.

Anlageberatungsfirmen nutzen diese Institutionen, um Kundengelder zu schützen und eine Vielzahl damit verbundener Dienstleistungen zu erbringen.

Dienstleistungen zusätzlich zur Verwahrung von Vermögenswerten

Zusätzlich zur Verwahrung von Vermögenswerten kann eine Custodian-Bank auch andere Aufgaben übernehmen:

Sie können Transaktionen abwickeln und die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften sicherstellen.

Sie können Buchhaltungsdienstleistungen erbringen, über den Status von Vermögenswerten berichten und die Einhaltung von Steuergesetzen erleichtern.

Ein Custodian kann auch bestellt werden, um die Kontrolle über das Vermögen eines minderjährigen Kindes oder einer geschäftsunfähigen erwachsenen Person zu behalten und dieses in deren Namen zu verwalten.

Die meisten Custodians bieten damit verbundene Dienstleistungen an, wie Kontoverwaltung, Einziehung und Verteilung von Dividenden- und Zinszahlungen sowie Devisenmanagement.

Eine Custodian-Bank kann die Anlageaktivitäten von Kunden abwickeln. Dies kann die Platzierung von Aufträgen bei einem Broker zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, die Überweisung von Geldern von und zu Konten sowie die Meldung von Kontotransaktionen an Kunden umfassen.

Custodians können auch Steuerunterstützung leisten und die erforderlichen Steuererklärungen im Zusammenhang mit den Anlageaktivitäten der Kunden vorbereiten.

Die Gebühren für ihre Dienstleistungen hängen genau davon ab, was sie anbieten, und können auf dem Wert der verwahrten Vermögenswerte basieren.

Wichtig

Eine Custodian-Bank kann das Recht haben, Vermögenswerte in Besitz zu nehmen, falls erforderlich, oft in Verbindung mit einer Vollmacht. Dies erlaubt der Custodian-Bank, Handlungen im Namen eines Kunden durchzuführen, wie z. B. Zahlungen zu leisten oder Investitionen zu ändern.1

Custodian-Banken vs. traditionelle Banken

Der Unterschied zwischen Custodian-Banken und traditionellen Banken liegt in ihren primären Rollen.

Custodian-Banken sind vor allem für die sichere Verwahrung von finanziellen Vermögenswerten von Einzelpersonen oder Institutionen verantwortlich.2

Sie können auch Dienstleistungen im Zusammenhang mit dieser Hauptrolle anbieten. Allerdings bieten sie nicht die gleichen Arten von Dienstleistungen an wie traditionelle Banken.

Traditionelle Banken sind Finanzinstitute, deren Hauptrolle darin besteht, Einlagen von Kunden zu halten und ihnen Kredite zu gewähren. Bankkunden sollten mit diesen Aktivitäten und den Produkten, die Banken ihnen anbieten, vertraut sein.

Zu diesen Produkten gehören Giro- und Sparkonten, Einlagenzertifikate (CDs), Geldmarktkonten, Privatkredite, Autokredite und Hypothekendarlehen. Alle stehen im Zusammenhang mit der Hauptrolle einer Bank.

Traditionelle Banken können auch andere verwandte und nützliche Dienstleistungen anbieten, wie Scheckeinlösung, Kreditkarten, Anlagedienstleistungen und Firmenkundengeschäft. Sie können auch Verwahrungsdienstleistungen anbieten und somit als Custodians fungieren.

Custodian-Banken vs. Investmentfonds-Custodians

Wie oben erwähnt, schützt eine Custodian-Bank die finanziellen Vermögenswerte von Einzelpersonen und Institutionen. Sie kann bei Bedarf zusätzliche, damit verbundene Dienstleistungen anbieten.

Investmentfonds-Custodians sind Drittanbieter, die die Wertpapiere schützen, in die Investmentfonds investieren. Ein Investmentfonds-Custodian ist oft eine Custodian-Bank, aber Investmentfonds-Custodians konzentrieren sich auf die Vermögenswerte von Investmentfondsgesellschaften.

Die Trennung zwischen Investmentfonds und Investmentfonds-Custodian ist wichtig. Sollte das Management eines Fonds Insolvenz anmelden, wird der Investmentfonds-Custodian, der die Kontrolle über die Vermögenswerte des Fonds behalten hat, die Investitionen an die Aktionäre zurückgeben.

Zusätzlich zur Sicherung der Vermögenswerte können Investmentfonds-Custodians Abwicklungen durchführen, Transaktionen der Anleger verfolgen und sicherstellen, dass Geld auf das Verwahrkonto eingezahlt oder an Anleger (oder deren Broker) gesendet wird.

Der Investmentfonds-Custodian bezahlt auch Fondsausgaben im Zusammenhang mit Aktientransaktionen und überwacht die Unternehmen, in die der Fonds investiert, um sicherzustellen, dass die Investmentfondsgesellschaften die Vorschriften der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) einhalten.3

Der Investmentfonds-Custodian muss auch Transaktionsaufzeichnungen führen und Aktivitäten wie erforderlich an die SEC melden.4

Weitere Fälle von Custodian-Banking

In Fällen, in denen Anlageberater für Kundengelder verantwortlich sind, muss der Berater die von der SEC festgelegten Verwahrungsregeln befolgen.1

Insbesondere muss die Person oder Einrichtung als qualifizierter Custodian gelten. Das schränkt das Feld auf Banken, registrierte Broker, registrierte Händler und bestimmte andere Personen oder Einrichtungen ein.1

Kunden müssen benachrichtigt werden, wenn bestimmte Aktivitäten in ihrem Namen durchgeführt werden. Regelmäßige Kontoauszüge müssen den Kunden ebenfalls zur Verfügung gestellt werden.4

Hinweis

JPMorgan Chase & Co. ist eines der ältesten Bankinstitute und eine der größten Custodian-Banken in den USA.5

Custodians für Minderjährige

Wenn ein Kontobegünstigter minderjährig ist, ist oft ein Custodian erforderlich (d. h. ein Verwahrkonto). In solchen Fällen kann der Custodian eine verantwortliche Person und keine Institution sein.

Der Custodian hat die Befugnis, Anlageentscheidungen bezüglich der Vermögenswerte auf dem Konto zu treffen, aber die Gelder sind letztendlich nur für die Nutzung durch den genannten Begünstigten bis zu einem bestimmten Alter bestimmt.6

Solche Verwahrkonten können nur einen Begünstigten haben, den minderjährigen Kontoinhaber, und einen Custodian, einen bestimmten erwachsenen Vertreter. Der Custodian bleibt bestehen, bis der Begünstigte das Erwachsenenalter erreicht.

Andere Personen können zu einem Konto eines Minderjährigen beitragen, haben aber keine Befugnis darüber, wie die Gelder nach der Einzahlung verwaltet werden.

Welchen Zweck erfüllt ein Custodian?

Ein Custodian-Finanzinstitut bewahrt die von Einzelpersonen und Organisationen gehaltenen Wertpapiere sicher auf. Es kann auch andere Dienstleistungen anbieten, wie z. B. die Abwicklung von Transaktionen und die Erfüllung verschiedener regulatorischer und buchhalterischer Verfahren. Diese Aktivitäten sind für Anleger oder Händler oft viel zu komplex oder zeitaufwändig.

Welche anderen Dienstleistungen bieten Custodian-Banken an?

Custodians tun heute mehr als nur die Sicherheit von Vermögenswerten zu gewährleisten. Sie bieten auch Buchhaltungs- und Abwicklungsdienste an, verwalten Dividenden oder Zinsen, die auf das Konto ausgeschüttet wurden, und verwalten Aktiensplits. Die Custodian-Bank führt solche Handlungen im Namen des Kunden durch, und die SEC stellt sicher, dass Custodians Kunden benachrichtigen, wenn bestimmte Aktivitäten in ihrem Namen durchgeführt werden, zusätzlich zum Versenden regelmäßiger Kontoauszüge.

Was sind einige der größten Custodian-Banken?

Bank of New York (BNY) Mellon, JPMorgan Chase, State Street und Citigroup gehören zu den größten Custodian-Banken in den USA. Zu den bekanntesten Custodian-Banken im Ausland gehören die Bank of China, die UBS (Schweiz), die Deutsche Bank (Deutschland), Barclays (England) und die BNP Paribas (Frankreich).

Warum sind Custodian-Banken wichtig?

Custodian-Banken sind wichtig, weil sowohl Einzelpersonen als auch Institutionen die Sicherheitsdienste benötigen, die sie anbieten. Sie können Inhabern von Finanzkonten und Vermögenswerten wertvolle Hilfe leisten, die nicht am täglichen Management der Transaktionen ihres Kontos und anderer Wertpapieraktivitäten teilnehmen möchten (oder können). Custodian-Banken können auch Vermögenswerte verwalten, Berichterstattung übernehmen, die Einhaltung von Vorschriften sicherstellen und Ziele des Steuermanagements angehen.

Gibt es auch andere Custodians als Banken?

Ja, während Banken die häufigste Art von Custodians sind, können auch andere Institutionen, wie Anwaltskanzleien oder Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, als Custodians für bestimmte Vermögenswerte fungieren. Einzelpersonen können auch als Custodians für Verwahrkonten von Minderjährigen dienen.