Vier-Prozent-Regel

Was ist die 4%-Regel für Entnahmen im Ruhestand?

Was ist die 4%-Regel?

Die 4%-Regel ist eine Richtlinie für den Ruhestand, die vorschlägt, dass Rentner im ersten Jahr 4% ihres Rentenkontos abheben und diesen Betrag jährlich an die Inflation anpassen. Diese Strategie zielt darauf ab, die Mittel für etwa 30 Jahre zu erhalten, indem sie auf Anlagerenditen setzt, um einen stetigen Einkommensstrom aus Zinsen und Dividenden zu bieten. Allerdings könnte diese Regel für Frührentner, die über einen längeren Zeitraum Einkommen benötigen, nicht geeignet sein.

Während einige Finanzberater, wie der Schöpfer Bill Bengen, 5% in den meisten Szenarien für machbar halten, schlagen andere 3% als sichereren Entnahmesatz vor. Die Realität ist, dass die Wirksamkeit der 4%-Regel je nach individuellen Umständen und Marktbedingungen variieren kann.

Wichtige Erkenntnisse

Die 4%-Regel ist eine Rentenrichtlinie, die vorschlägt, dass Sie im ersten Jahr 4% Ihrer Rentenersparnisse abheben können, dann jährlich an die Inflation anpassen, idealerweise für 30 Jahre ausreichend.
Ursprünglich von Finanzberater Bill Bengen entwickelt, wurde die 4%-Regel an historischen Marktdaten getestet, einschließlich schwieriger Wirtschaftsperioden, und gilt als relativ stabil.
Experten diskutieren über ihre Wirksamkeit, wobei einige vorschlagen, dass ein Entnahmesatz von 5% unter bestimmten Bedingungen machbar sein könnte.
Die Regel geht von einem ausgewogenen Portfolio aus, aber Rentner müssen möglicherweise die Allokationen basierend auf persönlichen Umständen und Marktveränderungen anpassen.
Obwohl einfach und vorhersehbar, erfordert die 4%-Regel strenge Einhaltung und ist möglicherweise nicht geeignet für diejenigen, die früh in Rente gehen oder erhebliche Lebensstiländerungen haben.
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Wie die 4%-Regel bei der Planung Ihrer Rentenentnahmen hilft

Die 4%-Regel ist eine Richtlinie, die von einigen Finanzplanern und Rentnern verwendet wird, um ein komfortables, aber sicheres Einkommen für den Ruhestand zu schätzen.

Die Lebenserwartung ist entscheidend dafür, ob der 4%-Satz ausreicht. Rentner, die länger leben oder früh in Rente gehen, benötigen ein Portfolio, das länger hält, und ihre medizinischen Kosten und anderen Ausgaben können mit dem Alter steigen.

Ursprung und Entwicklung der 4%-Regel

Bill Bengen, ein Finanzberater, entwickelte die 4%-Regel Mitte der 1990er Jahre. Manche Leute sagen, dass die Regel zu stark vereinfacht wurde, da er tatsächlich sagte, dass die 4%-Regel auf einem "Worst-Case"-Szenario basierte und 5% eine realistischere Zahl wäre.1

Die Regel basiert auf historischen Aktien- und Anleihedaten von 1926 bis 1976, mit Schwerpunkt auf Abschwüngen in den 1930er und 1970er Jahren.

Bengen kam zu dem Schluss, dass es selbst in unhaltbaren Märkten keinen historischen Fall gab, in dem eine jährliche Entnahmerate von 4% ein Rentenportfolio in weniger als 33 Jahren erschöpft hätte.2

Anpassung der 4%-Regel an die Inflation

Rentner können ihren 4%-Entnahmesatz an die Inflation anpassen, um die Kaufkraft zu erhalten. Mögliche Anpassungen an die Inflation umfassen die Festlegung einer festen jährlichen Erhöhung von 2% pro Jahr, was der Zielinflationsrate der Federal Reserve entspricht, oder die Anpassung der Entnahmen an die tatsächlichen Inflationsraten. Die erste Methode bietet stetige und vorhersehbare Erhöhungen, während die zweite Methode das Einkommen besser an Veränderungen der Lebenshaltungskosten anpasst.

Wichtige Überlegungen zur Anwendung der 4%-Regel

Während die 4%-Regel empfiehlt, ein ausgewogenes Portfolio aus 50% Stammaktien und 50% mittelfristigen Staatsanleihen zu halten, sagen einige Finanzexperten, dass Sie eine andere Aufteilung beibehalten sollten, z. B. die Reduzierung des Aktienanteils im Ruhestand zugunsten einer Mischung aus Bargeld, Anleihen und Aktien.

Abwägung der Vor- und Nachteile der 4%-Regel

Die Befolgung der 4%-Regel kann zwar die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass Ihre Rentenersparnisse für den Rest Ihres Lebens ausreichen, garantiert dies jedoch nicht. Die Regel basiert auf der vergangenen Wertentwicklung der Märkte, sagt also nicht unbedingt die Zukunft voraus. Was in der Vergangenheit als sichere Anlagestrategie galt, könnte in Zukunft bei sich ändernden Marktbedingungen keine sichere Anlagestrategie mehr sein.

Es gibt mehrere Szenarien, in denen die 4%-Regel für einen Rentner möglicherweise nicht funktioniert. Ein schwerer oder langanhaltender Marktabschwung kann den Wert eines risikoreichen Anlageinstruments viel schneller schmälern als ein typisches Rentenportfolio.

Die 4%-Regel erfordert konsequente Einhaltung, um wirksam zu sein. Ein Verstoß gegen die Regel in einem Jahr, um sich einen größeren Kauf zu gönnen, kann schwerwiegende Folgen haben, da dies das Kapital reduziert, was sich direkt auf den Zinseszins auswirkt, auf den Sie für die Nachhaltigkeit angewiesen sein werden.

Allerdings gibt es offensichtliche Vorteile der 4%-Regel. Sie ist einfach zu befolgen und sorgt für ein vorhersehbares, stetiges Einkommen. Und wenn sie erfolgreich ist, schützt Sie die 4%-Regel davor, im Ruhestand knapp bei Kasse zu sein.

Es ist einfach zu befolgen

Bietet vorhersehbares, stetiges Einkommen

Schützt Sie davor, im Ruhestand kein Geld mehr zu haben

Erfordert strenge Einhaltung (reagiert nicht auf Lebensstiländerungen)

Basiert auf einem 'Worst-Case'-Szenario der Portfolioperformance

5%, nicht 4%, könnte eine realistischere Zahl sein

Wie sich die 4%-Regel bei wirtschaftlichen Abschwüngen bewährt

Finanzplaner Michael Kitces stellt fest, dass die 4%-Regel schwere Abschwünge wie 1929 berücksichtigt und sich in jüngsten Krisen gut bewährt hat. Wie Kitces anmerkt:

Kitces rät davon ab, mehr als 4% abzuheben. Sicherheit ist ein Schlüsselelement für Rentner. Selbst wenn die Befolgung der 4%-Regel dazu führen kann, dass diejenigen, die in ruhigeren wirtschaftlichen Zeiten in Rente gehen, "einen riesigen Geldbetrag übrig haben", bemerkt Kitces: "Im Allgemeinen ist eine Entnahmerate von 4% im Vergleich zur langfristigen historischen Durchschnittsrendite von fast 8% bei einem ausgewogenen (60/40) Portfolio wirklich recht bescheiden!"3

In der Zwischenzeit schlagen einige Experten – unter Hinweis auf die jüngsten niedrigen Zinssätze für Anleihen und Spareinlagen – vor, dass 3% ein sichererer Entnahmesatz sein könnte. Die beste Strategie ist, Ihre Situation mit einem Finanzplaner zu besprechen, beginnend mit der Höhe Ihrer Ersparnisse, Ihren aktuellen Investitionen und Ihrem geplanten Rentenbeginn.

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Funktioniert die 4%-Regel noch?

Die 4%-Regel wurde geschaffen, um die finanziellen Bedürfnisse eines durchschnittlichen Rentners über einen Zeitraum von etwa 30 Jahren zu erfüllen, und unterliegt daher Anpassungen je nach Marktbedingungen sowie der Portfoliodiversifikation, dem Steuerstatus und den Ausgaben des Rentners. Eine Erhöhung des Entnahmesatzes auf 5% ermöglicht einen komfortableren Lebensstil, birgt aber auch ein höheres Risiko. Eine Reduzierung auf 3% kann die Mittel verlängern, schränkt jedoch die Ausgabenflexibilität ein.

Wie lange reicht mein Geld bei Anwendung der 4%-Regel?

Die 4%-Regel soll dafür sorgen, dass Ihre Rentenersparnisse etwa 30 Jahre lang reichen. In Bengens ursprünglicher Forschung schaffte jeder untersuchte 50-Jahres-Zeithorizont mindestens 33 Jahre Entnahmen bei 4%. Diese Entnahmerate bedeutet, dass der größte Teil des verwendeten Geldes aus Zinsen und Anlagegewinnen besteht, nicht aus dem Kapital, sofern eine einigermaßen gesunde Marktrendite erzielt wird.

Funktioniert die 4%-Regel für den vorzeitigen Ruhestand?

Die 4%-Regel ermöglicht sichere Entnahmen für etwa 30 Jahre, was bedeutet, dass sie für Personen, die früh in Rente gehen, möglicherweise kein nachhaltiges Einkommen bietet. Wenn Sie hoffen, früh in Rente zu gehen oder erwarten, über 65 hinaus zu arbeiten, sind Ihre langfristigen finanziellen Bedürfnisse anders.