Vollfinanziert

Wie vollständig kapitalgedeckte Pensionspläne Ruhestandsfonds sichern

Wichtige Erkenntnisse

Ein vollständig finanzierter Pensionsplan hat genügend Vermögenswerte, um alle aktuellen und zukünftigen Verpflichtungen gegenüber Rentnern zu erfüllen.
Unternehmen streben einen vollständig finanzierten Status an, um Fehlbeträge in Pensionsfonds zu vermeiden.
Der vollständig finanzierte Pensionsstatus wird in den Fußnoten des Jahresabschlusses offengelegt.

Was bedeutet vollständig finanziert?

Der Begriff „vollständig finanziert“ beschreibt einen Pensionsplan, der ausreichend Vermögenswerte hat, um alle aufgelaufenen Leistungen, die er schuldet, bereitzustellen. Er kann seine zukünftigen Verpflichtungen erfüllen. Ein Plan muss in der Lage sein, alle voraussichtlichen Zahlungen an aktuelle und zukünftige Rentner zu leisten, um als vollständig finanziert zu gelten.

Der Verwalter eines Plans kann den jährlich benötigten Betrag vorhersagen. Der Finanzierungsstatus wird in der Regel von den externen Aktuaren des Plans bestimmt. Dies kann helfen, die finanzielle Gesundheit des Pensionsplans zu beurteilen. Der Status eines vollständig finanzierten Pensionsplans wird in den Fußnoten des Jahresabschlusses des Unternehmens angegeben.

Ein vollständig finanzierter Plan kann mit einer unterfinanzierten Pension verglichen werden, die nicht genügend aktuelle Vermögenswerte hat, um ihre Verpflichtungen zu erfüllen.

Das Konzept der vollständigen Finanzierung verstehen

Unternehmen verteilen jährliche Leistungsübersichten, die angeben, ob der Pensionsplan vollständig finanziert ist oder nicht. Mitarbeiter können dies nutzen, um die finanzielle Stärke des Plans zu bestimmen.

Ein vollständig finanzierter Pensionsplan ist einer, der die finanzielle Stabilität hat, um laufende und zukünftige Leistungszahlungen an Rentner zu leisten. Der Plan ist auf Kapitaleinlagen und Renditen seiner Investitionen angewiesen, um Stabilität zu erreichen.

Der Finanzierungsstatus eines Plans bezieht sich auf die Menge der angesammelten Vermögenswerte (von allen für die vollständige Finanzierung benötigten Vermögenswerten), die für die Zahlung von Ruhestandsleistungen zurückgestellt wurden. Die Gleichung zur Bestimmung des Finanzierungsstatus eines Plans lautet:

Zum Beispiel meldete der CalPERS (California Public Employees’ Retirement System) Fonds im Juli 2022 einen Finanzierungsstatus von 72 % am Ende des Geschäftsjahres zum 30. Juni. Die Größe des CalPERS-Fonds wurde mit 440 Milliarden Dollar angegeben.1

Unterfinanzierte Pensionen sind ein wachsendes Problem, da sie nicht in der Lage sind, die versprochenen Rentenzahlungen an aktuelle und ehemalige Arbeitnehmer zu leisten. Ein überfinanzierter Plan hingegen ist ein betrieblicher Altersvorsorgeplan, der mehr Vermögenswerte als Verbindlichkeiten hat. Mit anderen Worten, es gibt einen Überschuss an Geld, das benötigt wird, um laufende und zukünftige Renten zu decken. Obwohl dieser Überschuss legal als Unternehmenseinkommen verbucht werden kann, kann er nicht wie andere Einkünfte an die Unternehmensaktionäre ausgeschüttet werden, da er für aktuelle und zukünftige Rentner reserviert ist.2

Vollständig finanzierte Pensionen und die Pensionsfußnote im Jahresabschluss

Die Pensionsanmerkung im Jahresabschluss eines Unternehmens beschreibt den betrieblichen Pensionsplan, den das Management für seine Mitarbeiter eingerichtet hat, in der Regel nach einer bestimmten Unverfallbarkeitsfrist.3 Dies folgt normalerweise auf den Abschnitt über langfristige Verbindlichkeiten, da der Pensionsfonds eine besondere Art von langfristiger Verbindlichkeit ist, die oft nicht in der Bilanz erfasst wird. Aus diesem Grund werden Pensionen manchmal als außerbilanzielle Finanzierung bezeichnet.

Die Buchhaltung von Pensionsfonds ist kompliziert, und die Fußnoten sind oft umständlich. Es gibt verschiedene Arten von Pensionsplänen, aber der leistungsorientierte Pensionsplan (Defined Benefit, DB) ist einer der beliebtesten. Bei einem leistungsorientierten Plan kennt der Mitarbeiter die Bedingungen der Leistung, die er bei Renteneintritt erhalten wird. Das Unternehmen ist für die Anlage in einen Fonds verantwortlich, um seine Verpflichtungen gegenüber dem Mitarbeiter zu erfüllen, sodass das Unternehmen das Anlagerisiko trägt.4

Andererseits kann das Unternehmen bei einem beitragsorientierten Plan, wie z. B. einem 401(k), Beiträge leisten oder Matching-Beiträge zahlen, verspricht dem Mitarbeiter jedoch keine zukünftige Leistung. Daher trägt der Mitarbeiter das Anlagerisiko.5

California Public Employees' Retirement System. "CalPERS Announces Preliminary Net Investment Return of -6.1% for the 2021-22 Fiscal Year."

Financial Accounting Standards Board. "Statement of Financial Accounting Standards No. 87, Employers’ Accounting for Pensions," Page 24.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Beginners' Guide to Financial Statement."

U.S. Department of Labor. "FAQs About Retirement Plans and ERISA," Page 1.

U.S. Department of Labor. "FAQs About Retirement Plans and ERISA," Page 2.

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